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Resource TaxIn case of divergence of interpretation, the Chinese text shall prevail.

Notice of the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation on Relevant Issues Concerning the Reform of Resource Tax on Crude Oil and Natural Gas

Document No.:Cai Shui [2011] No.114

Taxes:Resource Tax

Date of Promulgation:2011-11-01

IssueDepartment:Ministry of Finance,State Administration of Taxation

Date of Implementatio:2011-11-17

Annex:

Finance offices (bureaus), local taxation bureaus of all provinces, autonomous regions, municipalities directly under the Central Government and cities specifically designated in the state budgetary plan, state taxation bureaus of Tianjin, Shanghai, Shenzhen, Guangdong provinces (municipalities directly under the Central Government and cities specifically designated in the state budgetary plan), and the financial bureau of Xinjiang Production and Construction Corps.:

Pursuant to the decision of the State Council, as of November 1, 2011, the reform of resource tax on crude oil and natural gas has been implemented throughout the country, and the relevant matters are hereby notified as follows:

I. Issues on preferential policies for resource tax on crude oil and natural gas

Upon approval by the State Council, the exploitation of the following crude oil and natural gas is subject to resource tax exemption or reduction:

(1) Crude oil and natural gas used for heating for the purpose of transportation of heavy oil within the area of oil field will be exempted from resource tax.

(2) Heavy oil, high pour-point oil and high sulfur natural gas are subject to a 40% reduction of resource tax.

The term "heavy oil" refers to the crude oil of which the viscosity of formation oil is greater than or equal to 50 mPa / sec or the oil density is greater than or equal to 0.92 grams / cubic centimeter. The term "high pour-point oil" refers to the crude oil whose freezing point is greater than 40 ° C. The term "high sulfur natural gas" refers to the natural gas whose hydrogen sulfide content is greater than or equal to 30 grams / cubic meter.

(3) TOR is subject to a 30% reduction of resource tax.

The term "tertiary oil recovery" (TOR) refers to the oil recovery continuously conduced by polymer flooding, complex flooding, foam flooding, gas and water alternately flooding, carbon dioxide flooding, microbial flooding, etc. after the secondary oil recovery.

(4) Low-abundance oil and gas fields are subject to a temporary reduction of 20% of resource tax.

The term "low-abundance oil and gas field" refers to the oil field of which the abundance of recoverable reserves is less than 250,000 cubic meters per square kilometer. A low-abundance gas field refers to the gas field of which the abundance of recoverable gas reserves is less than 250 million cubic meters per square kilometer.

(5) Deepwater oil and gas fields are subject to a 30% reduction of resource tax.

A deepwater oil and gas field refers to the oil and gas field whose water depth is more than three hundred meters (not included).

In case the crude oil and natural gas that meet the above-mentioned tax relief regulations cannot be divided clearly, no tax relief is available; if the aforesaid two or more tax incentives are met simultaneously, only one preferential policy can be selected, and the repeated tax reliefs are not allowed.

Ministry of Finance and State Administration of Taxation may adjust the above policies according to relevant standards regulated by the state and the changes of actual situations.

II. Issues on the implementation of preferential tax policies for crude oil and natural gas resources

To facilitate the administration of tax levy and collection, as for onshore oil and gas field enterprises that are engaged in the exploitation of heavy oil, high pour-point oil, high sulfur natural gas, low-abundance oil and gas resources and tertiary oil recovery, the comprehensive reduction rate and effective RT (resource tax) rate shall be determined according to the proportion of sales amount of qualifying crude oil and natural gas, which meet the above tax reduction regulations in previous years, in total sales amount of crude oil and natural gas, for the purpose of calculating the resource tax payable.

The formulas are as follows:

Comprehensive reduction rate = Σ (Sales amount of tax reduction items × Extent of rate reduction × 5%) ÷ Total sales amount

Effective RT (resource tax) rate = 5% - Comprehensive reduction rate

Amount of tax payable = Total sales amount × Effective RT rate

Comprehensive reduction rates and effective RT rates of offshore oil and gas field enterprises affiliated to China National Petroleum Corporation and China Petroleum & Chemical Corporation (hereinafter referred to as CNPC and CPCC) shall be determined by Ministry of Finance and State Administration of Taxation, and the specific comprehensive reduction rates and effective RT rates shall be subject to the "Table of Effective Rates of Resource Tax on Crude Oil and Natural Gas of National Onshore Oil and Gas Field Enterprises" as attached to the Notice. Ministry of Finance and State Administration of Taxation in future will make adjustments according to actual changes in the product structure of crude oil and natural gas of onshore oil and gas field enterprises. 

Onshore oil and gas fields of CNPC and CPPC in cooperation with foreign countries and onshore oil and gas fields wholly owned and controlled by CNPC and CPPC that are not listed in the Appendix shall be subject to the comprehensive reduction rates and effective RT rates of oil and gas enterprises in the same area as listed in the Appendix; comprehensive reduction rates and effective RT rates of other onshore oil and gas enterprises shall be temporarily subject to that of nearby onshore oil and gas enterprises as listed in the Appendix.

For crude oil and natural gas whose offshore oil and gas exploration is eligible for preferential resource tax regulations as listed in the Notice, the competent taxation authorities shall calculate the accurate resource tax reduction amount.

III. Issues on the levy and collection of resource tax on Sino-foreign cooperative oil and gas fields and self-employed offshore oil and gas fields

(1) Sino-foreign cooperative oil and gas fields that are engaged in exploitation of offshore or onshore oil and gas resources shall continue to pay royalties, and do not pay resource tax when the contracts were signed prior to the implementation of this Notice; for new contracts signed after the implementation of this Notice, they need to pay resource tax and shall no longer pay royalties.

Self-employed oil and gas fields that are engaged in exploitation of offshore oil and gas resources shall pay resource tax on a consolidated basis beginning from the implementation of this notice, and shall no longer pay royalties.

(2) Sino-foreign cooperative oil and gas fields that are engaged in the exploitation of offshore or onshore oil and gas resources shall calculate and pay resource tax according to the physical quantity, and consider the output of crude oil and natural gas, which has been exploited from such oil and gas fields, with operation consumption and loss deducted as the taxation basis. The operators are responsible for withholding resource tax on behalf of Sino-foreign cooperative oil and gas fields, and Chinese oil companies involved are responsible for the matters on the filing of returns and the payment of resource tax. Resource tax in kind calculated and levied on crude oil and natural gas shall be sold along with the crude oil and natural gas of Sino-foreign cooperative oil and gas fields, and the amount shall be turned over to the Treasury after the actual sales expenses have been deducted from the actual sales amount (excluding VAT).

Self-employed offshore oil and gas fields of China National Offshore Oil Corporation shall be subject to the aforesaid provisions.

(3) Various sub-branches of the Offshore Oil Tax Administration of State Administration of Taxation are responsible for the administration of tax levy and collection.

The Notice shall come into force on November 1, 2011.

Appendix: Effective RT (resource tax) Rate Table for Crude Oil and Natural Gas of National Onshore Oil-gas Field Enterprises

Send copies to: state taxation bureaus of all provinces, autonomous regions, municipalities directly under the Central Government and cities specifically designated in the state budgetary plan (not including Tianjin, Shanghai, Shenzhen, Guangdong), financial supervision commissioner's offices under the Ministry of Finance of all provinces, autonomous regions, municipalities directly under the Central Government and cities specifically designated in the state budgetary plan, China National Petroleum Corporation, China Petroleum & Chemical Corporation, and China National Offshore Oil Corporation.

General Office of the Ministry of Finance 

Printed and distributed on November 17, 2011

Appendix:

Effective RT (resource tax) Rate Table for Crude Oil and Natural Gas of National Onshore Oil-gas Field Enterprises

No.

Oil-gas field enterprises

Location

Comprehensive reduction rate

Effective RT (resource tax ) rate

1

Daqing Oilfield Co., Ltd.

HeilongjiangInner Mongolia

0.65% 

4.35% 

2

PetroChina Liaohe Oilfield Company

Liaoning Inner Mongolia

1.20%

3.80%

3

PetroChina Jilin Oilfield Company

Jilin

0.86%

4.14%

4

PetroChina Dagang Oilfield Company

Tianjin, Hebei

0.68%

4.32%

5

PetroChina Huabei Oilfield Company

Hebei, Inner Mongolia, Shanxi

0.91%

4.09%

6

PetroChina Jidong Oilfield Company

Hebei

0.22%

4.78%

7

PetroChina Zhejiang Oilfield Company

Jiangsu

2%

3%

8

CNPC South China Exploration & Development Company

Guangdong, Hainan

0

5%

9

PetroChina Southwest Oil & Gasfield Company

Chongqing, Sichuan

0.57%

4.43%

10

PetroChina Changqing Oilfield Company

Shaanxi, Gansu, Ningxia, Inner Mongolia

0.91%

4.09%

11

PetroChina Yumen Oilfield Company

Gansu

0.03% 

4.97%

12

PetroChina Qinghai Oilfield Company

Qinghai

0.33% 

4.67%

13

PetroChina Xinjiang Oilfield Company

Xinjiang

0.37%

4.63%

14

PetroChina Tarim Oilfield Company 

Xinjiang

0.04%

4.96%

15

PetroChina Tuha Oilfield Company

Xinjiang

0.44%

4.56%

16

CPCC Shengli Oilfield Co., Ltd.

Shandong, Xinjiang

1.20%

3.80%

17

CPCC Zhongyuan Oilfield Company 

Hennan, Shandong, Inner Mongolia

1%

4%

18

CPCC Henan Oilfield Company

Henan

1.31%

3.69%

19

CPCC Jianghan Oilfield Company

Hubei, Chongqing

0.51%

4.49%

20

CPCC Jiangsu Oilfield Company

Jiangsu, Anhui

0.28%

4.72%

21

CPCC Northwest Oilfield Company

Xinjiang

1.80% 

3.20%

22

CPCC Southwest Oil and Gas Company

Sichuan, Yunnan, Guizhou, Guangxi

1%

4%

23

CPCC East China Company

Jiangsu

0.81%

4.19% 

24

CPCC North China Company

Shaanxi, Gansu, Ningxia, Inner Mongolia

1%

4%

25

CPCC Northeast Oil and Gas Company

Jilin

0.44%

4.56% 

26

Puguang Branch of Zhongyuan Oilfield Company, SINOPEC

Sichuan

2%

3%

27

Xinjiang Exploration and Development Center, Henan Oil-field Branch Company, SINOPEC

Xinjiang

0

5%



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