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Comprehensive TaxationIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(35)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15

Annex:

137.4.The accounting period, within which the income that is taken into account at determi- nation of a taxable item is recognised hereunder regardless of actual flow of income (accrual method) as determined with due account of the provisions of this clause and Article 159 hereof shall be deemed to be the date of generation of income.

 

137.5.In case the goods are sold by a taxpayer-principal under commission (agency) agree- ment, the date of the sale of goods owned by such a taxpayer-principal, indicated in the re- port of the commission agent, shall be deemed to be the date of generation of income.

 

137.6.In the case the trade in goods or services is carried out with the use of vending ma- chines intended for the sale of goods (services) or other similar equipment that does not provide for availability of cash register and is operated by an authorised person, the date of withdrawal of cash proceeds from such machines or similar equipment shall be deemed to be the date of income generation.

 

In case the trade in goods (works, services) is carried out through such vending machines with the use of slugs, cards or other money substitutes, expressed in currency units of Ukraine, the date of sale of such slugs, cards or other money substitutes, expressed in currency units of Ukraine, shall be deemed to be the date of income generation.

 

137.7.In case the trade in goods, works and services is carried out with the use of credit or debit cards, traveller’s checks, commercial receipts, payable or other checks, the date of pro- cessing of relevant invoice (payment document) shall be deemed to be the date of income generation.

 

137.8.The date amount of recognition of a taxpayer’s income drawn from credit and deposit transactions shall be the date of recognition of interest (fees and other payments related to creation or acquisition of loans, deposits and amount thereof as determined in accordance with accounting rules.

 

137.9.The date of receipt of income of the owner of mortgage participation certificate on transactions with such a mortgage participation certificate shall be the date of accrual during the relevant accounting period of income drawn from consolidated mortgage debt (reduced by amount of fee for management and servicing of such mortgage assets).

 

137.10.The amounts of non-repayable financial assistance and goods (works, services) received free of charge shall be deemed to be the income as of the date of actual receipt of funds by the taxpayer of such goods (works, services) or as of the date of receipt of funds to the bank account or in cash by the taxpayer, unless otherwise provided herein.

 

137.11.The date of receipt of income in form of rental/lease payments (exclusive of part of lease payment provided as compensation of value of financial leasing unit) for the property leased out by a taxpayer as well as in form of license fees (including royalties) for the use of intellectual property items shall be the date of accrual of such income as determined in accordance with the terms of relevant contracts.

 

 

137.12.The date of receipt of income from the sale of foreign currency shall be the date of transfer of ownership to foreign currency.

 

137.13.The amounts of fines and/or forfeits or any interest fines received by the decision of parties to agreement or relevant state authorities and/or court shall be included to the tax- payer’s income by the date of actual receipt thereof.

 

137.14.The date of increase of income from insurance activity shall be the date incurrence of liability of the taxpayer-insurer before the insured under the relevant contract, arising from the terms of insurance/reinsurance contracts regardless of the insurance premium payment procedure specified in the relevant contract (except for long-term life insurance contracts and other insurance contracts concluded for a period exceeding one year as well as insurance contracts concluded under the Law of Ukraine “On Non-State Pension Provision”).

 

137.15.According to long-term life insurance contracts and other insurance contracts concluded for a period exceeding one year as well as insurance contracts concluded under the Law of Ukraine “On Non-State Pension Provision” the income in form of part of insurance premium shall be recognised as of the time of accrual of right for receipt of regular insurance premium under  the terms of the mentioned contracts by the taxpayer.

 

137.16.The date of receipt of other income shall be the date of its accrual in accordance with accounting provisions (standards), unless otherwise provided herein.

 

137.17.The income of the taxpayer in form of value of fixed assets received for the purpose of their use, that is not included to composition of income during its crediting to the taxpayer’s balance hereunder, shall be recognised for tax purposes as income in amount equal to depreciation amount of the relevant assets accrued in the manner herein prescribed as of the time of accrual of such depreciation in case:

 

electric power, gas, heat, water supply and sewerage system facilities, constructed by consum- ers on demand of specialized operating enterprises according to specifications for joining to the networks mentioned, were received free of charge;

 

fixed assets were received or produced free of charge from budget funds or loans taken out by the Cabinet of Ministers of Ukraine or against guarantees of the Cabinet of Ministers of Ukraine in case of fulfilment of obligations under the guarantee of the Cabinet of Ministers of Ukraine;

 

fixed assets of transport infrastructure held in the balance of other enterprises were received free of charge by railway enterprises of public service.

 

137.18.Amount of interest in securities acquired by the taxpayer for the purpose of their sale or withholding until further redemption shall be included to the taxpayer’s income under the regulations determined under accounting provisions (standards).

 

137.19.The income of concessionaire as a value determined at the level of regular price of fixed assets received by the taxpayer from the concessor under the Law of Ukraine “On Pe- culiarities of Leasing Out or Giving in Concession of Communal Facilities of District Water and Heat Supply and Sanitation” shall be recognised in amount equal to depreciation amount of the relevant assets as accrued in accordance with Article 145 hereof concurrently with its accrual.

 

137.20.The income of the taxpayer-licensee, drawn from supply of natural gas at regulated tariff (guaranteed provider) as determined in accordance with the Law of Ukraine “On the Principles of the Natural Gas Market Functioning” (hereinafter — the guaranteed provider) and included for the purpose of determination of taxable item in accordance with provisions hereof, shall be reduced by amount of budget funds that were accrued but not received during the accounting period under the program of financing of benefits and subsidies provided to certain population categories to pay for certain types of energy, goods and services.

 

The amount of budget debt in payment of benefits and housing subsidies, repaid from the budget in the next accounting (tax) period, shall be included to the amount of income deter- mined as taxable item.      

 

137.21.In case the borrower (debtor) shall delay payment of interest (commission), the cred- itor shall regulate such an arrear according to clause 159.1 of Article 159 hereof.

 

In this case the method of accrual of interest (commission) in such a loan shall not apply un- til full repayment of debt by the borrower (debtor) or until relief of debt which is recognised as uncollectible in accordance with Article 159 hereof.

 

Article 138. Composition of expenses and procedure for their recognition

 

138.1.Any expenses considered in calculation of a taxable item shall be composed of:

 

expenses from operating activity as determined subject to clauses 138.4, 138.6–138.9, sub- clauses 138.10.2–138.10.4, clause 138.1 and clause 138.11 hereof;

 

other expenses as determined subject to clause 138.5, sub-clauses 138.10.5, 138.10.6, clause 138.10, clauses 138.11 and 138.12 hereof, clause 140.1 of Article 140 and Article 141 hereof;

 

except for expenses determined in clause 138.3 hereof and in Article 139 hereof.

 

138.1.1.The expenses from operating activity shall include:

 

cost of products realized, works executed, services provided and other expenses considered in determination of a taxable item subject to clauses 138.2 and 138.11 hereof, clauses 140.2–

140.5 of Article 140, Articles 142 and 143 and other Articles hereof that explicitly provide for Peculiarities of the taxpayer’s expenses formation;

 

expenses of banking institutions that include:

 

a)interest expenses in loan and deposit transactions, including those in correspondent ac- counts and sight deposits, securities outstanding;

 

b)commission expenses, including those in loan and deposit transactions, cash manage- ment services, encashment and transportation of valuables, securities transactions, foreign exchange market transactions and trust management transactions;

 

c)negative result (loss) from foreign exchange transactions and transactions on purchase and sale of precious metals;

 

d)negative exchange rate differences from revaluation of assets and liabilities due to changes of official national currency rate to foreign currency subject to sub-clause 153.1.3 of clause

153.1 of Article 153 hereof;

 

e)amounts of insurance reserves formed in the manner provided in Article 159 hereof;

 

f)amounts of funds (charges) contributed to the Deposit Guarantee Fund;

 

g)expenses in acquisition of the right to claim the fulfilment of liabilities in cash for goods delivered or services rendered (factoring);

 

h)expenses related to disposal of pledged property;

 

i) other expenses directly related to carrying out of banking transactions and provision of banking services;

 

j) other expenses stipulated hereunder.

 

138.2.The expenses considered for the purpose of determination of taxable item shall be recognised on the basis of source documents certifying the taxpayer’s incurrence of expenses that are obligatory to be maintained and kept in accordance with accounting regulations as well as other documents provided for in Section II hereof.

 

If the taxpayer produces goods, executes works or provides services with long-term (over one year) technological production cycle, provided that the relevant agreements concluded for the purpose of production of such goods, execution of such works and provision of such services make no provisions for their stage-by-stage delivery, the expenses of the accounting tax period shall include the expenses related to production of such goods, execution of such works and provision of such services within such a period.

 

The taxpayer shall have a right to include expenses confirmed with the relevant documents drawn by non-residents in accordance with regulations of other countries for the purpose of determination of taxable item.

 

138.3.For the purpose of this Section the amounts represented in composition of the taxpayer’s expenses, including those represented in part of depreciation of intangible assets, shall not be subject to their re-inclusion to composition of the taxpayer’s expenses.

 

138.4.The expenses forming the cost of goods realized, works executed, services provided, except for unappropriated fixed general production expenses included to composition of cost of the products realized during the period of their incurrence, shall be recognised as expenses of the reporting period in which the income from realization of such goods, execution of such works and provision of such services was recognised.

 

138.5.Other expenses shall be recognised as expenses of the reporting period in which they were incurred according to accounting regulations with due consideration of the below conditions:

 

138.5.1.the date of incurrence of expenses, accrued by the taxpayer in form of amounts of taxes and charges, shall be deemed to be the last day of the reporting tax period for which the accrual of tax and collection liabilities is carried out;

 

138.5.2.the date of recognition and amount of expenses of the taxpayer from loan and depos- it transactions, including subordinated debt, shall be the date of recognition of interest (fees and other payments related to creation or acquisition of loans, deposits and their amount as determined in accordance with accounting regulations.

 

For the purposes hereof the references to subordinated debt herein shall refer to regular unprivileged debt instruments (capital constituents), which cannot be taken out from the bank prior to expiration of a 5-year period under the contract, and in case of bankruptcy or liquidation shall be returned to investor upon repayment of claims of other creditors;

 

138.5.3.expenses incurred by the taxpayer in form of charitable or other contributions and/ or cost of goods (works, services) to non-profit organizations, that in accordance with provi- sions hereof shall be considered for the purpose of determination of the taxpayer’s taxable item, shall be included to composition of expenses as of the date of their actual transfer and/ or transfer of cost of goods (works, services).

 

138.6.The cost of goods purchased and sold shall be formed subject to their purchase price with due account of import duty, shipping costs and costs for bring the goods to marketable condition.

 

138.7.The actual cost of finally rejected products shall not be included to composition of the taxpayer’s expenses, except for expenses incurred due to defects, consisting of the cost of products finally rejected for technological production reasons (products, units, semi-finished products) and reoperation expenses in case of sale of such products.

 

The taxpayer shall have a right to independently determine the acceptance rate of technically unavoidable defects in the administrative order upon condition of justification of the defect scope. The self-established rates shall apply until establishment of such rates by central executive agencies in the relevant branch.

 

138.8.The cost of goods produced and realized, works executed, services provided shall consist of the costs directly related to production of such goods, execution of such works and provision of such services, that is:

 

direct material expenses; direct labour expenses;

 

depreciation of fixed production assets and intangible assets directly related to production of goods, execution of works and provision of services;

 

general production expenses attributable to the cost of goods produced and realized, works executed, services provided in accordance with accounting regulations (standards);

 

cost of services purchased, directly related to production of goods, execution of works and provision of services;

 

other direct expenses, including expenses for electric energy acquisition (including reactive energy);

 

138.8.1.direct material expenses shall include the cost of raw materials and basic materials that form the basis for the goods produced, works executed, services provided, acquired semi-finished products and components, non-production and other materials that can be directly attributed to particular cost object. Direct material expenses shall be reduced by the cost of recyclable waste generated during production process that shall be evaluated in the manner prescribed in accounting regulations (standards);

 

138.8.2.direct labour expenses shall include the salaries and other benefits paid to workers engaged in production of goods (execution of works, provision of services) that can be directly attributed to a particular cost object;

 

138.8.3.taxpayers-licensees in production of electric and/or heat energy who use coal or heating oil for production of electric and/or heat energy, shall include the amount of fuel (coal and/or heating oil) reserve created for uninterrupted supply of electricity to consumers to the cost of goods produced, works executed, services provided during the year to direct material expenses instead of the cost of coal and/or heating oil spent during the production process.

 

Total fuel reserve amount shall be determined independently by the taxpayer monthly on the basis of average monthly cost of fuel (coal, heating oil) purchased for the previous year, but not less than the actual cost of fuel (coal, heating oil) purchased in the current month. At the end of the accounting year the reserve formed shall be adjusted by the cost of fuel (coal/ heating oil) spent during the production process, that is:

 

if the actual cost of fuel (coal/heating oil) spent during the production process for the ac- counting year exceeds the amount of reserve accrued for the year, the cost of goods realized, works executed and services provided shall be increased by amount of difference between the cost of fuel (coal/heating oil) spent during the production process and reserve accrued according to results of the reporting year;

 

if the actual cost of fuel (coal/heating oil) spent during the production process for the ac- counting year is less than the amount of reserve accrued for the year, the cost of goods realized, works executed and services provided shall be reduced by the difference between the cost of fuel (coal/heating oil) spent during the production process and reserve accrued according to results of the reporting year;


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