Home > Stamp Tax > Text

Stamp TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

Highlights of five new Myanmar tax laws

Taxes:Stamp Tax,Other Taxes,Individual Income Tax

Date of Promulgation:2014-04-01

Date of Implementatio:2014-03-28

Annex:

Highlights of five new Myanmar tax laws

 

Myanmar continues to push tax reforms with the passage of five new tax laws. Notable changes include amendments to the personal income tax rates and their application; expansion of the scope of Commercial Tax (“CT”) on services; and adjustment to stamp duty rates.

 

On 28 March 2014, the Union of Myanmar Revenue Law of 2014 and four other tax bills were signed into law and effective from 1 April 2014. The Revenue Law of 2014 essentially legislates and introduces changes to the rates for Income Tax and CT, which were previously determined based on Notifications by the Minister of Finance and Revenue. The other new laws include separate amendments to the Income Tax Law, Commercial Tax Law, the Stamp Duty Law and the Court Fee Act.

 

We provide below a comparison of the salient modifications introduced by the new laws:

 

Income Tax

 

1. The Personal Income tax (“PIT”) rates and income bands have been changed. The top rate has increased to 25% from the old 20%. The income band rates have been adjusted. For instance, under the old law, the exempt income band was only up to MMK 500,000, but now it has increased to MMK 2,000,000.

 

The tax table is now as follows:

NEW INCOME TAX BANDS FOR INDIVIDUALS

Rate of taxation

(% of income)

Assessable income deduction of exemptions (MMK)

From

To

1

2,000,000

0%

2,000,001

5,000,000

5%

5,000,001

10,000,000

10%

10,000,001

20,000,000

15%

20,000,001

30,000,000

20%

Above 30,000,000

25%

 

2. The available exemptions for Myanmar residents having children and/or spouses have also been increased, as follows:

Exemption

Old Law

New Law

For each child under the age of 18

MMK 200,000

MMK 300,000

For having a spouse

MMK 300,000

MMK 500,000

 

3. Income by individuals from profession, business, property and other income are now subject to tax in the same way as tax on salary. Previously, such types of income were subject to an income tax of 2% to 30%. Under the new law, all these types of income are added together with salary and subject to the income bands and tax rates in the table above.

 

4. Under the old income tax law, a person wishing to purchase immovable property was required to prove the source of the funds to be used for the purchase. If the individual cannot prove the source of the funds, a 30% tax on “income from undisclosed sources” would be applied to the purchase price..

 

Under the new Union Revenue Law, a person buying property for the first time will be granted a slight reprieve. “Income that has escaped assessment” will now be subject to a graduated rate of 3-30% of income tax for such first purchase. Subsequent purchases, however, will be subject to 30%.

Where income has escaped assessment

Former Law

Current Law

 

 

First time buying constructing or taking possession of a capital asset

 

 

30%

From

To

Rate

1

50,000,00

3%

50,000,01

150,000,00

10%

150,000,01

300,000,00

20%

Above 300,000,000

30%

Any buying, constructing or taking possession of a capital asset other than the first time

30%

30%

 

5. The new Union Revenue Law retains the same Corporate Income (“CIT”) rate of 25% that was applied under the old law and notifications. However, newly set-up small and medium enterprises shall not be subject to income tax for a period of three years or until the enterprise earns revenue in excess of MMK 5,000,000, whichever occurs first.

 

6. The amendments to the Income Tax Law mentions “self-assessment” by the tax payer. In general, in the self-assessment system, the taxpayer bears the responsibility of declaring, computing and paying his or her own income tax. In this system, the assessment by the tax authority comes at a later time through a subsequent tax audit. Under the current practice in Myanmar, the taxpayer submits the tax returns, but does not pay until the returns are assessed by the tax officer and a payment order is made. This system can make payment and collection of tax rather time-consuming and inefficient.

 

It is unclear for now whether the inclusion of the term “self-assessment” will pave the way for a self-assessment system in Myanmar.

 

Commercial Tax (“CT”)

1. CT now applies to all types of services unless specifically exempted. This is reverse of the previous rule that CT does not apply to services unless specifically provided for. Thus, CT will be applied in a greater number of services. It is unclear, however, whether service providers can now claim CT input credits.

 

Below are the services specifically exempt by the Union Revenue Law of 2014:

1House rental services

2Car parking services

3Life insurance services

4Microfinance services

5Health care services

6Education services

7Transportation of goods

8Services of employment agencies

9Banking services

10Customs clearance services

11Renting out objects such as tables, chairs or crockery for social functions

12Licensed slaughtering of animals

13Contract manufacturing

14Funeral services

15Container transport services

16Child nursery services

17Myanmar traditional massage / massage performed by a blind person

18Moving services

19Services for which a road toll is charged

20Animal health care services

21Services consisting in the provision of public toilets

22Outbound air transport services

23Services concerning culture and art

24Information technology services

25Technology and management consultancy services

26Public transport services (bus, railway and ferry)

 

2. No CT shall be assessed from businesses in the cooperative sector or private sector if their sale proceeds or revenue from services do not exceed the following amounts:

Industry

Annual revenue

Production and sale in the country of CT-able goods

MMK 15,000,000 within one financial year

Provision of CT-able services

MMK 15,000,000 within one financial year

Trading

MMK 15,000,000 within one financial year

 

3. Similar to the old law, CT generally applies to the manufacture and sale, trading and importation of all types of goods. Under the new law, there are still a number of goods exempt from CT when produced in Myanmar, but subject to CT when they are imported. These consist mostly of agricultural and other essential goods. There are also a number of goods that are exempt from CT irrespective of whether they are imported produced and sold or traded in the country. These include fertilizers, insecticides, medical equipment, textbooks, military equipment, among others.

 

4. Schedule 6 to the Commercial Tax Law identifies non-essential goods whose import or sale within Myanmar carries a higher rate of CT than the standard 5% applicable to most goods. The rates contained in Schedule 6 stayed the same except for the following changes:

Kind of Good

Former CT Rate

Current CT Rate

Teak, hard woods and hard wood conversions

50%

25%

Jade and other precious finished products

30%

15%

 

5. Export CT applies to crude oil (5%), natural gas (5%), teak and hardwood logs (50%), jade, rubies, sapphires, etc. (30%) and jewelry made from jade, rubies, sapphires, etc. (10%).

 

6. Local entrepreneurs and state-owned enterprises get a break from CT. In order to encourage competition with imported goods, only 2% CT is levied on the proceeds from the sale of goods which are produced and sold by registered citizen entrepreneurs or production businesses owned by citizen entrepreneurs or state‐owned enterprises.

 

Stamp Duty

 

The Stamp Act has been amended in many respects. The most significant change is the amendment to Section 20 which pertains to the taxation of foreign currency denominated documents. Section 20 now reverts to the older rule of merely converting the foreign currency to Myanmar Kyats (MMK) and applying the regular ad valorem rate. For most documents, the erstwhile rule of 1% rate for foreign currency denominated documents can be steep compared to documents denominated in MMK. There are a few documents where the defunct 1% rate is lower, such as for instance conveyances which apply a 3% to 5% rate of SD.

 

We detail below the most relevant changes to the Stamp Act:

Documents chargeable with duty

Former law

Current law

Article 20.(1) - Myanmar Stamp Act - Valuation for Duty (for foreign currency denominated documents)

Where an instrument is chargeable with ad valorem duty in respect of money expressed in any currency other than that of the Republic of the Union of Myanmar, such duty shall be payable in that foreign currency at the rate of 1% on such amount or value instead of any proper stamp duty mentioned in schedule 1 annexed to the Stamp Act.

Where an instrument is chargeable with ad valorem duty in respect of any money expressed in any currency other than that of the Republic of the Union of Myanmar, such duty shall be calculated on the value of such money in the currency of the Republic of the Union of Myanmar according to the current rate of exchange as of the day the document is executed.

No.5 - Schedule 1 - Agreement or Memorandum of Agreement

If not otherwise provided for, SD was charged at MMK600 kyat for every agreement

If not otherwise provided for, SD is now charged at MMK 300 kyat for every agreement.

No.10 - Schedule 1 - Articles of association of a company

a. Where the company has a share capital less than MMK 500,000 then SD was charged at MMK 20,000 kyat

b. Where the nominal share capital exceeds MMK 500,000 but does not exceed MMK 5,000,000 then SD was charged at MMK50,000

c. Where the nominal share capital exceeds MMK 5,000,000 then SD was charged at MMK150,000

a. Where the company has a share capital less than MMK 100,000,000 then SD is charged at MMK 50,000

b. Where the nominal share capital exceeds MMK 100,000,000 SD is charged at MMK 150,000

No.23 - Schedule 1 - Conveyance as defined by section 2(10) of the Stamp Duty Act, not being a transfer charged or exempted under Section 62 to annex A.

5% on the amount or value

3% on the amount or value + 2% for instruments affecting immoveable property situated wheresoever in the whole of the Republic of the Union of Myanmar.

 

 

 

 

Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages

Disclaimer

All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093

E-mail:hanlx358@126.com

Tel: 61943289 - 8001