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Comprehensive TaxationIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(34)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15

Annex:

135.5.Other income includes:

 

135.5.1.dividend yield received from non-residents except for those determined in sub-clause

153.3.6 of clause 153.3 of Article 153 hereof, interest and royalty from debenture holdings;

 

135.5.2.income from rent/lease transactions determined subject to clause 153.7 of Article 153 hereof;

 

135.5.3.amounts of penalties (forfeits and/or interest fine) actually received by the decision of contracting parties or relevant state authorities or court;

 

135.5.4.cost of goods, works, services received by taxpayer free of charge within the ac- counting period determined at the level that is no lower than the standard cost, amounts of non-repayable financial assistance received by a taxpayer within the accounting tax period and uncollectable accounts, except for the cases when transactions on provision/getting of non-repayable financial assistance are held between the taxpayer and its standalone units being non-legal entities;

 

135.5.5.amounts of repayable financial assistance received by a taxpayer within the accounting tax period that remain outstanding at the end of such accounting period from persons who are not the payers of this tax (including non-residents) or from persons who have got tax exemptions subject to this Code, including the right to apply tax rates below those determined in clause 151.1 of Article 151 hereof.

 

Shall a taxpayer repay such repayable financial assistance (or part thereof) to the person who provided it, such a taxpayer increases the amount of expenses by the amount of such repayable financial assistance (or part thereof) based on the results of the accounting tax period within which such a repayment was made.

 

In this respect the income of such a taxpayer shall not increase by the amount of imputed interest and tax liabilities of the person who provided such repayable financial assistance shall not change either at provision or at getting back of such financial assistance.

 

The provisions of this clause shall not apply to amounts of repayable financial assistance received from the founder/member (as well a non-resident one) of such a taxpayer in case such assistance is repaid within 365 calendar days from the day of its receipt.

 

Transactions on receiving/provision of financial assistance between the taxpayer and its standalone units being non-legal entities shall not result in changes of their expenses or income;

 

135.5.6.amounts of outstanding funds repaid from insurance reserves as set forth in  clause

159.2 of Article 159 hereof;

 

135.5.7.amounts of indebtedness to be introduced to income subject to clauses 159.3 and

159.5 of Article 159 hereof;

 

135.5.8.actually received amounts of stamp duty that was paid previously by the plaintiff repaid in his favour by the court decision;

 

135.5.9.amounts of excise duty paid by the buyers/calculated for the buyers of excise goods (at the buyers’ expenses) for the benefit of the payer of such excise duty who is authorised hereunder to introduce it to the budget and rent income as well as amount of levy in form of additional levy to applicable tariff for electric and heat energy and natural gas;

 

135.5.10.amounts of grants, subsidies and capital investments from obligatory state social insurance funds or budgets received by the taxpayer;

 

135.5.11.income determined subject to Art. Art. 146, 147, 153 and 155–161 hereof;

 

135.5.12.amounts unaccounted at accounting of income for the periods prior to the accounting period and detected in the accounting tax period;

 

135.5.13.income from disposal of noncurrent tangible assets, asset portfolios and current assets, determined subject to provisions of Articles 146 and 147 hereof;

 

135.5.14.amounts of funds (other types of reimbursement) received by a taxpayer as payment for goods (works executed, executed, services provided) dispatched within the period of application of simplified tax and accounting system to such a taxpayer that were not taxed and shall be included to income (except for the amounts of value added tax that arrived as the cost of such goods (works executed, services provided) within the accounting tax period of the receipt of such funds (other types of reimbursement).

 

135.5.15.other income of a taxpayer within the accounting tax period.

 

Article 136. Income that is not considered for the purpose of determination of the taxable item

 

136.1.The following income is not considered for the purpose of determination of the tax- able item:

 

136.1.1.amount of prepayment and advances received as payment for goods, works executed and services provided;

 

136.1.2.amounts of value added tax, received/calculated by the payer of value added tax and calculated for the cost of goods realized, works executed and services provided, except for the cases when the seller (enterprise) is not a payer of value added tax.

 

The income of a taxpayer registered as a subject of special taxation treatment subject Article 209 hereof shall include the positive difference between the amounts of value added tax calculated by such an agricultural enterprise on the cost of agricultural goods supplied by   it within the accounting and prior periods and the amounts of value added tax paid (calculated) by such an enterprise within the accounting period for the cost of production factors as determined in Article 209 hereof;

 

136.1.3.amounts of funds or fixed asset value received by a taxpayer as direct investments or reinvestments into corporate rights, issued by such a taxpayer, including cash or asset contributions as per agreements on cooperation within the territory of Ukraine in form of non-legal entity;

 

136.1.4.amounts of funds or fixed asset value received by a taxpayer as compensation (reimbursement) for compulsory assignment of other assets of a taxpayer by the state in cases as provided for in the legislation;

 

136.1.5.amounts of funds or fixed asset value received by a taxpayer by the court decision or by reason of satisfaction of claims in accordance with the statutory procedure as compensation for direct expenses or losses incurred by such a taxpayer in the result of breach of his rights and interests protected by law as well as amounts of compensation of non-pecuniary damage by the decision of the European Court in case such amounts were not charged by the taxpayer to expenses or reimbursed from insurance reserves;

 

136.1.6.amounts of funds equivalent to the part of excess taxes and charges paid refunded or to be refunded to the taxpayer from the budgets in case such amounts had not been introduced to the composition of expenses;

 

136.1.7.amounts of income of executive agencies and local government agencies drawn from provision of state services (grant of permissions (licensing), certification, authorization, registration and other services obligatory to be acquired under the legislation) in case of introduction of such income to the relevant budget;

 

136.1.8.amount of funds in form of contributions:

 

а) received by taxpayers that ensure non-state pension provision in accordance with legislation from depositors of pension funds, depositors of pension deposit accounts and persons who concluded insurance contracts under the Law of Ukraine “On Non-State Pension Provision” as well as persons who concluded contracts of insurance against risks of disability or death of member of non-state pension fund under the applicable law;

 

b)received and accrued in pension deposits, accounts of members of bank management funds under the applicable law;

 

c)drawn by non-profit enterprises and organizations subject to Article 157 hereof;

 

136.1.9.amounts of funds of collective investments, that is of funds, employed from investors of collective investment schemes, income from asset deals of such schemes and income accrued in assets of the indicated schemes as well as funds employed from the owners of certificates of real estate transactions funds and income accrued in assets of real estate transactions funds incorporated under the applicable legislation;

 

136.1.10.amount of paid-in capital received by a taxpayer;

 

136.1.11.nominal value of securities that were registered but remain outstanding (unpaid) and certify loan relations as well as of any payment instruments emitted (issued) by the debtor for the benefit (in the name) of a taxpayer as security or acknowledgement of such a debtor before the taxpayer mentioned (bonds, saving certificates, treasury obligations, bills, debt instruments, letters of credit, checks, warrants, bank orders and other similar payment instruments);

 

136.1.12.dividends received by a taxpayer from other taxpayers in cases as provided in clause

153.3 of Article 153 hereof;

 

136.1.13.funds or property returned to owner of corporate rights issued by legal entity upon complete and final liquidation of such an issuing legal entity or in case of reduction of amount of authorised capital of such a legal entity but not exceeding the cost of acquisition of stocks, shares and equities;

 

funds or property that were vested into the authorised capital and were not returned to the owner of corporate rights issued by a taxpayer or were not returned to the share-holder of business company owing to the lack or absence of assets following the repayment of obligations at termination of activity of such a taxpayer through liquidation of  legal entity;

 

136.1.14.funds or property returned to the party of joint activity agreement being a non- legal entity in case of termination, cancellation or relevant amendment of joint activity agreement but not exceeding the value of a contribution;

 

136.1.15.funds or property received as international technical assistance provided under the applicable international treaties;

 

136.1.16.value of assets received free of charge by a taxpayer for the purpose of their use in the following cases:

 

in case such assets were received by the decision of central executive agencies or by the decisions of local government agencies taken within the limits of their authority;

 

in case electric power, gas, heat and water supply facilities and sewerage systems were received by specialized operating enterprises by the decisions of local executive agencies and executive agencies of councils taken within the limits of their authority;

 

in case social infrastructure facilities that had been on other companies’ books and had been maintained at their cost were received by municipal enterprises;

 

in case transport infrastructure facilities that had been on other companies’ books and had been maintained at their cost were transferred for operation to railway enterprises by the decision of such enterprises and were received by them.

 

The procedure for granting the assets indicated shall be determined by the Cabinet of Ministers of Ukraine.

 

136.1.17.funds or property granted as assistance to public organizations of the disabled and enterprises and organizations determined by clause 154.1 of Article 154 hereof;

 

136.1.18.amounts of funds or fixed asset value received by the founder of arbitration court as arbitration charge or for the purpose of covering other expenses related to dispute resolution by arbitration court in accordance with applicable legislation;

 

136.1.19.funds or property received by commissioner (attorney, agent etc.) under the commission, agency, consignment contracts and other analogous civil and law agreements;

 

136.1.20.principal amount of the received credits, loans and other income as determined hereunder that are not included for the purpose of determination of a taxable item;

 

136.1.22.cost of railway vehicles of public service transferred from one railway or railway enterprise to the other railways or railway enterprises by the decision of Ukrzaliznytsia. Such a transfer shall be deemed to be the operation of granting and shall result in change of balance value of the relevant group of assets of either receiving party or transferring party;

 

136.1.23.cost of property received by a taxpayer free of charge created in the result of implementation of measures provided for by state special-purpose, branch and regional programs for improvement of safety, labour conditions and production environment, programs for managing design and production of individual and collective protective means for workers as well as other prevention measures according to tasks of accident insurance;

 

136.1.24.cost of concession objects received (except for the cases as provided for in clause

137.19 of Article 137 hereof) by a taxpayer from the concessor and returned under the con- cession agreements;

 

136.1.25.cost of property received (transferred) by a taxpayer free of charge in case such   a transfer is performed by Ukroboronprom State Concern and state enterprises, including state-owned public enterprises, included to its composition for the purpose of demonstration of military goods or its dual use (with further return of the property), performance of joint or independent tests of weaponry (with or without further return of the property), sup- port of scientific and research as well as research and design activity of state enterprises and organizations (with or without further return of the property), maintenance of activity of Ukroboronprom State Concern and enterprises of military-industrial complex, included to its composition (with or without further return of the property).

 

Article 137. Procedure for income recognition

 

137.1.Income drawn from realization of goods shall be recognised by date of transfer of title for such goods to the buyer.

 

Income drawn from provision of services and execution of works shall be recognised by date of drafting of certificate or other document confirming the execution of work or provision of services and issued in accordance with the applicable law.

 

137.2.The following shall be recognised as income in case of receipt of special-purpose financial funds from obligatory state social insurance or budgets:

 

137.2.1.amount of funds equal to part of depreciation of investment facilities (non-current as- sets, intangible assets) proportional to the share of tax received by a taxpayer from the budget or out of proceeds of loan raised by the Cabinet of Ministers of Ukraine, special-purpose financing of capital investments worth a total of amount of investments made into the facility;

 

137.2.2.special-purpose financing for the purpose of reimbursement for expenses (losses) incurred by the company and financing for the purpose of provision of assistance to enterprise without establishing the conditions for spending such funds for taking certain future measures from the time of its actual receipt;

 

137.2.3.special-purpose financing, except for the cases specified in sub-clauses 137.2.1 and

137.2.2 hereof, during those periods the expenses related to fulfilment of conditions of special-purpose financing were incurred within.

 

137.3.In case a taxpayer produces goods, executes works or provides services with long- term (over one year) technological production cycle and no stage-by-stage delivery thereof is stipulated by the relevant agreements concluded for the purpose of production of goods, execution of works and provision of services, the income shall be accrued by a taxpayer independently according to degree of completion of production (operation on provision of services) as determined by percentage of expenses incurred during the accounting tax period in total expected amount of such expenses and/or by percentage of scope of services provided during the accounting tax period in total scope of services to be provided.

 

Upon transfer of title to goods (works, services) with long-term technological production cycle referred to in the above paragraph the executor shall adjust the actual income related to production of such goods (execution of works, provision of services) and accrued for the previous periods during the period of their production.

 

In such a case, shall the actual income drawn in form of final contract price (with due account of supplementary agreements) exceed the amount of income accrued previously based on the results of every tax period that occurred during the period of production of such goods (execution of works, performance of services), such an excess shall be credited to the income of the accounting period, within which the title to such goods (works, services) is transferred.

 

In case the actual income in form of final contract price (with due account of supplementary agreements) accrued previously based on the results of every tax period that occurred during the period of production of such goods (execution of works, performance of services), such a difference shall be subject to reduction of income for the accounting period, within which the title to such goods (works, services) is transferred.


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