Administration of Tax Levy & CollectionIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(39)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,Administration of Tax Levy & Collection

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15


Article 147. Accounting of transactions involving land and its capital improvement


147.1.The taxpayer shall keep separate accounting of transactions involving the sale or pur- chase of land as a separate property item. Expenses related to such acquisition shall not be included to composition of expenses for the reporting tax period and shall not subject to depreciation.


In case of future sale of such separate property item the taxpayer shall include to composition of income the positive difference between the amount of income drawn from such sale and the amount of expenses related to the purchase of such separate property item as increased by indexation ratio specified in clause 146.21 of Article 146 hereof.


In case expenses (including revaluation indicated) incurred due to acquisition of such property item exceed the income drawn from the sale, the loss from such a transaction shall not affect the taxable item and shall be covered from the taxpayer’s own sources.


147.2.In case of sale of land obtained into ownership within the framework of privatization process the taxpayer shall include to composition of income the positive difference between the amount of income drawn from such sale and amount of the estimated cost of such land as determined in accordance with the established land value appraisal method with due account of its functionality ratios at the time of such sale.


In case the expenses exceed the income drawn from the sale, the loss from such a transaction shall not affect the taxable item and shall be covered from the taxpayer’s own sources.


147.3.In case the real estate object (real estate) is acquired by the taxpayer together with the land it is constructed on or is a prerequisite for provision of functional use of the real estate object in accordance with regulations prescribed by law, the cost of such object of real estate is subject to depreciation. The cost of the real estate object is determined in amount not exceeding the regular cost, excluding the cost of land.


147.4.In case the land a separate property item is sold or otherwise alienated, the balance value of separate item of fixed assets of group 2 that depicted the cost of capital improvement of land quality shall be included to expenses of the taxpayer according to the results of the tax period such a sale falls within.


147.5.For purposes hereof the income derived from the sale or other alienation of land shall be recognised in accordance with agreement on sale and purchase or other alienation but shall not be less than the regular price of this land.


Article 148. Depreciation of expenses related to extraction of minerals


148.1.Any expenses for exploration/supplementary exploration, settlement and development of any mineral reserves (deposits) (excluding expenses referred to in sub-clause “j” of sub-clause 138.8.5 of clause 138.8 of Article 138 hereof) shall be included to separate item of non-current assets on mining of the taxpayer who has got such mineral reserves (deposits), subject to depreciation, on his balance.


148.2.Expenses included to the separate item of non-current assets on mining of the tax- payer shall include:


expenses for acquisition of geological information available with other legal entities;


expenses for previous exploration of mineral reserves (deposits), carried out at own expenses of the enterprises, that includes the design, exploration, drilling and mining, geophysical, geochemical and other researches within the specified area (territory);


expenses for detailed exploration mineral reserves (deposits), carried out at own expenses of the enterprises, that include the design, setup (including construction of settlement etc.),


drilling, mining and tunnelling works, geophysical and other researches, complex of test works, technological researches etc.;


expenses related to state examination and evaluation of mineral resources;


expenses for development of feasibility studies, business plans, agreements (contracts), con- cession agreements for the use of subsoil etc.;


expenses for designing of development of reserves (deposits);


expenses for supplementary exploration of mineral reserves (deposits) carried out by the enterprise upon completion of detailed exploration held parallel with operational works within the mining allotment and accompanied by build-up of mineral resources or transfer of resources to higher exploration maturity categories (including execution of drilling and mining operations etc.).


The composition of the group indicated shall not include the expenses related to exploration/supplementary exploration and setup of any and all mineral reserves (deposits):


any expenses for obtaining licenses and other special permits issued by state agencies for carrying out business activity (including registration fees and charges for arrangement of mining allotment etc.);


expenses for exploratory works carried out and financed (in past and current period) from the state budget;


expenses for exploration/ supplementary exploration of mineral reserves (deposits) carried out at the expenses of the enterprise and not resulting in discovery or build-up of additional volumes of balance reserves or in increase of degree of their exploration maturity (categorizing), including the cases when relevant works were suspended due to the lack their economic feasibility;


expenses of mining enterprises for exploration for the purpose of determination of mineral deposit boundaries, quality and mining and technical exploration conditions (without build-up of mineral reserves and change if their categorizing according to the degree of their exploration maturity;


Expenses for maintenance of fixed assets (including geological units, organizations) being under preservation.


148.3.Accounting of the balance value of expenses related to mining shall be kept for each individual field (quarry, mine, well). The procedure for keeping the relevant accounting shall be determined by the central executive agency ensuring the formation and implementation of state tax and customs policy in peat mining and oil and gas sector subject to approval of the central executive agency ensuring the formation and implementation of state tax and customs policy.


148.4.The amount of depreciation costs for the reporting period of the item of fixed assets in mining (except for wells used to develop oil and gas fields) shall be calculated by the formula:


С (а) = Б (а) x О (а): О (з),


where C (a) — the amount of depreciation costs for the reporting period;    


С (а) = Б (а) x О (а): О (з),  


Б (а) — balance value of the item of fixed assets in mining as of the beginning of the reporting period equal to the balance value of the item of fixed assets in mining as of the beginning of the period preceding the reporting period as increased by the amount of expenses for explo- ration/supplementary exploration and setup of mineral reserves (deposits) incurred during the previous period;


O (a) — output (in actual size) of minerals actually extracted during the reporting period;


O (з) — total estimated output (in actual size) of minerals extracted in the relevant field as determined by the method approved by the Cabinet of Ministers of Ukraine.


The taxpayers of all types of property are eligible to apply annual recalculation of balance value of the item of fixed assets in mining for indexation ratio accrued by calculated by the formula:


Кі = [І (а-1) — 10]: 100,


where І (а-1) — inflation ratio according to the results of which indexation is carried out. If the value of Кі is less than one, the indexation shall not be carried out.


148.5.Depreciation rates for the wells used for development of oil and gas fields shall be determined as a percentage of their original value in amount below (per year):


1st year of operation — 10 percent;

2nd year of operation — 18 percent;

3rd year of operation — 14 percent;

4th year of operation — 12 percent;

5th year of operation — 9 percent;

6th year of operation — 7 percent;

7th year of operation — 7 percent;

8th year of operation — 7 percent;

9th year of operation — 7 percent;

10th year of operation — 6 percent;

11th year of operation — 3 percent.


The taxpayers are eligible to include within the reporting period to composition of expenses any expenses related to reconstruction, modernization and other improvement of wells used for development of oil and gas fields in amount not exceeding 10 percent of original cost of separate wells.


Expenses exceeding the amount indicated are included to composition of the relevant group of fixed assets as a separate object of a well depreciated at rates determined herein.


148.6.In case the activity related to exploration/supplementary exploration of mineral reserves (deposits) did not result in their discovery or the taxpayer deemed further exploration or development of such mineral reserves (deposits) to be not economically feasible, it is allowed to include the expenses for exploration/supplementary exploration or development to composition of production expenses of the reporting tax period of such a taxpayer except for expenses that were previously included to composition of expenses subject to sub-clause 138.8.5 of clause 138.8 and clause 138.10 of Article 138 hereof. In this case the balance value of such group of expenses related to mineral extraction shall be equal to zero.



Article 149. Tax base


149.1. The tax base for the purposes hereof shall mean a monetary value of income as tax- able item determined subject to Article 134 hereof with due account of provisions of Articles 135–137 and 138–143 hereof.


Article 150. Procedure for consideration of a negative value of a taxable item in the results of the following reporting periods


150.1.If the result of calculation of the taxable item of the resident taxpayer according to the results of the tax year is negative, then the amount of such a negative value is to be included to composition of expenses of the first calendar quarter of the following tax year. Calculation of the taxable item according to the results of six months, three quarters and the year shall be carried out with due consideration of its negative value of the last year as part of expenses of such tax periods on accrual basis until complete clearing off of the negative value.


The negative value as a result of calculation of taxable item derived from conducting of activity subject to patenting shall not be considered for the purposes of the first paragraph of this clause and shall be reimbursed at the expense of income drawn in the future tax periods from such activity.


150.2.The regulatory authority cannot reject a tax return containing negative value as a result of calculation of taxable item by reasons of occurrence of such a negative value.


150.3.In case a negative value as a result of calculation of taxable item is declared by     the taxpayer during four consecutive  tax  periods,  the  regulatory  authority  may  carry out an exception verification of taxable item determination. In other cases the occurrence of a negative value shall not be deemed to be a sufficient basis for such exception verifications.


Article 151. Tax rates


151.1.The basic tax rate makes 18 percent.


The provisions of this clause shall apply with due consideration of “Transitional Provisions” of clause 10 of sub-clause 4 of Section XX hereof.


151.2.The tax rates shall be determined as follows for carrying out insurance activity by non- resident legal entities: percent — for receipt of income resulting from execution of contracts under other types of insurance contracts as determined in clause 156.1 of Article 156 hereof. percent — for receipt of income resulting from execution of long-term life insurance and pension insurance contracts within the framework of non-state pension provision in case of failure to comply with provisions of such agreements as determined in sub-clauses14.1.52 and 14.1.116 of clause 14.1 of Article 14 hereof.


151.3.0, 4, 6, 12, 15 and 20 percent of income drawn by non-residents and equated persons from the Ukrainian sources in cases specified in Article 160 hereof;


151.4.10 percent of the taxable item as determined in accordance with clauses 153.8 and

153.9 of Article 153 hereof in transactions with securities and derivatives.


Article 152. Tax calculation procedure


152.1. The tax shall be accrued by the taxpayer independently at the rate specified in clause

151.1 of Article 151 hereof of the tax base determined in accordance with Article 149 hereof. Income derived from activities subject to patenting pursuant to Section XII hereof shall be payable to the budget in the amount specified under this section and reduced by the value of the acquired trade patents to conduct such activity.


152.2.The taxpayer who carries out the activity subject to patenting pursuant to Section XII hereof shall separately determine the tax from each such activity and separately determine the tax separately from other activities. For this purpose a separate record of income derived from activity subject to patenting and the expenses related to business shall be kept with due account of negative value as a result of calculation of the taxable item.


152.3.Revenues and expenses are charged since their emergence in accordance with the rules established by this section, regardless of the date of receipt or payment of funds, unless otherwise provided by this section.


152.4.The procedure for accrual of tax in the case availability of separate units as part of the taxpayer-legal entity.


A taxpayer composed of separate units located in territory of local community other than the taxpayer’s one, may decide to pay consolidated income tax and pay tax at the location of subdivisions, as well as at its location determined in accordance with the provisions of this section and reduced by the amount of tax paid at the location of subdivisions.


The amount of income tax for the income of separate subdivisions for the relevant reporting (tax) period is determined by calculation based on the total amount of tax charged by the taxpayer and distributed proportionally to specific gravity of amount of expenses of separate subdivisions of the taxpayer in the total amount of the taxpayer’s expenses.


The selection of procedure for payment of income tax as specified in this sub-clause shall be carried out independently by the taxpayer before July 1 of the year preceding the reporting year and the regulatory authorities at the location of the taxpayer and its affiliates (separate subdivisions) shall be duly notified thereof.


Changing the order of payment of tax during the year is allowed. In this case separate subdi- visions shall file to the regulatory authority at their location the calculation of tax liabilities on the consolidated tax payment, the form of which is set by the central executive authority ensuring the formation and implementation of the state tax and customs policy, based on the provisions of this clause. The decision to pay the consolidated tax shall also apply to the sepa- rate subdivisions incorporated by such taxpayer at any time upon the relevant notification.


In case as of January 1 of the reporting year the taxpayer had got no separate subdivisions but incorporated separate subdivision (s) at any time during this reporting year, the taxpayer may decide to pay consolidated income tax within the reporting year. The taxpayer shall notify the regulatory authorities of his decision within 20 days from the date thereof. In case the taxpayer decides this way, the procedure of tax payment chosen by him shall apply to changes of such decision and shall not require any annual approval.


The taxpayer comprising of separate subdivisions shall bear the responsibility for timely and complete contribution of tax amounts to the budget at the location of separate subdivisions.


If a taxpayer decided to pay a consolidated tax pays the advance tax payment under sub- clause 153.3.2 of Article 153 hereof, such an advance payment shall be payable at the location of the legal entity and its separate subdivisions in proportion to specific gravity of amount of expenses of separate subdivisions considered when calculating taxable item under the provisions of this section, in the total amount of such expenses that the taxpayer specified in the most recent tax statements filed by him.


152.5.Tax payable to the budget by taxpayers that carry out insurance activities shall be determined in the manner prescribed in Article 156 hereof.


152.6.Non-profit organizations, as defined in clause 157.1 of Article 157 hereof, shall pay the tax on non-core activities with due account of Article 157 hereof.


152.7.Non-residents shall annually receive confirmation regarding the payment of tax issued by the regulatory authority.


152.8.Responsibility for the completeness and timeliness transfer of taxes to the budget as referred to in clause 153.3 of Article 153, Article 156, Article 160 hereof, shall be borne by the taxpayers who make those payments.


152.9.For the purposes of this section the following tax periods shall apply: calendar quarter, half a year, three quarters, year. The basic tax (reporting) period for the purpose of this section is the calendar quarter or calendar year for the taxpayers determined by clause 57.1 of Article 57 hereof;


152.9.1.the reporting tax period shall start on the first calendar day of the reporting period and end on the last calendar day of the reporting period, except for:


producers of agricultural goods referred to in Article 155 of this chapter for which the annual reporting period shall start on July 1 of the current reporting period and end on June 30 of the following reporting period;


152.9.2.If a person is on account of the regulatory authority as a taxpayer in the middle of the tax period, the first reporting tax period starts from the date on which such accounting period starts and end on the last calendar day of the next tax period;


152.9.3.If the taxpayer is liquidated (including prior to termination of the first reporting tax period), the last tax period is the period following the date of such liquidation;


152.9.4.sub-clause 152.9.1 of this clause in part of determination of the tax period for agricultural producers shall not apply to agricultural producers registered as payers of fixed agricultural tax rules.


152.10.If the taxpayer decides to write-off/revaluate assets under accounting rules — such a write-off/revaluation for tax purposes does not change the balance value of assets and in- come or expenses of the taxpayer relating to the acquisition of these assets. The provisions of this clause shall not apply to transactions in respect of which other provisions hereof provide for the recognition of revenue and expenses according to accounting data.


152.11.The taxpayers whose income (profit) is fully and/or partly exempt from this tax as well as those that carry out activities which are subject to patenting shall keep separate re- cords of income (profit) that is exempt from tax under the provisions hereof or income de- rived from activities subject to patenting. In this case:


the composition of expenses of such taxpayers related to generation of income (profit) that is not exempt from taxation shall not include the expenses related to generation of such tax- exempt income (profit);


amount of depreciation costs charged on fixed assets used for generation of such tax-exempt income (profit) is not included to expenses related to obtaining income (profit) that is exempt from taxation.


If fixed assets are used to obtain tax-exempt income (profit) and other income (profit) subject to tax under this section on general terms, the expenses of the taxpayer shall be subject to increase for the part of the total amount of depreciation in the same proportion to the total depreciation of the reporting period as the amount of income (profit) subject to taxation under this section on general terms refers to total income (revenue) with due account of the dismissed. In the same way the distribution of expenses related to either activity the income (profit) from which shall be tax-exempt, or other activities.


The provisions of this clause shall apply to the taxpayers determined in clause 154.6 of Article 154 hereof, shall apply with due account of the following:


amounts of funds not transferred to the budget at applying of zero tax rate aimed at re- equipment of material and technical base, repayment of loans used for these purposes and payment of interest on them and/or replenishment of working capital;


amounts of funds not transferred to the budget at applying of zero tax rate shall be recognised as income concurrently with the recognition of expenses incurred from these funds in amount of such expenses.


If the amount of funds that not transferred to the budget at applying of zero tax rate are used inappropriately, these funds shall be credited to the budget in the first quarter of following reporting year.


The provisions of this clause shall not apply to the taxpayers established in clauses 154.8 and

154.9 of Article 154 hereof.

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