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Comprehensive TaxationIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(27)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15


86.8.The tax decision notice is adopted by the head of the regulatory authority (or his deputy) within ten working days from the day following the day of delivery of the inspection report to the taxpayer as provided in Article 58 of this Code for delivery of the tax decision notices (based on the results actual audit — from the day of registration (receipt) of report of such inspection by the regulatory authority of the principal place of the taxpayer’s registration), and in case of objections of officials of the taxpayer to the audit, it is adopted with consideration of the results of the objections to the audit — within three working days following the day of the objections and the provision (delivery) of a written response to the taxpayer.

86.9.If the money liability is calculated by the regulatory authority upon results of the audit conducted in the circumstances specified in sub-clause 78.1.11 of the clause 78.1 of Article 78 of this Code, for criminal proceedings, in which a criminal offense is being investigated as to public official (s) of the taxpayer (legal entity) or individual entrepreneur under the audit and the subject of which relates to taxes and / or fees, tax decision notice on the results of such audition is adopted by the regulatory authority within 10 working days from the day following the day of receipt by this regulatory authority of the effective court decision (guilty verdict, a decision to close criminal proceedings on non-rehabilitating grounds).

Materials of such inspection, together with conclusions of the regulatory authority are transferred to authority that assigned the inspection.

86.10.Report of the inspection indicates both facts of understatement and the facts of over- statement of tax liabilities of the taxpayer.

86.11.Upon the results of electronic audit, a statement is made in two copies, signed by the officials of the regulatory authority that carried out the audit, and registered with the regulatory authority within three working days from the last day of the period established for the audit (for taxpayers with branches and / or on consolidated payment — within five working days).

Statement for electronic audit after its registration shall be delivered personally to taxpayer or his legal representatives for review and signature within five working days from the date of delivery.

In case of disagreement of the taxpayer or his legal representatives with the conclusions of inspection or the facts and data contained in the statement, drawn up from upon the results of electronic audit, they are required to sign this statement and have the right to file their objections, which are an integral part of such statement, along with the signed copies of the statement.

Such objections are considered by the regulatory authority during five working days from the receipt thereof and a response is sent to the taxpayer in the manner specified by Article 58 of the Code for delivery of the tax decision notices. Such a response is an integral part of the statement of electronic audit. The taxpayer (his authorized person and / or representative) has the right to participate in the consideration of objections, for which the taxpayer applies in the objections.

86.12.The results of audits of the taxpayer for the completeness of calculation and payment of taxes and fees in the exercise of regulated transaction are executed taking into account special aspects thereof set out in Article 39 of this Code.

Article 87. Sources of payment of money liabilities or repayment of tax debt of taxpayers

87.1.The sources for independent payment of money liabilities or repayment of tax debt of tax taxpayer are any owned funds, including the proceeds from the sale of goods (works, ser- vices), property, issuance of securities, including corporate rights received as a loan (credit), and derived from other sources, taking into account special provisions defined in this Article, as well as the amount of excess payments to the relevant budgets.

The payment of money liabilities or repayment of tax debt of the taxpayer for the relevant payments can also be made at the expense of overpaid amounts for such payment (without application of the payer) or at the expense of wrongly paid and / or overpaid amounts for other payments (based on the appropriate application of the payer) to the relevant budgets.

87.2.Sources of repayment of tax debt of the taxpayer refers to any property of the taxpayer subject to the limitations set forth in this Code and other regulatory instruments.

87.3.The following cannot be used as a source for repayment of tax debt of the taxpayer:

87.3.1.taxpayer’s property transferred by him as a pledge to other persons (for the period of the pledge), if such a collateral is registered under the law in the relevant public registers until the right for tax lien emerges;

87.3.2.property owned by other persons and is in the taxpayer’s possession or use, including (but not exclusively) property transferred to the taxpayer in lease (rent), for storage (custody), Lombard storage, on commission (consignment); supplied raw materials provided to the enterprise for procession, except the part thereof, which provided to the taxpayer as payment for such services, as well as the property of other persons received by the taxpayer in the pledge or mortgage, trust or any other form of agency management;

87.3.3.property rights of other persons, provided to the taxpayer for use or possession, as well as non-property rights, including intellectual (industrial) property transferred for the use of such a taxpayer, without the right of alienation;

87.3.4. Funds of loans or credits provided to the taxpayer by financial institution, which are accounted on credit accounts opened for such taxpayer, the amount of letters of credit issued in the name of the taxpayer, but not opened, advance payments and prepaid amounts under the contracts concluded in the shipbuilding industry (Class 35.11 Group 35 the Classifier of Economic Activities) received from customers of sea and river vessels and other floating craft;

87.3.5.property included in the integral property complexes of state enterprises not subject to privatization, including state-owned enterprises. Procedure for reference of such property to be included in the integral property complex of a state-owned enterprise is established the State Property Fund of Ukraine;

87.3.6.property, free circulation of which is prohibited under the laws of Ukraine;

87.3.7.property, which cannot be pledged in accordance with the Law of Ukraine “On Mortgage”;

87.3.8.funds of other persons, provided to the taxpayer as a contribution (deposit) or for trust management, as well as own funds of the legal entity used for the payment of arrears of the basic salary for the time actually worked to natural persons having employment relations with such legal entity.

87.4. Officials, including state enforcement officers, who decided to use property defined by the clause 87.3 of this Article, as a source of repayment of liability of the taxpayer or of the tax debt, shall bear responsibility in accordance with the law.

87.5. In case of implementation of measures for the sale of property of the taxpayer did not result in full repayment of the amount of tax debt, tax recovery agency may determine ac- counts receivable of the taxpayer which is matured and claims of which have been assigned to the regulatory authorities as additional source of repayment of the tax debt.

Such receivables continues to be an asset of the taxpayer having tax debt, until the funds are transferred to the budget at the expense of collection of the receivable. The Regulatory authority shall notify the taxpayer of such transfer during the five days of the receipt of the document.

87.6. In case if a taxpayer that is a subsidiary, a separate subdivision of a legal entity, lacks the property sufficient to repay its money liability or tax debt, the property of such legal entity to which the recovery may be levied in accordance with the this Code will be the source of repayment of the liability or tax debt of the taxpayer.

Procedure for application of paragraphs 87.5 and 87.6 of this Article is established by the central executive authority responsible for the formation and implementation of national tax and customs policy.

87.7. Any assignment of the liability of the taxpayer or the tax debt to third parties is prohibited. Provisions of this clause shall not apply to cases in which the guarantor for full and timely repayment of money liabilities of the taxpayer are other persons, if such right is provided for by this Code.

87.8. In addition to the sources identified in the clause 87.1 of this Article, the source of re- payment of the tax debt of banks, non-bank financial institutions, including insurance companies may be the funds, regardless of their sources of origin and without the limitations specified in sub-clauses 87.3.4 and 87.3. 8 of the clause 87.3 of this Article, in an amount not exceeding the amount of their equity capital (excluding insurance and similar mandatory reserves established in accordance with the law). The amount of equity capital is determined in accordance with the laws of Ukraine.

87.9.In case if the taxpayer has a tax debt, the regulatory authorities are required to credit the funds paid by such tax payer to pay off the tax debt in accordance in the order of its occurrence, regardless of the purpose of the payment determined by the taxpayer. The same procedure applies for crediting the funds which are to be received as a payment of the tax debt of the taxpayer in accordance with Article 95 of this Code, or by the court decision in the cases provided by law.

Directing the funds for repayment of the money liability by the taxpayer before the tax debt is fully paid is prohibited, except for directing the funds for payment of salaries and of a single fee for compulsory state social insurance.

87.10.From the moment of the court resolution as to the proceeding in the bankruptcy case of the taxpayer, procedure for repayment of money liabilities included in claims of the bankruptcy creditors of the regulatory authorities to such a debtor is determined according to  the Law of Ukraine “Restoring Debtor Solvency or Declaring a Debtor Bankrupt” without application of provisions of this Code.

87.11.Recovery agency applies to court with a claim for recovery of the amount of the tax debt of the individual taxpayer. Collection of the tax debt by the court is exercised by the state executive service in accordance with the law on enforcement proceedings.

87.12.If the tax debt incurred from transactions that are carried out in performance of joint venture agreements, the source of repayment of the tax debt is the property of the taxpayers which are parties to such contract.

Article 88. Subject of the tax lien

88.1.In order to ensure that the taxpayers perform their obligations defined by this Code, the property of the taxpayer having tax debt is subjected to the tax lien.

88.2.The right to a tax lien originates in accordance with this Code and does not require to be executed in a written form.

88.3.If the tax debt incurred from transactions that are carried out in performance of the joint venture agreements, to the taxpayer’s property, who according to the terms of the con- tract was responsible for the transfer of taxes to the budget and / or property contributed to the joint venture and / or is the result of joint venture taxpayers, is subjected to a tax lien. If the property of such taxpayer is not sufficient, the property of other participants in the joint activity agreement, proportionate to their participation in such joint activities is subjected to the tax lien.

Article 89. Origin of right of tax lien

89.1.The right to a tax lien originates in the case of:

89.1.1.a failure to pay within the time prescribed by this Code, the amount of the money liability, independently determined by the taxpayer in the tax declaration — from the day following the last day of that period;

89.1.2.failure to pay within the time prescribed by this Code, the amount of the money liability, independently defined by the regulatory authority, — on the day of origin of the tax debt.

89.2.Subject to the provisions of this Article, the right of tax lien extends to any property of the taxpayer owned by him (or in economic or operational management) on the day of origin of such right and the carrying value of which corresponds to the amount of the tax debt of the taxpayer, except as provided in the clause 89.5 of this Article, and also to other property to which the taxpayer acquires property rights in the future.

In case if the carrying value of the property which is subject to a tax lien, is less than the amount of the tax debt of the taxpayer, the right to apply a tax lien extends to such property.

In case if the carrying value of such property is not defined, its description is made upon the assessment carried out in accordance with the Law of Ukraine “On Appraisal of Property, Property Rights and Professional Valuation Activities in Ukraine.”

In the case of increase of the amount of the tax debt, an inventory report is drawn to the amount corresponding the amount of tax debt of the taxpayer, in the manner provided by this Article.

The right of tax lien does not extend to the property defined in sub-clause 87.3.7 of the clause
87.3 of Article 87 of this Code, to mortgage assets which are held by the issuer and which constitute the relevant security for the issue of mortgage certificates with a fixed income, to the cash proceeds from such mortgage assets until liabilities of the issuer under this issue of mortgage certificates with a fixed income are paid in full, as well as to the composition of the mortgage and the income from it until the issuer’s liabilities under the relevant issue of straight mortgage bonds are paid in full.

The right to a tax lien does not apply if the total amount of the tax debt of the taxpayer does not exceed twenty personal exemptions.

89.3.The property, which is covered by the right to a tax lien, is formalized in a property description act.

Property description act includes liquid assets that can be used as a source of repayment of the tax debt.

Property description in the tax lien is based on the decision of the head of the regulatory authority, which shall be delivered to a taxpayer who has a tax debt.

Property description act for the property which is subject to the right of the tax lien, is drawn up by a tax administrator in the manner and form approved by central executive authority responsible for the formation and implementation of national tax and customs policy.

The refusal of the taxpayer from the signing of the property description act, which lies within the scope the right to a tax lien does not relieve the taxpayer of application of a tax lien on the property described. In such case, the description is carried out in the presence of at least two witnesses.

89.4. If a taxpayer does not admit the tax administrator to implementation of the description of property of the taxpayer for the tax lien and / or does not provide documents required for such a description, tax administrator draws up a report on refusal of the taxpayer from the description of the property for a tax lien.

The regulatory authority applies to the court to suspend expenditure transactions in the ac- counts of the taxpayer, to restrain such taxpayer from alienation of property and compel the taxpayer to admit tax administrator to exercise description of the property for the tax lien.

Suspension of expenditure transactions in the accounts of the taxpayer and prohibition for the taxpayer to alienate the property are effective until the date of taking property description act of the property of taxpayer for the tax lien by tax administrator or of an act of a lack of property that can be described for a tax lien, or repayment of the tax debt in full. Tax administrator no later than the working day following the date of preparation of these instruments is obliged to send to banks, other financial institutions, and also to the taxpayer the decision draw up the acts, which are the basis for the resumption of expenditure transactions and the abolition of the ban on alienation of property.

89.5.If, at the time of drawing up the description act, the property is missing or its carrying amount is less than the amount of the tax debt, the right of a tax lien extends to other property to which the taxpayer acquires property rights in the future.

The taxpayer shall not later than the working day following the day of receipt of the title to any property, report to the regulatory authority of availability of such property. The regulatory authority shall, within three working days of receipt of the notification, take a decision on inclusion of such property in the property description act which is subject to the right   of the tax lien and the carrying value of which corresponds to amount of the tax debt of the taxpayer or to refuse to include such property in the property description act.

If the regulatory authority shall decide on the inclusion of property in the property description act, the relevant property description act is drawn up, a copy of which is sent to the taxpayer with a return receipt.

Before the regulatory authority takes the relevant decision, the taxpayer is not entitled to dispose of such property.

In case of violation by the taxpayer of the requirements of this clause, he bears the responsibility under the law.

89.6.If the taxpayer’s property is indivisible and its carrying amount is greater than the amount of the tax debt, such property shall be described for a tax lien in full.

89.7.Replacement of the subject of the pledge may be exercised only upon consent of the regulatory authority.

89.8.The regulatory authority must register a tax lien in the appropriate public register free of charge.

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