Home > Enterprise Income Tax > Text

Enterprise Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

21.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01

Annex:

37D. Transfer of qualifying deduction between spouses

(1) Subject to the provisions of this section, an individual may transfer any qualifying deduction for any year of assessment to a spouse living with him or her who has claimed the qualifying deduction against her or his assessable income for the same year of assessment.

[49/2004]

  1. Qualifying deductions shall be transferred to a claimant spouse in the following order:
    1. any allowance specified in subsection (8)(a);
    2. any loss specified in subsection (8)(b); and
    3. any donation specified in subsection (8)(c).

[49/2004]

  1. For each type of qualifying deduction to be transferred in the order specified in subsection (2), any allowance, loss or donation (as the case may be) arising to the transferor in an earlier year of assessment shall be transferred first before any allowance, loss or donation arising to the transferor in a later year of assessment.

[49/2004]

  1. The amount of qualifying deduction to be transferred by a transferor to a claimant spouse is the lower of 
    1. the amount of qualifying deduction available for transfer; and
    2. the assessable income of the claimant spouse.

[49/2004]

  1. Any individual transferring or claiming a qualifying deduction under this section shall notify the Comptroller and make an election to transfer or claim qualifying deductions, as the case may be, not later than 30 days from the date of the service of the notice of assessment on the individual or his or her spouse, whichever is the later.

[49/2004]

  1. An election made by an individual under subsection (5) shall be irrevocable unless the Comptroller otherwise allows and shall be accompanied by such particulars as the Comptroller may require.

[49/2004]

  1. Where the Comptroller discovers that any transfer or claim of qualifying deduction which has been made from or to any individual is or has become excessive, he may make an assessment upon that individual under section 74 on the amount which, in his opinion, ought to have been charged to tax.

[49/2004]

  1. For the purposes of this section, subject to sections 35 and 37, qualifying deductions, in relation to an individual, for each year of assessment, are 
    1. any allowance falling to be made under section 16, 17, 18B, 18C, 19, 19A, 19C, 19D or 20 that is in excess of the individual’s income from all sources chargeable with tax for that year of assessment;

[29/2010 wef 23/02/2010]

    1. any loss incurred by the individual in any trade, business, profession or vocation which, if it had been a profit, would have been assessable under this Act, and which is not deducted for that year of assessment because of insufficiency of statutory income of the individual; and
    2. any donation made by the individual under section 37(3)(b), (c), (eor (fthat is not deducted for that year of assessment because of insufficiency of statutory income of the individual.

[49/2004; 34/2005]

 

37E. Carry-back of capital allowances and losses

(1) Subject to the provisions of this section, a person may deduct any qualifying deduction for any year of assessment against his assessable income for the immediate preceding year of assessment.

[34/2005]

(1A) Notwithstanding subsection (1) but subject to the other provisions of this section, a person may deduct any qualifying deduction for the years of assessment 2009 and 2010 against his assessable income for the 3 years of assessment immediately preceding the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

(1B) Any qualifying deduction under subsection (1A) for any year of assessment shall so far as possible be made against the person’s assessable income for the third year of assessment immediately preceding that year of assessment, with any remaining balance of the qualifying deduction made 

  1. against his assessable income for the second year of assessment immediately preceding that year of assessment; and
  2. thereafter against his assessable income for the first year of assessment immediately preceding that year of assessment.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

(1C) Where in any year of assessment a person is entitled to make more than one deduction under subsection (1A) or under subsections (1) and (1A) against his assessable income for that year of assessment, the assessable income for that year of assessment shall so far as possible be deducted by the amount of qualifying deduction for the earliest year of assessment the person is entitled to so deduct under subsection (1) or (1A), and any remaining balance of the assessable income for the first-mentioned year of assessment shall so far as possible be deducted by the amount of qualifying deduction for the next earliest year of assessment, and so on.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. Qualifying deductions shall be deducted in the following order:
    1. any allowance specified in subsection (9)(a); and
    2. any loss specified in subsection (9)(b).

[34/2005]

  1. The amount of qualifying deduction to be deducted for any year of
    1. assessment is the lower of —the amount of qualifying deduction available for deduction for that year of assessment; and
    2. the assessable income of the person for the immediate preceding year of assessment.

[34/2005]

(3A) Notwithstanding subsection (3), the amount of qualifying deduction to be deducted for the year of assessment 2009 or 2010 against the assessable income for any of the 3 years of assessment immediately preceding the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, is the lower of 

  1. an amount equivalent to the difference between the amount of qualifying deduction available for deduction for the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, and the aggregate amount of such qualifying deductions which had already been deducted under subsection (1A); and
  2. the balance of the assessable income of the person for the year of assessment after such assessable income has been deducted by the qualifying deduction for any year of assessment prior to the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, under subsection (1C).

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. Subject to the provisions of this section, section 37B shall apply, with the necessary modifications, to the deduction of any qualifying deduction by any company for any year of assessment against its assessable income for the immediate preceding year of assessment or any of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be), where applicable, as if the income for the immediate preceding year of assessment or any of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be) is income for that year of assessment, and for the purpose of such application, any reference in section 37B(2) and (3) to 
    1. unabsorbed allowances, losses or donations shall be read as a reference to qualifying deductions;
    2. corresponding allowances, losses or donations shall be read as a reference to allowances or losses; and
    3. chargeable income of the company shall be read as a reference to assessable income for the immediate preceding year of assessment or any of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be) of the company.

[34/2005]

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

(4A) For the purposes of applying section 37B to the provisions of this section under subsection (4), the reference to “higher rate of tax” or “lower rate of tax” in section 37B shall be read as a reference to 

  1. the rate of tax under section 43(1)(a) applicable to the year of assessment for which the assessable income is deducted by any qualifying deduction;
  2. the concessionary rate of tax applicable to the year of assessment for which any allowance specified in subsection (9)(a) is made to or any loss specified in subsection (9)(b) is incurred by a company; or
  3. the concessionary rate of tax applicable to the assessable income which is deducted by any qualifying deduction,as the case may be.

[27/2009 wef 29/12/2009]

  1. The amount of qualifying deduction to be deducted for any year of assessment shall not exceed $100,000; and in the case of a company shall be determined by the formula

 

where A is any amount deducted against assessable income subject to tax at the rate of tax specified in section 43(1)(a); and

B is any amount deducted against assessable income subject to tax at any concessionary rate of tax divided by the adjustment factor for that concessionary rate of tax.

[34/2005]

(5A) Notwithstanding subsection (5), the amount of qualifying deduction to be deducted for the year of assessment 2009 or 2010 shall not exceed $200,000; and in the case of a company shall be determined by the formula

 

where A is any amount deducted against assessable income subject to tax at the rate of tax specified in section 43(1)(a); and

B is any amount deducted against assessable income subject to tax at any concessionary rate of tax divided by the adjustment factor for that concessionary rate of tax.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. Any person deducting any qualifying deduction for any year of assessment against his assessable income for the immediate preceding year of assessment or any of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be) under this section shall notify the Comptroller and make an election to make such deduction 
    1. in the case of an individual, not later than 30 days from the date of service of the notice of assessment on him; and
    2. in the case of any other person, not later than the time of lodgment of his return of income for the year of assessment,

or within such further time as the Comptroller may allow.

[34/2005] [27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. Any election made under subsection (6) shall be irrevocable and shall be accompanied by such particulars as the Comptroller may require.

[34/2005]

  1. Where the Comptroller discovers that any deduction made under this section against the assessable income of any person for any year of assessment is or has become excessive, he may make an assessment on the person on the amount, which, in his opinion, ought to have been charged to tax in that year of assessment within 7 years (if that year of assessment is 2007 or a preceding year of assessment) or 5 years (if that year of assessment is 2008 or a subsequent year of assessment) after the expiration of that year of assessment.
  2. [34/2005; 53/2007]

(8A) Notwithstanding subsection (8), where the Comptroller discovers that any qualifying deduction for the year of assessment 2010 made under subsection (1A) against the assessable income of any person for the year of assessment 2008 is or has become excessive, he may make an assessment on the person on the amount which, in his opinion, ought to have been charged to tax in the year of assessment 2008, within 6 years after the expiration of that year of assessment.

[27/2009 wef 29/12/2009]

  1. For the purposes of this section, subject to sections 35, 37 and 37B, qualifying deductions, in relation to any person, for each year of assessment, are 
    1. any allowance falling to be made under section 16, 17, 18B, 18C, 19, 19A, 19B, 19C, 19D or 20 that is in excess of the person’s income from all sources chargeable to tax for that year of assessment and is not transferred under section 37C or 37D; and

[29/2010 wef 23/02/2010]

    1. any loss incurred by the person in any trade, business, profession or vocation which is not deducted for that year of assessment because of insufficiency of statutory income of the person and is not transferred under section 37C or 37D.

[34/2005]

  1. Notwithstanding subsection (9), any loss deemed to be a loss incurred from a trade or business for the purpose of section 97V of the Economic Expansion Incentives (Relief from Income Tax) Act (Cap. 86) shall not be deductible.

[34/2005]

  1. Notwithstanding subsection (9), any allowance specified in subsection (9)(a) made to a person for any year of assessment shall not be deductible against assessable income for the immediate preceding year of assessment or any one of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be) if the person did not carry on that trade, business or profession in the basis period for that preceding year of assessment.

[Act 27/2009, wef Y/A 2009 & 2010]

[34/2005]

  1. Notwithstanding subsection (9), any allowance specified in subsection (9)(a) made to or any loss specified in subsection (9)(b) incurred by a company for any year of assessment shall not be deductible against income for the immediate preceding year of assessment or any one of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be) unless the Comptroller is satisfied that the shareholders of the company on the first day of the year in which the allowances arose or in which the loss was incurred, as the case may be, were substantially the same as the shareholders of the company on the last day of that preceding year of assessment.

[Act 27/2009, wef Y/A 2009 & 2010]

[34/2005]

  1. For the purposes of subsection (12) 
    1. the shareholders of a company at any date shall not be deemed to be substantially the same as the shareholders at any other date unless, on both those dates, not less than 50% of the total number of issued shares of the company are held by or on behalf of the same persons;
    2. shares in a company held by or on behalf of another company shall be deemed to be held by the shareholders of the last-mentioned company; and
    3. shares held by or on behalf of the trustee of the estate of a deceased shareholder or by or on behalf of the person entitled to those shares as beneficiaries under the will or any intestacy of a deceased shareholder shall be deemed to be held by that deceased shareholder.

[34/2005]

  1. For the purpose of subsection (13)(a), where any part of a share of a shareholder is not fully paid up, there shall be disregarded a proportion equal to

 

where A is the amount that has not been paid in respect of the share; and

B is the total amount payable in respect of the share.

[34/2005]

  1. The Minister or such person as he may appoint may, where there is a substantial change in the shareholders of a company and he is satisfied that such change is not for the purpose of deriving any tax benefit or obtaining any tax advantage, exempt that company from the provisions of subsection (12).

[34/2005]

  1. Upon an exemption under subsection (15), any allowance specified in subsection (9)(a) made to or any loss specified in subsection (9)(b) incurred by a company may only be deducted against the profits from the same trade or business of the company in respect of which the allowance was made or the loss was incurred.

[34/2005]

  1. In this section 

“adjustment factor”, in relation to a concessionary rate of tax, means the factor ascertained in accordance with the formula

 

where C is the rate of tax specified in section 43(1)(a); and

D is the concessionary rate of tax;

“assessable income” means 

    1. in relation to a company, assessable income of the company as determined under section 37 after deducting any deduction allowed under section 37G, investment allowance under Part X of the Economic Expansion Incentives (Relief from Income Tax) Act (Cap. 86), integrated investment allowance under Part XIIID of that Act and any deductions claimed under section 37C;

[34/2008 wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

[2/2013 wef 17/02/2012]

    1. in relation to an individual, assessable income of the individual as determined under section 37 after deducting any deductions claimed under section 37D; and
    2. in relation to any other person, assessable income of the person as determined under section 37;

“concessionary rate of tax” means any rate of tax lower than the rate specified in section 43(1)(a) in accordance with 

  1. any order made under section 13(12); or
  2. section 13H, 43A, 43C (in respect of those relating to offshore general insurance business only), 43D, 43E, 43F, 43G, 43H, 43I, 43J, 43K, 43L (repealed), 43N, 43P, 43Q, 43R, 43S, 43T, 43U, 43V, 43W, 43X, 43Y, 43Z, 43ZA, 43ZB, 43ZC, 43ZD, 43ZE or 43ZF, or the regulations made thereunder, as the case may be.

[22/2011 wef 01/06/2011]

[34/2008 wef 01/04/2008]

[29/2010 wef 01/04/2010]

[34/2005; 7/2007; 53/2007]

[Act 19 of 2013 wef 25/02/2013]

  1. This section shall not apply to 
    1. any company to which section 10E applies; or
    2. any person, in respect of qualifying deductions under subsection (9) relating to any income the tax on which is remitted under the provisions of this Act for any year of assessment unless 
      1. no such remission would be given to any income in the following year of assessment; or
      2. the remission is to effect a deduction for any outgoing or expense incurred by him not otherwise deductible under section 14.

[7/2007]

 

37F. Carry-back of capital allowances and losses between spouses

(1) Subject to the provisions of this section, an individual may transfer any qualifying deduction for any year of assessment to a spouse living with him or her who has claimed any qualifying deduction under this section against her or his assessable income for the immediate preceding year of assessment.

[34/2005]

(1A) Notwithstanding subsection (1) but subject to the other provisions of this section, an individual may transfer any qualifying deduction for the years of assessment 2009 and 2010 to a spouse living with him or her who has claimed any qualifying deduction under this section against her or his assessable income for the 3 years of assessment immediately preceding the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

(1B)Any qualifying deduction transferred to a claimant spouse under subsection (1A) for any year of assessment shall so far as possible be made against her or his assessable income for the third year of assessment immediately preceding that year of assessment, with any remaining balance of the qualifying deduction made 

  1. against her or his assessable income for the second year of assessment immediately preceding that year of assessment; and
  2. thereafter against her or his assessable income for the first year of assessment immediately preceding that year of assessment.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

(1C) Where in any year of assessment a claimant spouse is entitled to make more than one deduction under subsection (1A) or under subsections (1) and (1A) against her or his assessable income for that year of assessment, the assessable income for that year of assessment shall so far as possible be deducted by the amount of qualifying deduction for the earliest year of assessment the claimant spouse is entitled to so deduct under subsection (1) or (1A), and any remaining balance of the assessable income for the first-mentioned year of assessment shall so far as possible be deducted by the amount of qualifying deduction for the next earliest year of assessment, and so on.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. Qualifying deductions shall be transferred to a claimant spouse in the following order:
    1. any allowance specified in subsection (10)(a); and
    2. any loss specified in subsection (10)(b).

[34/2005]

  1. The amount of qualifying deduction for any year of assessment to be transferred by a transferor to a claimant spouse is the lower of 
    1. the amount of qualifying deduction available for transfer for that year of assessment; and
    2. the assessable income of the claimant spouse for the immediate preceding year of assessment.

[34/2005]

(3A) Notwithstanding subsection (3), the amount of qualifying deduction for the year of assessment 2009 or 2010 to be transferred by a transferor to a claimant spouse for any of the 3 years of assessment immediately preceding the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, is the lower of 

  1. an amount equivalent to the difference between the amount of qualifying deduction available for transfer for the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, and the aggregate amount of such qualifying deductions which had already been transferred under subsection (1A); and
  2. the balance of the assessable income of the claimant spouse for the year of assessment after such assessable income is deducted by the qualifying deduction for any year of assessment prior to the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, under subsection (1C).

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. The amount of qualifying deduction for any year of assessment to be transferred by a transferor to a claimant spouse shall not exceed an amount equal to

 

where A is any amount deducted by the transferor against his or her assessable income for the immediate preceding year of assessment under section 37E.

[34/2005]

(4A) Notwithstanding subsection (4), the amount of qualifying deduction for the year of assessment 2009 or 2010 to be transferred by a transferor to a claimant spouse shall not exceed an amount equal to

 

where A is the aggregate of the amounts deducted by the transferor against his or her assessable income for the 3 years of assessment immediately preceding the year of assessment 2009 or 2010, as the case may be, under section 37E.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. No transfer shall be allowed under subsection (1) or (1A) in any year of assessment if the transferor has assessable income for the immediate preceding year of assessment or any of the 3 immediate preceding years of assessment (as the case may be) but no claim for relief has been made under section 37E.

[34/2005] [27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. No transfer shall be allowed under subsection (1) or (1A) in any year of assessment if the claimant spouse has assessable income for the year of assessment but no transfer of any qualifying deduction from the transferor to the claimant spouse has been made under section 37D.

[34/2005]

  1. Any individual transferring or claiming a qualifying deduction under this section shall notify the Comptroller and make an election to transfer or claim qualifying deductions, as the case may be, not later than 30 days from the date of the service of the notice of assessment on the individual or his or her spouse, whichever is the later.

[34/2005]

  1. An election made by an individual under subsection (7) shall be irrevocable and shall be accompanied by such particulars as the Comptroller may require.

[34/2005]

  1. Where the Comptroller discovers that any transfer of qualifying deduction under this section against the assessable income of a claimant spouse for any year of assessment is or has become excessive, he may make an assessment on the claimant spouse on the amount, which, in his opinion, ought to have been charged to tax in that year of assessment within 7 years (if that year of assessment is 2007 or a preceding year of assessment) or 5 years (if that year of assessment is 2008 or a subsequent year of assessment) after the expiration of that year of assessment.

[34/2005; 53/2007]

(9A) Notwithstanding subsection (9), where the Comptroller discovers that any qualifying deduction for the year of assessment 2010 transferred under subsection (1A) and made against the assessable income of the claimant spouse for the year of assessment 2008 is or has become excessive, he may make an assessment on the claimant spouse on the amount which, in his opinion, ought to have been charged to tax in the year of assessment 2008, within 6 years after the expiration of that year of assessment.

[27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. For the purposes of this section, subject to sections 35 and 37, qualifying deductions, in relation to an individual, for each year of assessment, are 
    1. any allowance falling to be made under section 16, 17, 18B, 18C, 19, 19A, 19C, 19D or 20 that is in excess of the individual’s income from all sources chargeable to tax for that year of assessment and is not deducted under section 37E or transferred under section 37D; and

[29/2010 wef 23/02/2010]

    1. any loss incurred by the individual in any trade, business, profession or vocation which is not deducted for that year of assessment because of insufficiency of statutory income of the individual and is not deducted under section 37E or transferred under section 37D.

[34/2005]

  1. Notwithstanding subsection (10), any loss deemed to be a loss incurred from a trade or business for the purpose of section 97V of the Economic Expansion Incentives (Relief from Income Tax) Act (Cap. 86) shall not be transferable.

[34/2005]

  1. Notwithstanding subsection (10), any allowance specified in subsection (10)(a) made to a transferor for any year of assessment shall not be transferable if the transferor did not carry on that trade, business or profession in the basis period for the immediate preceding year of assessment or any one of the 3 immediate preceding years of assessment, as the case may be.

[34/2005] [27/2009 wef Y/A 2009 & 2010]

  1. In this section, “assessable income”, in relation to an individual, means assessable income of the individual as determined under section 37 after deducting any deductions claimed under sections 37D and 37E.

[34/2005]


Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages

Disclaimer

All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093

E-mail:hanlx358@126.com

Tel: 61943289 - 8001