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Comprehensive TaxationIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(54)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,DTA Agreements

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15


Article 175. Determination of interest, paid by a taxpayer for use of real estate loan for accrual of tax deduction


175.1.Taxpayer — resident has a right to include in tax deduction the part of interest for use of real estate loan, granted to borrower in national or foreign currency, actually paid during accounting tax year.


During payment of interest for real estate loan in foreign currency, payments of such interest in foreign currency are transferred in Ukrainian Hryvnia at official exchange rate of National Bank of Ukraine, effective as of the date of payment of such interest.


Such right arises when residential building (apartment, lodging) under construction or purchase, using the funds of real estate loan indicated by a taxpayer as his primary residence, in particular in accordance with the mark of registration at location of such housing in the passport.


175.2.In case if the building (apartment, lodging) is purchased using the funds of real estate loan, the part of interest included in tax deduction of a taxpayer — borrower of real estate loan equals to product of sums of interest, actually paid by a taxpayer during the accounting tax year for its repayment, and the coefficient, considering minimum residential area for determination of tax deduction, calculated according to clause 175.3 of this Article.


In case if the building (apartment, lodging) was built using the funds of real estate loan, the part of interest included in tax deduction of a taxpayer — borrower, real estate loan, accrued during the first year of such loan redemption, can be included in tax deduction based on the results of accounting tax year, during which real estate loan object built passes into taxpayer’s ownership and begins to be used as the primary residence, serial transfer of right to include the following annual interest actually paid by a taxpayer in tax deduction during validity period of right to include the part of such interest in tax deduction provided by clause 175.4 of this Article. Thus total amount of interest part, permitted to include in tax deduction, equals to product of sums of interest actually paid by a taxpayer — borrower during appropriate accounting tax year, counted towards redemption, and the coefficient, considering minimum residential area for determination of tax deduction, calculated according to clause 175.3 of this Article.


175.3.The coefficient, considering minimum residential area for determination of tax deduction per interest amount for real estate loan, is calculated according to the following formula:


К = МП/ФП,


where К is coefficient;


МП is minimum total residential area, that makes 100 square metres;


ФП is total actual residential area, under construction (acquired) by a taxpayer using the funds of real estate loan.


In case if this coefficient is greater than one, tax deduction includes the amount of interest for real estate loan actually paid without application of such coefficient.


175.4.The right to include in tax deduction the amount, calculated in accordance with this Article, is provided to a taxpayer for one real estate loan during 10 subsequent calendar years starting from the year, when:


real estate loan object is purchased;


constructed object of real estate loan passes into taxpayer’s ownership and begins to be used as his primary residence.


In case if real estate loan has redemption period more than 10 calendar years, taxpayer’s right to include the part of interest in tax deduction under the new real estate loan arises after full redemption of principal sum and interest of the previous real estate loan.


A taxpayer can resume the right to include the part of interest actually paid under new real estate loan, in tax deduction without observance of time specified in this Article in the fol- lowing case:


a)forced sale or forfeiture of real estate loan object in cases provided by law;


b)abandonment of real estate loan object on the resolution of local government authorities or resume right as provided by law;


c)destruction of real estate loan object or its declaration unsuitable for use as a result of force-majeure circumstances;


d)sale of real estate loan object in connection with insolvency (bankruptcy) of a taxpayer according to the law.


175.5.In case if the amount of real estate loan obtained by natural person exceeds the amount expended for purchase (construction) of real estate loan object, the expenses shall include the interest paid for real estate loan use to the extent expended for the purpose intended.


Article 176. Enforcement of fulfilment of tax liabilities


176.1.Taxpayers are obliged to:


a)keep accounts of income and expenses to the extent necessary for determination of total annual taxable income, in case if such taxpayer is obliged to submit a statement according to this section or has a right of such submission for return of excessively paid tax, including exercising the right of tax social privilege.


The forms of such accounting and the procedure of its keeping are determined by Central executive authority responsible for the formation and implementation of national tax and customs policy;


b)receive and keep during period of limitation, established by this Code, primary accounting documents, on which basis the expenses are determined in calculation of investment income and taxpayer’s tax deduction forms;


c)submit tax statement in the prescribed form within the established terms when under the provisions of this section such submission is obligatory.


On demand of regulatory authority and within its power, according to legislation, taxpayers are obliged to submit documents and account books, associated with arising of income or right to obtain tax deduction, calculation and payment, and support with required documents reliability of data, specified in tax statement for this tax;


d)submit documents of confirmation of right to apply tax social privilege of the taxpayer who obtains such income, to the persons assigned responsible for deduction (accrual) and tax payment to the budget according to this Code;


e)according to the procedure provided by law, allow access for officials of regulatory authori- ties to the territory or premises used by a taxpayer for obtaining incomes from carrying out of business activity;


f)implement measures, provided by this Code, in case of change of base for getting tax social privilege;


g)timely pay the agreed amount of tax liabilities, and the amount of penalties, accrued by regulatory authorities, and the interest fine, except for the amount disputed administratively or through the courts;


h)submit tax statement based on the results of tax (accounting) year within the terms, provided by this Code for payers of individual income tax, if during such tax (accounting) year taxable income was accrued (paid, provided) in the form of salary, other rewarding and compensatory payments or other payments and rewards, to the taxpayer associated with labour relations and under civil law contracts by two or more tax agents and upon that total annual amount of such taxable income exceeds 120 minimum salaries, as provided by law as of January 1 of accounting tax year.


Taxable income accrued (paid, provided) to taxpayers other than specified in the first para- graph of this sub-clause, is not included in total annual taxable income, declared according to this sub-clause.


Recalculation of tax from declared annual total taxable income is performed in separate attachment to tax statement according to the following procedure:


declared annual total amount of taxable income is reduced by actually accrued (deducted) by tax agents amount of single contribution to compulsory state social insurance, insurance contributions to Provident fund, and as provided by applicable law, — required insurance contributions to non-state pension fund and by the amount of tax social privilege provided to a taxpayer (if any) during the accounting year;


from reduced total amount of taxable incomes 120 minimum salaries, established by law as of January 1 of accounting tax year, taxable at a rate of 15 percent, remaining amount — at a rate of 17 percent.


Accrued tax from reduced total amount of taxable income is reduced by the amount of tax, actually accrued (deducted) by tax agents during tax (accounting) year for incomes, specified in the first paragraph of this sub-clause, declared by a taxpayer. Positive difference of tax is payable by a taxpayer to the relevant budget as provided by this Code.


176.2.The persons under this Code which have the status of tax agents, are obliged to:


a)timely and fully accrue, deduct and pay (transfer) to the budget tax from the income paid in taxpayer’s favour and taxable before or during such payment at its cost;


b)submit tax calculation of income amount, accrued (paid) in favour of taxpayers within the terms established by this Code for tax quarter, and the amount of tax deducted from them, to regulatory authority at their location. Such calculation is submitted only in case of accrual of specified taxpayer’s income by tax agent during accounting period. Introduction of other reporting forms as to above-stated subject is not allowed.


In case if separate subdivision of legal entity is not authorised to accrue, deduct and pay (transfer) tax to the budget, tax calculation in the form of separate abstract is submitted by legal entity for such subdivision to regulatory authority at its location and the copy of such calculation is sent to regulatory authority at the location of such separate subdivision according to the established procedure;


c)at taxpayer’s request provide information on the amount of income paid in his favour, tax social privilege applied and the amount of tax deducted;


d)submit to regulatory authority other taxation data of certain taxpayer’s income to the extent and according to the procedure, determined by this section and section II hereof;


e)bear responsibility in cases determined by this Code; f) excluded.



Article 177. Taxation of income obtained by sole proprietor from carrying out of business activity, except for the persons, who have chosen simplified tax system.


177.1.Income of natural persons — entrepreneurs, obtained during calendar year from carrying out of business activity, is taxable at rates, specified in clause 167.1 Article 167 hereof.


177.2.Taxable item is a net taxable income, that is the difference between total taxable in- come (revenue in specie or in kind) and documented expenses, associated with business activity of such sole proprietor.


177.3.For sole proprietor, registered as a payer of value added tax, amounts of value added tax, included in cost of purchased or sold goods (works, services), are not included in expenses and income.


177.4.The expenses directly related to obtaining incomes, involve documented expenses, included in operating activity expenses according to section III hereof.


177.5.Natural persons — entrepreneurs submit to regulatory authority tax statement at the location of their tax home, based on the results of calendar year within the terms, established by this Code for annual accounting tax period, during which advance payments from income tax are also specified.


177.5.1.Advance payments from individual income tax are calculated by entrepreneur in- dependently, but not less than 100 percent of annual tax amount from taxable income for the previous year (in comparable conditions), and paid to the budget 25 percent quarterly (before March 15, before May 15, before August 15 and before November 15).


In case of reduction of obtained income amount for the previous calendar quarter of current year by more than 20 percent compared to expected profit amount for such quarter, a taxpayer has a right to reduce the amount of advance payable during the next period, established by this sub-clause, in proportion to the reduction of specified income amount. For such reduction of advance payment amount by natural person — entrepreneur, before the beginning of payment due date of such advance payment, the application in free format, with calculation of advance payment reduction and brief explanation of circumstances, that resulted in reduction of obtained income should be submitted to regulatory authority.


177.5.2.Sole proprietors, registered during the year as provided by applicable law or switched from simplified tax system to general taxation system or paid flat tax before this Code becoming effective, submit tax calculation based on the results of accounting quarter, during which such activity was launched or switching to general taxation system happened. Entrepreneurs registered for the first time also should specify in tax statement the information on property assets and incomes, as of the date of entrepreneur’s state registration. Taxpayers calculate and pay advance payments within the terms established by sub-clause 177.5.1 clause 177.5 of this Article, which will come in the accounting tax year.

177.5.3.Final calculation of individual income tax for accounting tax year is carried out by a payer personally according to the data, specified in annual tax statement, taking into account individual income tax and the fee for carrying out of some entrepreneurial activities paid by him during the year with documentary support of the fact of their payment.


Excessively paid tax amounts are subject to offset against future payments for this tax or re- turn to taxpayer as provided by this Code.


177.6.In case if a sole proprietor obtains income, other than from entrepreneurial activities within selected types of such activities by him, such income is taxable according to general rules, provided by this Code for taxpayers– natural persons.


177.7.Sole proprietor is considered to be a tax agent of the employee — natural person, who is in labour, civil law relations with him or any other natural person concerning any taxable income, accrued (paid, provided) in favour of such person.


177.8.During accrual (payment) to a sole proprietor of income from entrepreneurial activity, business entity and/or self-employed person, who accrue (pay) such income, do not deduct income tax to the sources of payment, if a sole proprietor, who obtains such income, submits the copy of document, certifying its state registration as entrepreneurial entity according   to the law. This rule does not apply in case of accrual (payment) of income for execution of certain work and/or rendering service according to civil law contract, when the relations under such contract turn out to be labour in fact, and the contract parties can be treated as the employee or the employer according to sub-clauses 14.1.195 and 14.1.222 clause 14.1 Article 14 hereof.


177.9.Taxation of income, obtained by a sole proprietor, who selected another taxation system of income from carrying out of business activity, is performed according to the rules, established by this Code.


177.10.Sole proprietors are obliged to keep the Ledger of income and expenditure and have supporting documents for origin of goods.


The form of Ledger of income and expenditure and the procedure of its keeping are deter- mined by Central executive authority responsible for the formation and implementation of state taxation and customs policy.


Sole proprietors use cash registers according to Law of Ukraine “On the Use of Cash Registers in Trade, Public Catering and Services”.


177.11.Natural persons — entrepreneurs submit annual tax statement within the term specified in sub-clause 49.18.5 clause 49.18 Article 49 hereof, where near the incomes from entrepreneurial activity other incomes from Ukrainian source and foreign incomes should be specified.


177.12.Foreigners and stateless persons, registered as entrepreneurs according to the legislation of Ukraine, are residents, and clause 177.11 of this Article applies to them.

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