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Comprehensive TaxationIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(33)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15







Article 129. Interest fine


129.1.The interest fine is charged:


129.1.1.upon expiration of the time period established for repayment of the approved money liability established by this Code, the interest is accrued to amount of the tax debt.


Accrual of the interest fine begins:


a)for independent calculation of a money liability by the taxpayer — from the first working day following the last day of the deadline for payment of money liabilities as defined by this Code;


b)for calculation of the amount of the money liability by the regulatory authorities — from the first working day following the last day of the deadline for the payment of a money liability specified in the tax decision notice under this Code;


129.1.2.on the day of maturity of the tax liabilities accrued by the taxpayer or the regulatory authority in case of discovery of understatement thereof for the amount of such understatement and for the entire period of understatement (including the period of administrative and/ or judicial review);


129.1.3.on the day of maturity of the tax liability specified in the payment by a tax agent when paying (calculating) the income in favour of individual taxpayers and / or by the regulatory authority during the audit of such tax agent.


129.2.In case of cancellation of money liability (or part thereof) by accrued regulatory authority in administrative and / or judicial review, the interest fine for understatement of the period of the money liability (or part thereof) is cancelled.


129.3.Accrual of interest fine ends:


129.3.1.on the day of crediting of the funds to the appropriate account of the authority responsible for treasury servicing of budget funds and / or in other cases, the repayment of tax debts and / or money liabilities;


129.3.2.on the day of the settlement of outstanding counter obligations of the relevant budget to such taxpayer;


129.3.3.on the day of introduction of moratorium on satisfaction of creditors’ claims (in case of appropriate court resolution in a bankruptcy case or a decision of the National Bank of Ukraine to that effect);


129.3.4.when deciding on the withdrawal or cancellation of the amount of the tax debt    (or part thereof).


In the case of a partial repayment of the tax debt, the amount of such part is determined by taking into account the interest accrued on such part.


129.4.The interest fine defined in sub-clause 129.1.1 of the clause 129.1 of this Article, is charged on the amount of the tax debt (including the amount of punitive penalties, if any, and without taking into account the amount of the interest) at the rate of 120 percent of annual discount rate of the National Bank of Ukraine, effective on the date of occurrence of such tax or on the a day of its maturity (part thereof), depending on which of such rates is greater, for each calendar day of delay of payment.


The interest fine defined in sub-clause 129.1.2 of the clause 129.1 of this Article, is charged at the rate of 120 percent of annual discount rate of the National Bank of Ukraine, effective on the day of understatement.


The interest fine defined in sub-clause 129.1.3 of the clause 129.1 of this Article, is charged at the rate of 120 percent of annual discount rate of the National Bank of Ukraine, effective on the date of payment (accrual) of income in favour of individual taxpayers.


129.5.Specified amount of the interest fine applies to all taxes, fees and other money liabilities, except for the interest, which is charged for missing the deadline for the calculation in the field of foreign economic activity, which is determined by the relevant legislation.


129.6.For missing the deadline for crediting of taxes to the budgets or public trust funds established by the Law of Ukraine “On Payment Systems and Funds Transfer in Ukraine,” due to the fault of the bank, such bank shall pay an interest fine for each day of delay, including the date of payment, as well as punitive penalties in the amounts set forth in this Code and also bears liability established by this Code for violation of the timely and full payment of taxes, fees and duties to the state budget or state trust fund. In this case, the taxpayer is exempted from liability for failure to transfer or incomplete transfer of such taxes, fees and other duties to the budget and state trust funds, including accrued interest fine or punitive penalties.


129.7.Violation committed due to the fault of the bank as a result of regulation by the National Bank of Ukraine of economic standards of such bank, which leads to a lack of available cash balance on the correspondent account, is not considered to be a violation of the terms of transfer of taxes, fees and duties.


If in the future, the bank or its successors restore the solvency, the term for transfer of taxes, fees and other payments starts to run from the moment of such a recovery.


129.8.For the recovery of funds and property of taxpayers — bank customers, policyholders of insurance companies or members of other non-bank financial institutions established in accordance with the law, the regulatory authorities or state enforcement officers do not have the right to foreclose on the balances on correspondent accounts with banks, as well as for insurance and similar reserves of the banks, insurance companies or financial institutions established under the laws of Ukraine.


Article 130. Suspension of terms of interest fine


130.1. If the head of the regulatory authority (his deputy), in accordance with the procedure for administrative appeal, decides to extend the terms of review of the complaint of a taxpayer over the time period specified in Article 56 of this Code, no interest fine is to be charged for such additional term, regardless of the outcome of the administrative appeal.


Article 131. Procedure for payment of interest fines for failure to comply with tax liability


131.1.Amount of the interest accrued by the regulatory authority shall be independently paid by the taxpayer.


131.2.By payment of the amount of the tax debt (or part thereof) the funds paid by such tax- payer, are in the first place credited to the account of a tax liability. In case of full repayment of the amount of the tax debt, the funds paid by such taxpayer are further credited to repay the fines, and the interest fine account is e credited the last.


If the taxpayer does not comply with the rules of priority of payments established by this clause or does not define it in the payment document (or determines in violation of the established procedure), the regulatory authority itself carries out distribution of such amount in the manner specified in this clause.


131.3.The amount of interest is credited to the budgets or state trust funds, to which applicable taxes are credited by law.



Article 132. Procedure for calculation of interest in case of violations of conditions under which the exemption(conditional exemption) from taxes on goods imported into customs territory of Ukraine is granted


132.1.In case of violation of customs regimes, under which conditional exemption from taxation is granted, as well as in case of violation of conditions of the intended use of products, with import of which the exemption from taxation was granted in accordance with this Code, the person responsible for compliance with the customs regime, and the person responsible for compliance with the conditions under which the exemption from taxation (as to intended use of the products) is granted, are obliged to pay the amount of tax liability on which the exemption was granted (conditional exemption) as well as the interest fine accrued on the amount of such tax liability for the period from the date of granting the exemption (conditional exemption) from taxation until the day of payment.


In case of submission of the claims as to the payment of tax liabilities to guarantor, the inter- est fine shall be imposed for a period not exceeding 3 months from the day following the last day of the period of performance of obligations secured by the guarantee.


During the transportation under the Customs Convention on the International Transport of Goods under Cover of TIR Carnets of 1975, charge of the interest fine shall be suspended for up to three months from the date of receipt of the claim by the guarantee association and is resumed if, after this period, the claim remains unresolved.


132.2.For the purposes of calculation of the interest fine, the period of payment of customs duties shall be as follows:


132.2.1.in case of use of the goods for purposes other than those for which exemption (conditional exemption) from customs payments was granted — the first day when the person violated restrictions on the use and disposal of the goods.


If such day cannot be determined, a period of payment of customs duties shall be the day of acceptance by the regulatory authority of the customs declaration for such products;


132.2.2.in case of violation of the requirements and conditions of customs procedures, which in accordance with the tax legislation entails the obligation to pay customs duties — the day of such violation. If such day cannot be determined — a period of payment of customs duties shall be the day of commencement of the relevant customs procedure;


132.2.3.in other cases — the day of the obligation to pay customs duties.


132.3. If a taxpayer prior to the audit thereof by the regulatory authority reveals itself the fact of understatement of tax liability, and repays it, no interest fine is charged.


This rule does not apply if:


a)the taxpayer does not file a tax declaration for the period during which such understatement was made;

b)the court established the fact of the offense committed by officials of the taxpayer or by individual taxpayer in relation to wilful evasion of the specified tax liability.







Article 133. Taxpayers


133.1.The following entities are the taxpayers from amongst the residents:


133.1.1.business entities — legal persons who carry out their business activity in Ukraine and abroad;


133.1.2.railway administration that draws income from core activity of railway transport. The list of works and services comprising core activity of railway transport shall be deter- mined by the Cabinet of Ministers of Ukraine. The railway income drawn from core railway activity is determined as part of yield income redistributed among the railways in accordance with the procedure established by the Cabinet of Ministers of Ukraine;


133.1.3.railway enterprises and their structural units that draw income from non-core activity of railway transport;


133.1.4.non-profit institutions and organizations in case of their drawing income from non- core activity and/or income subject to taxation hereunder;


133.1.5.standalone units of taxpayers listed in sub-clause 133.1.1 as determined according to Section I hereof except for establishments.


For the purpose hereof the establishment of taxpayer — a standalone unit of a legal entity located beyond its location and representing and protecting interests of the legal entity — should be financed by such legal entity and draw to other income except for passive income.


133.2.The following entities are the taxpayers from amongst the non-residents:


133.2.1.legal entities incorporated in any legal form that draw their income from the Ukrainian sources except for enterprises and organizations with diplomatic privileges or immunities under international treaties of Ukraine;


133.2.2.permanent establishments of non-residents that draw their income from the Ukrainian sources or act as agents (representatives) or act otherwise in respect of such non-residents or their founders.


133.3.Prior to commencement of its business activity a permanent establishment should  be registered with the regulatory authority by its location in accordance with the procedure established by the central executive agency ensuring the formation and implementation of the state tax and customs policy. A permanent establishment that commenced its business activity prior to registration with the regulatory authority shall be treated as that avoiding paying taxes and any income drawn by the relevant permanent establishment shall be treated as that concealed from taxes.


Non-residents who carry out their activity subject to provisions of the Framework Agreement between the EBRD and Ukraine concerning the Operation of the Chernobyl Shelter Fund in Ukraine and Grant Agreement (Draft Action Plan on Nuclear Safety of Chernobyl Nuclear Power Plant) between the EBRD as Administrator of the Grant Funds allocated according to the Nuclear Safety Grant, the Government of Ukraine and Chernobyl Nuclear Power Plant may carry out their activity without being registered with the regulatory authority.


133.4.The National Bank of Ukraine shall make any settlements with the State Budget of Ukraine in accordance with the Law of Ukraine “On the National Bank of Ukraine”.


133.5.The criminal and executive system agencies and their enterprises involving the labour of special squads direct their income drawn from the activity determined by the central exec- utive agency implementing the state policy in the sphere of criminal punishments execution for financing of business activity of such agencies and enterprises and include the amounts of such income to relevant financing estimates as approved by the mentioned executive agency.


133.6.Special tax collection by business entities applying the simplified tax, accounting and reporting system shall be determined in the Chapter 1 of Section XIV hereof.


Article 134. Taxable item


134.1.A taxable item herein should be considered as follows:


134.1.1.any income drawn from the Ukrainian and foreign sources determined through reduction of the amount of income for the accounting period as determined subject to Articles 135–137 hereof by the cost of goods realized, works executed, services provided and by the amount of other expenses incurred within the accounting period as determined subject to Art.Art. 138–143 hereof with due regard being had to regulations established by Article 152 hereof;


134.1.2.income (profit) of a non-resident drawn from the Ukrainian sources that is subject to tax in accordance with Article 160 hereof.


Article 135. Procedure for determination of income and its composition


135.1.Any income considered for the purposes of calculation of taxable item shall be included to the income for the reporting period as of the date determined subject to Article 137 on the basis of documents listed in clause 135.2 hereof and shall comprise of:


income from operating activity determined subject to clause 135.4 hereof;


other income determined subject to clause 135.5 hereof except for the income determined in clause 135.3 hereof and in Article 136 hereof.


135.2.Income is determined on the basis of source documents confirming the receipt of income that shall be kept and retained according to the rules for maintaining accounting records and other documents as determined in Section II hereof.


135.3.The amounts forming the part of taxpayer’s income is not subject to reintroduction to composition thereof.


135.4.Any income from operating activity shall be recognised in amount of agreed (con- tract) value that shall be no less than the amount of indemnity received in any form, including the reduction of obligations and shall include:


135.4.1.income from the goods realized, works executed and services provided, including the commissioner’s (attorney’s, agent’s) fee etc.; peculiarities of determination of income from the goods realized, works executed and services provided for separate categories of taxpayers or income from individual transactions shall be determined herein;


135.4.2.income of banking institutions that includes:


а) interest income in credit and deposit transactions (including those in correspondent ac- counts) and yield on securities acquired by the bank;

b)commission income, including that in credit and deposit transactions, guarantees issued, cash and settlement services, encashment and transportation of valuables, securities transactions, currency market transactions, trust transactions;

c)positive result in securities transactions subject to clause 153.8 of Article 153 hereof;

d)income from currency exchange transactions and transactions on sales and purchase of banking metals;

e)positive value of exchange rate difference subject to sub-clause 153.1.3 of clause 153.1 of Article 153 hereof;

f)excess amounts of insurance reserve to be introduced into income subject to clauses 159.2,

159.4 of Article 159 hereof and amount of indebtedness to be introduced into the composition of income subject to clause 159.5 of Article 159 hereof;

g)income from assignment of claims for debt of a third person or execution by the debtor of the claim (factoring) subject to clause 153.5 of Article 153 hereof;

h)income related to realization of property pledged;

i)other income directly related to conducting banking transactions and provision of banking services;

j)other income as stipulated herein.

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