Administration of Tax Levy & CollectionIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(40)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15


Article 153. Taxation of special transactions


153.1.Taxation of transactions with settlements in foreign currency


153.1.1.Income received/accrued by the taxpayer in foreign currency in connection with the sale of goods, works and services in terms of their value, which has not been paid in the previous tax reporting period shall be translated into local currency at the official exchange rate of the national currency against foreign currency at the date of recognition of income under this section and the previously received payment at the rate applicable at the date of its receipt.


153.1.2.Expenses incurred (accrued) by the taxpayer in foreign currency in connection with the acquisition in the reporting tax period of goods, works and services shall be duly included to expenses of the tax reporting period by way of their translation into the national currency of that part of the value that was previously paid, at the official exchange rate of the currency to a foreign currency as of the date of receipt of such acquisition, and in part of prior payment — at such a rate as was applied as of the date of payment.


153.1.3.Determination of exchange differences from translation of transactions denominat- ed in foreign currencies, debt and foreign exchange shall be carried out in accordance with accounting regulations (standards).


Thus the profit (positive exchange rate differences) is taken into account of the taxpayer’s income and loss (negative exchange rate differences) is taken into account as expenses of the taxpayer.


153.1.4.In case of transactions on the sale of foreign currency and precious metals the positive or negative difference between the income from the sale and the balance cost of such currency, metals shall be included to expenses of the taxpayer.


In case of purchase of foreign currency o the positive or negative difference between the rate of foreign currency to hryvnia applied for purchase of foreign currencies and used to deter- mine the balance value of such currency shall be included to composition of expenses and income of the reporting period.


Also the composition of expenses shall include the expenses for obligatory state pension insurance in purchase and sale of cashless foreign currency for hryvnia and other obligatory payments related to purchase of foreign currency.


The term “balance value of foreign currency” for the purposes of this sub-clause shall mean the value of foreign currency as determined at the official exchange rate of the national currency to foreign currencies as of the date of drawing of balance sheet or the date of the transaction, whichever occurred later.


153.1.5.Accounting of transactions on sale or purchase of foreign currencies and precious metals carried out on behalf and at the expense of customers of banks shall be maintained separately from accounting of transactions on sale or purchase of foreign currencies and precious metals carried out by the decision of the bank at the expense of other (own) sources.


When conducting transactions on sale or purchase of foreign currencies and precious metals on behalf and at the expense the income of the bank shall include the amount of fees, brokerage fees and other similar rewards received (accrued) by the bank in connection with such transactions during the reporting period, and the expenses shall include the expenses–incurred (accrued) by the bank in connection with such transactions during the period.


Income or expenses from transactions on sale or purchase of foreign currency and precious metals by the decision of the bank shall be determined by the banks according to accounting regulations established by the National Bank of Ukraine.


153.1.6.Foreign currency received by the taxpayer to a separate special bank account in form of humanitarian and technical assistance as well as grants (sub-grants) according to the Global Fund to Fight AIDS, Tuberculosis and Malaria in Ukraine as approved by law shall not be considered for tax purposes when making translations into national currency.


153.1.7.For tax purposes the composition of income and expenses as determined herein shall not include income and expenses in form of positive or negative exchange differences derived from recalculation of insurance reserves created under long-term life insurance con- tracts as well as assets which represent the insurance reserves under long-term life insurance contracts in cases when such insurance reserves and/or assets are formed in foreign currency.


153.2.Taxation of regulated operations shall be carried out in the manner prescribed in Article 39 hereof.


153.3.Taxation of dividends.


153.3.1.If the decision on distribution of dividends was taken, the issuer of corporate rights that the dividends are accrued in, shall make payments to the owner of such corporate rights regardless of whether the taxable income was calculated according to the regulations set out in Article 152 hereof.


153.3.2.Except for the cases stipulated in sub-clause 153.3.5 hereof the issuer of corporate rights who decide to distribute dividends to his shareholders (owners) shall accrue and pay to the budget the advance tax payment in the amount of a rate determined in clause 151.1 of Article 151 hereof as accrued for the amount of dividends actually paid without reduction of such amount by the amount of such tax. The advance payment specified shall be paid to the budget prior to/or simultaneously with distribution of dividends.


In case dividends are distributed in form other than cash (except for the cases provided in sub-clause 153.3.5 hereof), the basis for accrual of advance payment in accordance with the first paragraph of this sub-clause shall be the cost of such payment as calculated at regular prices.


The liability on accrual and payment of advance tax payment at the rate determined in clause

151.1 of Article 151 hereof shall be imposed to any resident issuer of corporate rights regard- less of whether the issuer or recipient of dividends is the taxpayer and whether he enjoys the tax benefits stipulated herein or in form of application of the tax rate other than that deter- mined in clause 151.1 of Article 151 hereof (except for the taxpayers to whom the effect of Article 156 hereof shall extend). The liability on accrual and payment of advance tax payment shall not apply to business entities who pay the fixed agricultural tax pursuant to Section XIV hereof.


This regulation shall as well apply to state non-corporate public or communal enterprises who consider the amount of dividends in amount established by the central and local executive authorities of the relevant according to the state or local budget.


However, if any payment made by any person shall be referred to as dividend, such payment shall be taxable at the rates under determined in the first, second and third paragraphs hereof regardless of whether this person is a taxpayer or not.


153.3.3.The taxpayer who is the issuer of corporate rights, state non-corporate public or communal enterprise shall reduce the amount of tax accrued during the reporting period by the amount of advance payment paid previously during such a reporting period in respect of distribution of dividends in accordance with sub-clause 153.3.2 hereof. It is prohibited to make the offset indicated with the tax stipulated for in Article 156 hereof.


153.3.4.If the amount of advance payment paid previously during such a reporting period exceeds the amount of tax liability of the enterprise that is the issuer of corporate rights according to income tax of the relevant reporting period, such a surplus amount shall be transferred to reduction of tax liabilities of the following tax period, and in case of negative value of the taxable item of the following period — to reduction of tax liabilities of the following tax periods.


153.3.5.Advance payment provided for in sub-clause 153.3.2 hereof shall not be made in case the dividends are paid:


a)to individuals;


b)in form of stocks (fractions, shares) issued by the taxpayer provided that such a payment shall in no way change the proportions (shares) of participation of all the shareholders (owners) in the authorised capital of the issuer regardless of whether such stocks (fractions, shares) were duly registered (reflected in amendments to statutory documents);


c)collective investment schemes;


d)in favour of holders of corporate rights of the parent company paid in amounts of income of the parent company received in form of dividends from other persons. If the amount of dividends paid to holders of corporate rights of the parent company exceeds the amount of dividends received by the enterprise, the dividends paid in extent of such excess shall  be taxable under the regulations established in sub-clause 153.3.2 hereof. For tax purposes the parent company shall maintain on accrual basis the accounting of dividends received from other persons and dividends paid to the holders of such corporate rights of the parent company and shall reflect such dividends in tax reports in the manner prescribed by the central executive authority ensuring the formation and implementation of the national tax and customs policy;


e)by the manager of real estate management fund at payments to owners of certificates of real estate transaction funds following the distribution of income from real estate transactions fund;


f)by the taxpayer whose income is exempt from tax under the provisions hereof in amount of income exempt from tax in the period the dividends were paid for.


153.3.6.Resident legal entities who receive dividends shall not include the amount of dividends to composition of income (excluding permanent establishments of non-residents).


If dividends are received by a resident from the non-resident source of payment, the taxpayer shall include the amount sum of dividends received (excluding dividends received from entities under the taxpayer’s control in accordance with sub-clause 14.1.159 of clause 14.1 of Article 14 of Section I hereof and are not the residents enjoying an offshore status) to composition of income for the tax period in which such dividends are received.


The procedure for taxation of dividends received by individuals shall be determined according to regulations determined in Section IV hereof.


153.3.7.Payment of dividends to individuals (including non-residents) in shares or other corporate rights with privileged or other status, which provides for the payment of dividends or fixed amount that exceeds the amount of payments as calculated in any other share (corporate right), issued by the taxpayer, is equivalent for the purpose of taxation prior to payment of wages with corresponding taxation and inclusion of the amount of payments to composition of income of the taxpayer.


This payment is not taxable as dividends under the provisions of Section IV hereof.


153.3.8.The advance tax payment paid in respect of accrual/payment of dividends shall be an integral part of the income tax and cannot be regarded as a tax charged repatriation of dividends (their payment to non-residents) in accordance with Article 160 hereof or applicable international treaties of Ukraine.


153.4.Taxation of transactions with claims and debenture stocks


153.4.1.With regard to peculiarities set forth herein the following funds or assets held by the taxpayer in connection with the below shall not be included to composition of income and shall not be taxable:


obtaining by the taxpayer of principal amount of financial loans, including subordinated debt, loans from other persons-creditors as well as repayment of principal amount of financial loans, loans provided by the taxpayer to other persons-debtors, collection of part of consolidated mortgage debt by the holders of mortgage participation certificates, replacement of one consolidated share of mortgage debt to another;


involvement by the taxpayer of funds or assets into trust management, of the principal amount of deposit, including through the issue of savings (deposit) certificates (mortgage certificates with fixed income) or other term or trust accounts, placement and subsequent sale of debt securities as well as repayment of the principal amount of deposit or other term or trust accounts opened by other persons for the benefit of the taxpayer;


involvement by the taxpayer of funds or assets under concession, commission, agency agreements, on opening securities account, on provision of clearing services for transactions in financial instruments, consignment, asset management, storage (custody), contract on ensuring the fulfilment of obligations as well as other civil contracts that do not involve the transfer of ownership of such funds or assets subject to clause 153.7 hereof;


receipt by the taxpayer from the Disabled Protection Fund of special-purpose loan on a re- payment basis. The income of the taxpayer shall not be increased by the amount of interest conditionally accrued and tax liabilities of the Disabled Protection Fund remain unchanged either at issue or at repayment.


153.4.2.With due regard of the peculiarities prescribed by this section the funds and assets provided by the taxpayer in connection with the below conditions shall not be included to composition of expenses:


the taxpayer’s repayment of principal amount of loan, including subordinated debt, loan, part of consolidated mortgage debt at maturity of mortgage certificate but not exceeding the amount paid for acquisition of the certificate to other persons-creditors, interest loan, as well as the provision of principal amount of debt to others persons-debtors, foreclosures (replacement) of one share of consolidated mortgage debt for another according to the law;


return by the taxpayer of funds or assets in trust management, the principal amount of the deposit, including those raised through saving (deposit) certificates, mortgage certificates with fixed income or funds from other term or trust accounts, repayment (repurchase) of debt securities as well as placement by the taxpayer of funds or assets property in trust management, the principal amount of deposit or other term and trust accounts opened in favour of the taxpayer;


provision of assets by the taxpayer under concession, commission, consignment, asset management, storage (custody) or under other civil contracts that do not involve the transfer of ownership of such property to another person subject to clause 153.7 hereof.


The term “principal amount” shall mean the amount of loan provided, credit or deposit (fixed-term trust accounts) excluding interest, fixed payments, bonuses, winning profits, amount of consolidated mortgage debt in part that corresponds the price of obligation;


repayment by the taxpayer of amount of special-purpose loan provided on repayment basis to the Disabled Protection Fund.


153.4.3.The amount of interest in debt securities issued by the taxpayer shall be included to expenses by the rules set out in accounting provisions (standards).


In case the taxpayer places debt securities at the price that is higher/lower than their nominal value, the profit/loss from such a placement shall be included to composition of the taxpayer’s profit/loss within the tax period in which such securities were redeemed/repurchased.


153.5.Taxation of transactions on assignment of claims.


For tax purposes the taxpayer shall keep accounting of financial results in transactions on the sale (transfer) or acquisition of the claim of liabilities in cash for goods supplied, works executed or services provided by the third party, liabilities in financial loans as well as under other civil contracts.


At first assignment of liability the expenses incurred by the taxpayer who is the first creditor shall be determined in amount of the contract (agreed) cost of goods, works and services in regard to which the indebtedness occurred, in financial loans — in amount payable according to the accounting data as of the date of such assignment hereunder, in other civil contracts — in amount of actual debt being assigned. The composition of income shall include the amount of funds or cost of other assets received by the taxpayer who is the first creditor from such an assignment as well as the amount of his debt, which is repaid, provided that such debt was included to expenses in accordance with this Law.


If the income derived by the taxpayer from the next assignment of the third party (the debtor) or from fulfilment of claim by the debtor exceeds the expenses incurred by the taxpayer for the purchase of the claim liabilities of the third part (the debtor), the income shall be included to composition of income of the taxpayer.


If the expenses incurred by the taxpayer for acquisition of claim of liability of the third party (the debtor) exceed the income derived by such a taxpayer from the next assignment of claim of liability of the third party (the debtor) or from fulfilment of claim by the debtor, the negative value shall not be included to composition of expenses or to reduction of income drawn from other transactions on sale (transfer) or acquisition of the claim liabilities in cash for goods or services from the third party.

Customer service

88393678(Information Support) Support)

Public messages


All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093

Tel: 61943289 - 8001