Administration of Tax Levy & CollectionIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(41)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15



153.6.In case of alienation of property pledged for provision of full amount of the debt claim the expenses and income of the mortgagor and mortgagee shall be determined as follows:


Alienation of the pledged item for the mortgagor shall be is equivalent to the sale of this item within the tax period of such an alienation;


If under the terms of the contract or law the pledged item is alienated for the benefit of the mortgagee in account of repayment of debt liabilities, such an alienation shall be equivalent to purchase by the mortgagee of the pledged item within the tax period of such an alienation;


If the creditor subsequently sells the pledged item to other persons, his income and losses shall be recognised in a general manner;


The price of sale/purchase shall be determined in this case according to regulations prescribed by applicable laws regulating the pledge (mortgage) relations.


If under the terms of the contract or under the law the pledged property for the purpose of redemption of mortgage debt is to be sold at a bid (public sale), the income and expenses of the mortgagee shall be determined in the manner prescribed in sub-clause 159.3.4 of clause

159.3 of Article 159 hereof and in the relevant laws regulating the pledge (mortgage) relations.


The procedure for provision and repayment of debt liabilities secured by the pledge shall be established by applicable law.


153.7.Taxation of leasing (rental) and concession transactions shall be performed in the following manner:


transfer of property in operating lease (rent) shall not change the tax liabilities of the lessor or lessee. The lessor increases the amount of income and the lessee increases the amount of expenses by amount of lease payments accrued according to results of the tax period the accrual is charged in. The same procedure shall apply to taxation transactions on lease of land and housing premises;


transfer of property in financial lease (rent) for tax purposes shall be equal to its sale at the moment of transfer. In this case the lessor increases his income, and in the case of   transfer in financial lease of property that at the time of such transfer was a part of the fixed assets the lessor’s balance value of the relevant fixed asset item shall be equal to zero in accordance with regulations determined in Article 146 hereof for the sale, and the lessee shall include the expenses from leasing the item (excluding interest accrued or to be accrued under the contract) of fixed assets for the purpose of depreciation according to the results of tax period such a transfer takes place within.


At accrual of lease payment the lessor shall increase the income and the lessee shall reduce the expenses for the this part of the lease payment equal to the amount of interest or com- missions charged for the cost of leased item (excluding part of lease payment provided as compensation of cost of the leased item) according to the results of the tax period in which such an accrual is charged.


If in the future tax periods the lessee shall return the leased item to the lessor without the acquisition of such property, such a transfer for tax purposes shall be equal to resale of the item by the lessee to the lessor at a price is determined as amount of lease payments in part of compensation of cost of the leased item that remain outstanding for such a leased item as of the date of such return.


In case the cost of the leased item commissioned or re-commissioned is determined by the contract in amount less than the cost of its acquisition or construction, the regulatory authority may carry out an unscheduled inspection for the purpose of determination of regular price rate;


transfer of housing fund or land into lease shall be performed according to the rules of operating lease;


transfer of housing fund into financial lease shall be performed according to the rules of this sub-clause;


transfer of ownership right to the leased item from the lessor (property owner) to another person (new property owner) with preservation of respective rights and obligations of the lessor under a financial lease agreement shall not alter the tax liabilities of the lessor, lessee and new property owner existing prior to transfer of ownership right to such property (leased asset) to another person (new owner of property).


Representation in accounting of transactions in transfer of housing facilities into lease with purchase shall be made with due account of the “Transitional Provisions” of Section XX hereof.


Obtaining a property in concession shall not alter the tax liabilities of the concessionaire. In this case the concessionaire shall increase the amount of expenses by the amount of concession fees accrued according to the results of the tax period such an accrual takes occurs within.


153.8.Taxation of transactions on trade in securities


153.8.1.Accounting of total financial result (income/loss) in transactions with securities shall be kept by the taxpayer separately from accounting of other income and expenses.


The taxpayer shall determine financial result in transactions with securities traded in stock exchange separately from financial result in transactions with securities not traded in stock exchange.


The taxpayers shall determine financial result in transactions with securities in accordance with accounting regulations (standards) by way of reduction of income in transactions with securities by the amount of losses from transactions with other securities during this reporting period.


Income for every separate transaction with securities shall be calculated as positive difference between the income from such an alienation and the amount of expenses in connection with the acquisition of such securities, except for transactions on trade in debt securities in which the amount of income from the sale reduced by the amount of accrued but not received inter- est and taxation are performed in accordance with clause 137.18 hereof and the amount of expenses for acquisition of such securities shall be reduced by amount of interest paid by the seller as accrued in accordance with the terms of issue of such securities.


Loss in every separate transaction in securities shall be calculated as negative difference be- tween the income from such alienation and the amount of expenses in connection with the acquisition of such securities, except for transactions on trade in debt securities in which the amount of income from the sale shall be reduced by the amount of interest that were accrued but not received and taxation shall be performed in accordance with clause 137.18 hereof and the amount of the expenses for acquisition of such securities shall be reduced by the amount of interest paid by the seller. For purposes of this clause the income of the taxpayer drawn from the sale, exchange or other alienation of securities shall be recognised as of the date of transfer of ownership right to the buyer of for such securities.


The expenses of the taxpayer in favour of the seller or issuer of securities shall be recognised as expenses of the reporting period in which the income from alienation of such securities was recognised.


153.8.2.For purposes of this clause the securities shall be deemed as those that are issued in stock exchange in case all of the following conditions are met:


a)securities issued at least in one stock exchange. The list of foreign stock exchanges shall be determined by the National Commission on Securities and Stock Market;


b) prices for securities (stock exchange rate) in Ukrainian stock exchanges shall be calculated (determined) in accordance with the requirements established by the National Commission on Securities and Stock Market;


c) information on prices (exchange rate, last current price of security or results quoted) on securities must be placed in the website of stock exchange and in public information database of the National Commission on Securities and Stock Market and can be published in mass media (including electronic ones) and provided by a stock exchange to any interested person within three years upon the date of execution of transactions with securities.


153.8.3.If the results of the reporting period show that the total amount of loss from transactions with securities traded in stock exchange exceeds the total amount of income from such transactions, the amount of negative financial result in transactions with securities traded in stock exchange shall be transferred to reduction of overall financial result in such operations in the following reporting periods until its complete redemption.


If the results of the reporting period show that the total amount of loss from transactions with securities traded in stock exchange exceeds the total amount of income from such trans- actions, the amount of negative financial result in transactions with securities not traded in stock exchange shall be transferred to reduction of overall financial result in such operations in the following reporting periods during 1095 days following the reporting period in which such a negative financial result was observed.


If the results of the reporting period show that the total amount of income from operations with securities traded in stock exchange exceeds the total amount of losses from such trans- actions, the excess amount shall be included to taxable item in the operations mentioned and shall be taxed at the rate indicated in clause 151.4 of Article 151 hereof.


If according to the results of the reporting period the total amount of income from transactions with securities that are not traded in stock exchange exceeds the total amount of losses in such transactions for each type of securities, the excess amount shall be included to taxable item in relevant transactions and shall be taxed at the rate determined in clause 151.4 of Article 151 hereof.


Income from transactions with securities that are not traded in stock exchange cannot be reduced by the amount of losses from transactions with securities traded in stock exchange.


153.8.4.If the taxpayer incurs the expenses related to acquisition of securities or derivatives of the issuer, the information on which could be found in the list of issuers that are fictitious as of the date of transaction, the expenses shall not be recognised at determination of financial results from transactions with securities or derivatives.


Characteristic features of the fictitious issuer shall be determined by the National Commission on Securities and Stock Market as agreed with the central executive authority ensuring the formation and implementation of the state tax and customs policy.


Introduction to and exclusion of the issuer from the list of issuers that are fictitious shall be made by joint decision of the central executive authority ensuring the formation and implementation of the state tax and customs policy and the National Commission on Securities and Stock Market.


The procedure for determination of issuers that are fictitious and disclosure of such information shall be determined by the National Commission on Securities and Stock Market as agreed with the central executive authority ensuring the formation and implementation of the state tax and customs policy.


153.9.The provisions of clause 153.8 hereof shall not apply to taxpayers-issuers of securities in transactions on placement, repayment, redemption, conversion and re-selling as well as the makers, mortgagors or other persons who issued relevant order or debt instrument at issue and redemption of these securities.


The provisions of clause 153.8 hereof shall not apply to transactions on contribution by the taxpayer of funds or assets property to the authorised capital of a resident or non-resident legal entity in exchange for his corporate rights subject to conditions of repayment to the taxpayer of funds or assets (property rights) previously contributed by him to the authorised capital of the issuer of corporate rights in the event of such a taxpayer belongs to the founders (members) of the issuer or liquidation of the issuer.


The financial results in transactions on sale or other alienation of corporate rights in form other than securities form, shares, stock of private companies, securities issued by non-residents shall calculated as the difference between the income from such alienation and the amount of expenses incurred in connection with the acquisition of securities other than securities and corporate rights.


Income earned from these transactions is included to the income considered in determination of the taxable item, and losses — to the expenses considered in determination of the taxable item.


Securities conversion transactions are not subject to tax.


Transactions on purchase and sale of securities and other financial instruments that are carried with involvement of the person conducting clearing activities and acting as a central counter party in accordance with the Law of Ukraine “On Securities and Stock Market” are not included to gross income and gross expenses of the person (other than transactions that carried out for the benefit of such persons).


The provisions of clause 153.8 of Article 153 hereof shall not apply to repo transactions.


The financial result in such transactions of the taxpayer is determined under the rules determined by accounting provisions (standards) and is taxable in accordance with the general procedure. If the taxpayer did not fulfil his obligations on resale (sale) of securities within the period established by repo agreement the transaction is taxable in the manner prescribed in clause 153.8 of Article 153 hereof.


The provisions of clause 153.8 of Article 153 hereof shall not apply to transactions with derivatives. In transactions with derivatives the financial result of the taxpayer from such a transaction for the reporting tax period shall be determined in accordance with accounting regulations (standards) and shall be taxable in general manner.


The standard rates of regular prices stipulated herein shall not be applied in repo transactions or transactions with derivatives.


Originals of the following documents may be considered as source documents for confirmation of income and expenses from transactions with securities and derivatives traded in stock:


for security brokers listed in stock exchange — market report for the reporting period;


for taxpayers who are the customer of the brokers listed in stock exchange — report of the security broker formed on the basis of market report and agreement with the trader.


153.10.Income and expenses from barter operations shall be determined in accordance with the contract price of a transaction, but shall not be lower (higher) that the regular prices.


153.11.The tax provided for in this section shall not be paid from the amount of excess of income over expenses related to the issue and holding of public money lotteries.


153.12.Taxation of income drawn by the taxpayer under agreement on product distribution shall be made subject to provisions of Section XVIII hereof.


153.13.Peculiarities of taxation of activity carried out under property management agreements


153.13.1.A taxpayer who received property under trust management agreement (manager) shall keep accounting of income and expenses in terms of each trust management agreement separately from his personal records


153.13.2.The composition of income in a separate record shall include the income from property management, drawn in any form.


153.13.3.The composition of expenses in a separate record shall include any expenses that are deemed to be expenses in accordance with Articles 138–143 hereof, including the man- ager’s fee.


For purposes of this sub-clause in a separate record the depreciation of fixed assets, received into management, shall be carried out subject to their balance value at the time of their trans- fer into management.


153.13.4.Income drawn from every management agreement shall be taxed on general basis and the tax shall be paid to the budget by the property manager.


153.13.5.Income shall be paid out to the manager only upon taxation of income subject to sub-clause 153.13.4 hereof.


153.13.6.The amount of income received shall not be included to the manager’s composition of income and expenses of asset manager.


153.13.7.The amount of fee withheld (paid) for asset management shall be included to com- position of income of the asset manager drawn from his own activity.


153.13.8.For tax purposes business relations between the parties to management agreement shall be equivalent to relationship based on individual civil contracts in accordance hereunder.


153.13.9.The form for reporting the results of activity carried out under asset management agreements shall be determined by central executive authority ensuring the formation and implementation of the national tax and customs policy;


153.13.10.The provisions hereof shall not apply to asset management transactions of collective investment schemes, bank management funds, construction financing funds and real estate funds incorporated under the applicable legislation.


153.14.Taxation of joint activities in the territory of Ukraine without formation of a legal entity.


153.14.1.Joint activity without formation of a legal entity shall be carried out under the joint venture agreement.


153.14.2. The account of results of joint activity shall be carried out by the taxpayer or other parties entitled thereto under the terms of applicable agreement separately from accounting of business results of such a taxpayer.


153.14.3.Payment (accounting) of part of income drawn by members of joint activity shall be taxed at the rate specified in clause 151.1 of Article 151 hereof by a person authorised to keep records of the results of joint activity prior to or at the time of such payment being made.


153.14.4.In case the expenses from joint activity shall exceed the from the joint activity during the reporting period, such losses shall be transferred to decrease of income of future reporting periods from such joint activity during the periods stipulated herein.


153.14.5.For tax purposes business relations between the members of joint activity shall be equivalent to relations based on individual civil contracts in accordance hereunder.


153.14.6.The procedure for accounting and reporting of results of joint activity shall be determined by the central executive authority ensuring the formation and implementation of the state tax and customs policy according to provisions hereof.


153.15.Peculiarities of accounting during the restructuring of legal entities.


153.15.1.The amount of funds, claims, cost of tangible and intangible assets acquired from a legal entity that terminates due to restructuring shall not be included to composition of income of the taxpayer-successor.


The objects of fixed and intangible assets of a legal entity that terminates due to restructuring shall be included to composition of relevant groups of fixed and intangible assets of the taxpayer-successor at balance value as of the date of approval of deed of acceptance and is subject to depreciation in the manner herein prescribed.


The cost of inventories accounted in accounting of a legal entity that terminates shall be included to the cost of the successor’s inventories as of the date of approval of the deed of acceptance.


In case the date of increase of expenses incurred (calculated) by a legal entity that terminates as specified herein shall not occur prior to approval of the deed of acceptance, such expenses shall be included to the records of the taxpayer-successor. Such a taxpayer-successor shall acquire the right to increase the expenses in general manner prescribed herein. The same rule shall apply to the following:


amount of expenses accounted in accordance with this section in special manner (expenses for acquisition of securities, derivatives etc.) and not accounted for the purpose of reduction of the taxpayer’s income prior to approval of the deed of acceptance;


amount of income drawn (calculated) by the taxpayer that terminates and not included to income prior to approval of the deed of acceptance.


The negative value of taxable item of the reporting period accounted by the taxpayer that terminates as of the date of approval of the deed of acceptance shall be included to composition of expenses of the taxpayer-successor. The same shall apply to amount of the negative value accounted in special manner under this section by the taxpayer that terminates (negative value for transactions with securities, derivatives, claims etc.).


The provisions stipulated in the eighth paragraph hereof shall not apply in case the taxpayer (taxpayers) that terminates (terminate) and the taxpayer-successor had been the associated persons for less than eighteen consecutive months prior to completion of affiliation.


The composition of expenses (income) stipulated in this sub-clause and their calculation shall be determined according to accounting records and documents of the legal entity that terminates as of the date of approval of deed of acceptance.


153.15.2.When holding restructuring in form of merger, affiliation, transformation of the legal entity providing for the exchange of shares (corporate rights) in the legal entity that terminates for the shares (corporate rights) in a legal entity-successor, the value of shares (corporate rights) in accounting of the shareholder (member) shall be determined in amount of value of shares (corporate rights) of the legal entity the issue of which was cancelled (terminated etc.) due to restructuring.


When holding restructuring in form of separation (detachment) providing for the distribution of shares (corporate rights) between the shareholders (members) of the legal entities formed after restructuring, the value of such shares (corporate rights) in the accounting of shareholders (members) shall be determined in amount equal to the value of fraction of shares (corporate rights) in the legal entity subject to restructuring, proportional to the value of the net assets of the legal entity, formed after restructuring, and total value of net assets of the legal entity subject to restructuring. The value of net assets of legal entities referred to herein shall be determined according to the data of distribution balance as of the date of approval thereof.

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