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Resource TaxIn case of divergence of interpretation, the Chinese text shall prevail.

Circular on Implementing the Reform Concerning Levying Resource Tax on Ad Valorem Basis on Rare Earth, Tungsten and Molybdenum

Document No.:

Taxes:Resource Tax

Date of Promulgation:

IssueDepartment:Ministry of Finance,State Administration of Taxation

Date of Implementatio:2015-04-30

Annex:

Financial Departments(Bureaus), Local Taxation Bureaus of all provinces, autonomous regions, municipalities directly under the Central Government, State Taxation Bureaus of Tibet Autonomous Region and Ningxia Hui Nationality Autonomous Region, Financial Bureau of Xinjiang Production and Construction Corps,

Approved by the State Council, the reform concerning the replacement of expenditures by tax revenues and levying resource tax on ad valorem basis on rare earth, tungsten and molybdenum shall be implemented from May 1st, 2015. Relevant matters hereby are notified as follows:

I. The collection method

The levy of resource tax on quantity basis on rare earth, tungsten and molybdenum shall be replaced by levy on ad valorem and flat rate method. Taxable products of rare earth, tungsten and molybdenum include crude ores and concentrates processed from crude ores which are mined themselves.

If taxpayers process crude ores mined by themselves into concentrates for sale, payment of resource tax shall be calculated according to the sales amount of the concentrates (exclusive of VAT) and applicable tax rates. If taxpayers mine and sell crude ores, payment of resource tax shall be calculated by converting the sales amount of crude ores into the sales amount of concentrates. The formula for calculating tax payable is:

Tax payable=sale amount of concentrates × applicable tax rate

II. Applicable tax rates

Light rare earth from different places applies to different applicable tax rates. The applicable tax rate for light rare earth from Inner Mongolia is 11.5%, the applicable tax rate for light rare earth from Sichuan Province is 9.5% and the applicable tax rate for light rare earth from Shandong Province is 7.5%.

Applicable tax rate for resource tax on heavy rare earth is 27%.

Applicable tax rate for resource tax on tungsten is 6.5%.

Applicable tax rate for resource tax on molybdenum is 11%.

III. Sales amount of concentrates

Sales amount of concentrates shall be defined pursuant to Article 5 of the Detailed Rules for the Implementation of the Interim Regulations of PRC Concerning Resource Tax and relevant regulations of this Circular. The formula for calculating sale amount of concentrates is:

Sales amount of concentrates= sales quantity× unit price

Sales amount of concentrates does not include the cost of transporting the concentrates to stations, docks or places appointed by users from the washery.  

Concentrates of light rare earth refers to rare earth concentrates of ore and rock type which are produced by washing crude light rare earth ores and other initial processing methods, including bastnaesite concentrates, monazite concentrates, rare earth mixed concentrates, etc. Pulp and tailing containing REO after extracting iron concentrates shall be treated as crude rare earth ores. Sale amount of light rare earth shall be calculated and defined according to the transaction volume and price of a certain percentage of REO which is converted from light rare earth.

Heavy rare earth concentrates include ionic type rare earth ores and Xenotime concentrates. Ionic type rare earth ore refers to various forms of ionotropic rare earth ores (inclusive of rare earth feed liquid, carbonated rare earth, rare earth oxalates, etc. ) extracted according to ion exchange principle and mixed REO which has been undergone the process of ignition and oxidization. Sale amount of Ionic type rare earth ores shall be calculated and defined according to 92% of REO transaction volume and price.

Tungsten concentrate refers to concentrates whose content of tungsten trioxide reaches a certain percentage after processing crude tungsten ores with gravity separation, flotation separation, electric separation, magnetic separation, etc. Sale amount of tungsten concentrates shall be calculated and defined according to 65% of tungsten trioxide transaction volume and price.

Molybdenum concentrate refers to concentrates whose content of molybdenum reaches a certain percentage after processing crude molybdenum ores with flotation separation and other technologies. Sale amount of molybdenum shall be calculated and defined according to 45% of molybdenum transaction volume and price.

If sales prices of concentrates declared by taxpayers are obviously low and taxpayers can not provide justifiable reasons, and if taxpayers’ behaviors are treated as selling concentrates but not as having sale amount, taxation prices and sales amounts shall be defined pursuant to relevant regulations of Article 7 of the Detailed Rules for the Implementation of the Interim Regulations of PRC Concerning Resource Tax and this Circular.

IV. The conversion between sales amount of crude ores and sales amount of concentrates

If taxpayers sell (or are treated as selling) crude ores mined by themselves, payment of resource tax shall be calculated by adopting cost method or market method to convert sale amount of crude ores into sale amount of concentrates. The formula of cost method is:

Sales amount of concentrates = sales amount of crude ores + cost of processing crude ores into concentrates × (1 + cost-profit ratio)

The formula of market method is:

Sales amount of concentrates = sales amount of crude ores × substitution ratio

Substitution ratio = unit price of similar concentrates ÷ (unit price of crude ores × concentration ratio)

Concentration ratio = quantity of crude ores used to produce concentrates ÷ quantity of concentrates

Sales amount of crude ores do not include the cost of transporting crude ores to stations, docks or places appointed by users from the mining area.

V. Tax payment of paragenic ores or associated ores

When resource tax on iron ores which co-exist and associate with rare earth is collected, rare earth ore quantity among iron ores which co-exist and associate with rare earth is allowed to be deducted.

For taxable products which co-exist and associate with rare earth, tungsten and molybdenum, or ores which co-exist and associate with rare earth, tungsten and molybdenum, if resource tax is not collected on them separately before the reform, resource tax shall not be collected on them temporarily after the reform.

VI. Tax payment stage

If taxpayers sell concentrates produced by processing crude ores which are mined  themselves, resource tax shall be calculated and paid at the sales stage.

If taxpayers continuously process crude ores which are mined by themselves into concentrates, resource tax shall not be collected at the stage of transporting and using crude ores; resource tax shall be calculated and collected according to regulations after they are processed into concentrates.

If taxpayers process crude ores which are mined by themselves into concentrates for private use, investment, distribution, paying debts, barter, etc., which is treated as selling concentrates, resource tax payment shall be calculated pursuant to related regulations.

If taxpayers sell crude ores which are mined themselves externally, resource tax shall be collected at the sales stage; if taxpayers continuously produce non-concentrate products with crude ores mined by themselves, which is treated as selling crude ores, resource tax shall be calculated and collected pursuant to regulations. 

VII. Tax payment places

After calculating resource tax of rare earth, tungsten and molybdenum according to their concentrate sale amount, the choice of tax payment place shall be still executed pursuant to regulations of the Interim Regulations of PRC Concerning Resource Tax.

 

VIII. Other levy & collection matters

 

  1. If taxpayers process untaxed crude ores mined by themselves and taxed crude ores bought from the outside into concentrates simultaneously, they shall be calculated separately; if they are not calculated separately, resource tax shall be calculated and collected by treating both of them as processing untaxed crude ore into concentrates.

2. The payment or receipt of charges or fees in business transactions between taxpayers and their associated enterprises, shall be made in the same manner as the payment or receipt of charges or fees in business transactions between independent enterprises; where the payment or receipt of charges or fees is not made in the same manner as in business transactions between independent enterprises and results in a reduction of the taxable income, the taxation authorities shall have the right to make reasonable adjustment pursuant to related regulations of the Law of the People's Republic of China Concerning the Administration of Tax Collection and its implementation rules.

3. For crude ores mined or concentrates processed before May 1st, 2015 are sold or for private use after May 1st, 2015, resource tax shall be levied or collected pursuant to this Circular; For contracts of selling crude ores or concentrates were signed before May 1st, 2015, while the sales sum is received or the document evidence of right to collect the sales sum is obtained after May 1st, 2015, resource tax shall be levied or collected pursuant to this Circular.

 

4. If the crude ores, which were used to process into concentrates were sold after May 1st, 2015, the resource tax had been levied or collected according to the quantity based method, the paid tax payment shall be deducted from its tax payable.

Where related regulations stipulated before differ from this Circular, this Circular shall prevail. Please timely report problems which come up in the course of reform to Ministry of Finance and State Administration of Taxation.

 

Ministry of Finance, State Administration of Taxation

July 30, 2015

 

 

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