Home > Enterprise Income Tax > Text

Enterprise Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

10.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01


14E. Further deduction for expenditure on research and development project

  1. Subject to this section, where the Comptroller is satisfied that 

  2. (a)a person carrying on any trade or business has incurred expenditure in undertaking directly by himself, or in paying a research and development organisation to undertake on his behalf, an approved research and development project in Singapore which is related to that trade or business;

    [Act 34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

    (aa)a person carrying on any trade or business has incurred during the basis period for any year of assessment between the year of assessment 2009 and the year of assessment 2015 (both years inclusive) expenditure in undertaking directly by himself, or in paying a research and development organisation to undertake on his behalf, an approved research and development project in Singapore which is not related to that trade or business; or

    [Act 34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

    [29/2010 wef 22/11/2010]

    (b) a research and development organisation has incurred expenditure in undertaking an approved research and development project in Singapore and no deduction under this section has been allowed to another person in respect of any expenditure for that project or for another project of which that project forms a part,

    there shall be allowed to that person or research and development organisation a further deduction of the amount of such expenditure in addition to the deduction allowed under section 14, 14D or 14DA, as the case may be.

    [28/80; 3/89; 37/2002]

    [34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

    (2) The Minister or such person as he may appoint may 

    (a)specify the maximum amount of the expenditure (or any item thereof) incurred to be allowed under subsection (1);

    (b)impose such conditions as he thinks fit when approving the research and development project; and

    (c)specify the period or periods for which deduction is to be allowed under this section.


    (3) No deduction shall be allowed under this section in respect of any expenditure which is not allowed under section 14 or 14D.

    (3A) The total amount of deduction allowed under this section and sections 14, 14D and 14DA in respect of any expenditure incurred by a person for an approved research and development project in Singapore shall not exceed 200% of such expenditure incurred.

    [34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

    (3AA) No deduction shall be allowed to any person under this section in respect of any expenditure for which a deduction has been allowed under section 14DA(2).

    [22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

    [29/2010 wef Y/A & Sub Ys/A]

    (3B) Section 14D(4) and (5) shall apply in relation to the deduction of the expenditure and payments referred to in subsection (1)(aa), as they apply in relation to the deduction of the expenditure and payments referred to in section 14D(1)(aa), (c) and (f), subject to the following modifications:

    (a)a reference to the amount of the expenditure or payments is a reference to the amount of deduction that would have been allowed under this section for the expenditure or payments referred to in subsection (1)(aa) but for this subsection;

    (b)a reference to a specified amount of the expenditure or payments is a reference to an amount computed in accordance with the following formula:


    where A is the amount of the deduction referred to in paragraph (a);

    B is the rate of tax specified in section 43(1)(a); and

    C is —

    (i)in a case where the concessionary income (as defined in section 14D(5)) derived by the person from the trade or business carried on by him is subject to tax at a single concessionary rate of tax, that rate; or

    (ii)in a case where the concessionary income derived by the person from the trade or business carried on by him is subject to tax at 2 or more concessionary rates of tax, the higher or highest of those rates.

    [34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

    [Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

    (3C) No research and development project may be approved under this section after 31st March 2015.

    [Act 29 of 2012 wef 18/12/2012]

    (4) In this section, “approved” means approved by the Minister or such person as he may appoint.

    [3/89; 37/2002]


    14F. Management expenses of investment companies

    (1) Subject to this section, for the purpose of ascertaining the income for the basis period for any year of assessment of an approved investment company, there shall be allowed as a deduction any expenses for the management of its investments paid to any person who is a resident of or has a permanent establishment in Singapore and the amount of the deduction shall be ascertained by the formula


    where A is the total expenses for the management of its investments paid for that basis period;

    B is the total interest and dividends chargeable to tax in that basis period; and

    C is the total investment income (whether chargeable to tax or not) for that basis period.


    (2) The deduction allowed under this section for any year of assessment shall not exceed the total interest and dividends chargeable to tax of the approved investment company in the basis period for that year of assessment.

    (3) This section shall not apply to any investment company which has been approved under section 10A or any unit trust which has been approved under section 10B or any unit trust designated under section 35(14).

    [3/89; 23/90; 32/95]

    (4) In this section —

    “approved” means approved by the Minister or such person as he may appoint;

    “investment company” means any company whose business consists wholly or mainly in the making of investments and the principal part of whose income is derived therefrom, and includes any unit trust.


    14G. [Repealed by Act 21/2003]


    14H. Expenditure on building modifications for benefit of disabled employees

    (1) Subject to subsections (2) and (3), where any person being the owner or lessee of any premises and carrying on a trade, business or profession at those premises has incurred approved expenditure on any addition or alteration to those premises for the purpose of facilitating the mobility or work of any disabled employee, there shall, in ascertaining the income of that person for the basis period during which the

    expenditure was incurred, be allowed as a deduction an amount equal to that expenditure.


    (2) Where any person has been allowed a deduction under subsection (1), no deduction shall be allowed under any other provision of this Act in respect of the expenditure for which the deduction was allowed.

    (3) Where a person has been allowed a deduction or deductions under this section amounting to $100,000, whether for one or more years of assessment, no further deduction shall be allowed to that person under this section.

    (4) In this section, “approved” means approved by the Minister or such person as he may appoint.


    14I. Provisions by banks and qualifying finance companies for doubtful debts and diminution in value of investments

    (1) Subject to this section, for the purpose of ascertaining the income for the basis period for any year of assessment of a bank or qualifying finance company, there shall be allowed as a deduction an amount in respect of the provision for doubtful debts arising from its loans and the provision for diminution in the value of its investments in securities, made in that basis period.

    [2/92; 28/96]

    (2) Where in the basis period for any year of assessment 

    (a)any amount of the provisions is written back, that amount shall be treated as having been allowed as a deduction under this section and shall be deemed to be a trading receipt of the bank or qualifying finance company for that basis period;

    (b)the bank or qualifying finance company permanently ceases to carry on business in Singapore, any provisions in the account of the bank or qualifying finance company as at the date of the cessation shall be deemed to be a trading receipt of the bank or qualifying finance company for that basis period.


    (3) The total amount deemed as trading receipts under subsection (2) shall not exceed the total amount of all deductions previously allowed under this section.

    (4) Where in a scheme of amalgamation involving 2 or more banks or finance companies whereby the whole or substantially the whole of the undertaking of any bank or finance company is transferred to another bank or finance company, the Minister may, if he thinks fit and on such conditions as he may impose, by order declare that any provisions in the account of the transferor bank or transferor finance company which have been transferred to the transferee bank or transferee finance company shall not be deemed under subsection (2)(b) to be a trading receipt of the transferor bank or transferor finance company; and the provisions so declared shall for the purposes of this section be treated as having been allowed to the transferee bank or transferee finance company as a deduction under this section.


    (5) Subject to subsection (6), the total amount of the provisions to be allowed as a deduction under this section for any year of assessment shall not exceed the lowest of 

    (a)25% of the qualifying profits for the basis period for that year of assessment;

    (b)1/2% of the prescribed value of the loans and investments in securities in the basis period for that year of assessment; or

    (c)3% of the prescribed value of the loans and investments in securities in the basis period for that year of assessment, less the total amount of all deductions previously allowed under this section which have not been deemed to be trading receipts under subsections (2) and (3).

    [32/95; 1/98; 32/99]

    (6) No deduction shall be allowed for any year of assessment 

    (a)where there are no qualifying profits in the basis period for that year of assessment; or

    (b)where the total amount of all deductions previously allowed under this section, which have not been deemed to be trading receipts under subsections (2) and (3), is in excess of 3% of the prescribed value of the loans and investments in securities for the relevant basis period for that year of assessment.

    [1/98; 32/99]

    (7) In this section —

    “bank” means a bank licensed under the Banking Act (Cap. 19) or a merchant bank approved by the Monetary Authority of Singapore;

    “capital funds” has the same meaning as in the Finance Companies Act (Cap. 108);

    “loan” means any loan, advance or credit facility made or granted by a bank or qualifying finance company, including an overdraft except for 

    (a)loans to and placements with financial institutions in Singapore or any other country;

    (b)loans to the Government of Singapore or the government of any other country;

    (c)loans to and placements with the Monetary Authority of Singapore or the central bank or other monetary authority of any other country;

    (d)loans to statutory bodies or corporations guaranteed by the Government of Singapore or the government of any other country; and

    (e)such other loans or advances as may be prescribed;

    “prescribed value of loans and investments in securities”, in relation to the basis period for any year of assessment, means the value (ascertained in such manner as the Comptroller may determine) of the loans and investments in securities (excluding any loan or investment in respect of which any deduction has been allowed under any other section of this Act) as at the last day of each month in that basis period added together and divided by the number of months in that basis period;

    “provisions” means the provision for doubtful debts arising from the loans of a bank or qualifying finance company and the provision for diminution in the value of its investments in securities;

    “qualifying finance company” means a company licensed under the Finance Companies Act (Cap. 108) to carry on financing business which has, in the basis period for any year of assessment for which the deduction under this section is first allowed, capital funds of not less than $50 million and a capital adequacy ratio of not less than 12% as determined under that Act;

    “qualifying profit” means the net profit (excluding any extraordinary gain which is not subject to tax) as shown in the audited accounts of the bank or qualifying finance company before deducting provision for taxation, tax paid, any extraordinary loss not allowed as a deduction, provision for doubtful debts arising from loans and provision for diminution in value of investments in securities;

    “securities” means —

    (a)Debentures, stocks, shares, bonds or notes excluding 

    (i)those issued or guaranteed by the Government of Singapore or the government of any other country; and

    (ii)stocks and shares held by a bank or qualifying finance company and issued by any company in which 5% or more of the total number of its issued shares are beneficially owned, directly or indirectly, by the bank or qualifying finance company at any time during the basis period for the relevant year of assessment;

    (b)any right or option in respect of any debentures, stocks, shares, bonds or notes referred to in paragraph (a);

    [Act 29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

    (c)units in any unit trust within the meaning of section 10B ;

    [Act 29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

    [28/96; 34/2005]

    (d)units in a registered business trust within the meaning of section 36B;

    (e)any right or option in respect of any unit in a registered business trust within the meaning of section 36B; or

    (f)units in a real estate investment trust within the meaning of section 43(10).


    14J. [Repealed by Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]


    14K. Further or double deduction for overseas investment development expenditure

    (1) Where the Comptroller is satisfied that 

    (a)any investment development expenditure for the carrying out of an approved investment project overseas; or

    (b)[Deleted by Act 22/2011 wef 01/04/2011]

    has been incurred by an approved firm or company resident in Singapore and carrying on business in Singapore, there shall be allowed 

    (i)where such expenditure is allowable as a deduction under section 14, a further deduction of the amount of such expenditure in addition to the deduction allowed under that section; and

    [22/2011 wef 01/04/2011]

    (ii)where such expenditure is not allowable as a deduction under section 14, a deduction equal to twice the amount of such expenditure.

    [22/2011 wef 01/04/2011]


    (1A) For the purposes of subsection (1) 

    (a)the firm or company need not be an approved firm or approved company to be allowed a deduction under that subsection in respect of expenditure incurred at any time from 1st April 2012 to 31st March 2016 (both dates inclusive) that is directly attributable to the carrying out of any study to identify investment overseas; and

    (b)the firm or company need not seek approval for the investment project to which the expenditure relates,

    provided that the aggregate of 

    (i)the expenditure for which the deduction is so allowed; and

    (ii)the expenses for which a deduction is allowed to the firm or company under section 14B(2A),

    does not exceed $100,000 for each year of assessment.

    [Act 29 of 2012 wef 01/04/2012]

    (2) The Minister or such person as he may appoint may 

    (a)specify the maximum amount of investment development expenditure for the carrying out of an approved investment project overseas (or any item thereof) to be allowed under subsection (1), other than expenditure that is the subject of a claim for deduction under subsection (1A); and

    [22/2011 wef 01/04/2011]

    [Act 29 of 2012 wef 01/04/2012]

    (b)impose such conditions as he thinks fit when approving the investment project for which the deduction is to be allowed under this section.

    [22/2011 wef 01/04/2011]

    (3) No deduction shall be allowed under this section in respect of 

    (a)travelling, accommodation and subsistence expenses or allowances for 

    (i)more than 2 employees taking part in any study to identify investment overseas; or

    (ii)more than the approved number of employees taking part in any feasibility or due diligence study on any approved investment overseas;

    [Act 29 of 2012 wef 01/04/2012]

    (b)any expenditure incurred during the basis period for a year of assessment by a firm or company if —

    (i)any part of its income for that year of assessment is exempt or partly exempt from tax under section 13A, 13F, 13S or 13V;

    (ii)any part of its income for that year of assessment is subject to tax at a concessionary rate of tax under section 43C, 43E, 43G, 43J, 43P, 43Q, 43W, 43ZA, 43ZB, 43ZC or 43ZF or the regulations made thereunder; or

    (iii)it is given tax relief under Part II, III or IIIB of the Economic Expansion Incentives (Relief from Income Tax) Act (Cap. 86) for that year of assessment, or is given an investment allowance under Part X of that Act for that year of assessment; and

    [Act 29 of 2012 wef 01/04/2012]

    (c)any expenditure to the extent it is or is to be subsidised by a grant or subsidy from the Government or a statutory board.

    [Act 29 of 2012 wef 01/04/2012]

    (4) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (5) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (6) Section 14B(10) shall apply, with the necessary modifications, to any firm or company to which a deduction is allowed under subsection (1).

    [Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (7) In this section —

    “approved” means approved by the Minister or such person as he may appoint;

    “investment development expenditure” means expenses directly attributable to the carrying out of 

    (a)any study to identify investment overseas; and

    (b)any feasibility or due diligence study on any approved investment overseas;

    [22/2011 wef 01/04/2011]

    (8) No approval shall be granted under this section after 31st March 2016.

    [22/2011 wef 01/04/2011]


    14L. Further deduction for expenses incurred in relocation or recruitment of overseas talent

    The Minister may by regulations provide that, for the purpose of ascertaining the income of any person or class of persons carrying on a trade, profession or business, there shall be allowed to such person or class of persons a further deduction, in addition to the deduction allowed under section 14, of any prescribed expenses incurred in relocating or recruiting any prescribed employee from outside Singapore to be employed in Singapore by the person or class of persons.



    14M. Deduction for hotel refurbishment expenditure

    (1) Where any person carrying on a hotel trade or business at any hotel premises proposes to carry out a project for any refurbishment of the hotel premises, he may apply to the Minister, or such person as he may appoint, on or before 30th June 2003 for that project (which shall be completed on or before 30th June 2006) to be approved for the purposes of claiming a deduction under this section in respect of expenditure incurred by him on the refurbishment project.


    (2) Where the Minister, or such person as he may appoint, considers it expedient in the public interest to do so, he may approve the refurbishment project subject to such terms and conditions as he may impose.


    (3) Every approval given under this section shall specify 

    (a)the qualifying period during which the approved refurbishment project is to be carried out;

    (b)the qualifying expenditure and the maximum amount thereof to be allowed as a deduction under this section; and

    (c)a percentage, exceeding 100% but not exceeding 150%, of the qualifying expenditure to be allowed as a deduction under this section.


    (4) Where in the basis period for any year of assessment the person has incurred any qualifying expenditure on the approved refurbishment project, he shall be allowed, on due claim, for a period of 5 years (consecutive or otherwise) a deduction against the income from his hotel trade or business computed in accordance with subsection (5).


    (5) The amount of deduction under subsection (4) for any year of assessment shall be ascertained by the formula


    where A is the percentage referred to in subsection (3)(c); and

    B is the amount of qualifying expenditure incurred.

    (6) No deduction shall be allowed under this section in respect of 

    (a)any expenditure which is not incurred during the qualifying period referred to in subsection (3)(a);

    (b)any expenditure which was incurred before 1st July 1998; and

    (c)any year of assessment relating to any basis period during which the hotel premises are not used for the purposes of a hotel trade or business of the person who incurs the qualifying expenditure.


    (7) Where any person has been allowed a deduction under this section in respect of any qualifying expenditure, no deduction shall be allowed under any other provision of this Act in respect of the expenditure for which the deduction was allowed.


    (8) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (9) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (10) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (11) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (12) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (13) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (14) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (15) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (16) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (17) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

    (18) During the qualifying period referred to in subsection (3)(a) or within 5 years after the date of completion of the approved refurbishment project, a person who has been allowed any deduction under this section shall not, without the written approval of the Minister or such person as he may appoint —

    (a)sell, lease out or otherwise dispose of any asset in respect of which a deduction has been allowed under this section;

    (b)cease to use the hotel premises or any part thereof for his hotel trade or business; or

    (c)sell, lease out or otherwise dispose of the hotel premises or any part thereof.


    (19) Where any of the events referred to in subsection (18) occurs in the basis period for any year of assessment, the person shall be deemed to have derived an amount of income for that year of assessment equal to the total amount of deduction which has been allowed under this section in respect of the assets or any part of the hotel premises to which the event relates.


    (20) Notwithstanding subsection (19), the Minister or such person as he may appoint may, subject to such terms and conditions as he may impose and upon any application by the person deemed to have derived income under that subsection, reduce the amount of income so deemed.


    (21) Where any deduction allowed under this section is in respect of any capital expenditure incurred by a person on any machinery or plant and where at any time after 5 years from the date of completion of the approved refurbishment project any of the events referred to in section 20(1) occurs in respect of that machinery or plant, section 20(1) to (3) shall apply, with the necessary modifications, and a balancing allowance or a balancing charge shall be made to or, as the case may be, on that person for the year of assessment in the basis period for which that event occurs.


    (22) For the purposes of subsection (21) 

    (a)any reference in section 20(1) to allowances made under section 19 or 19A shall be read as a reference to a deduction allowed under this section;

    (b)the amount of the capital expenditure on the provision of the machinery or plant still unallowed as at the time of the occurrence of the event shall be ascertained by the formula


    where C is the amount of capital expenditure incurred on the provision of the machinery or plant; and

    D is the number of years of assessment for which any deduction has been allowed under this section in respect of that capital expenditure; and

    (c)notwithstanding anything in section 20(3), in no case shall the amount on which a balancing charge is made on a person exceed an amount computed in accordance with the formula

    where C and D have the same meanings as in paragraph (b).


    (23) Notwithstanding anything in this section, where it appears to the Comptroller that in any year of assessment any deduction allowed under this section ought not to have been so allowed, the Comptroller may, in the year of assessment or within 4 years after the expiration thereof, make such assessment or additional assessment upon the person as may be necessary in order to make good any loss of tax.

    [Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]


    14N. Deduction for upfront land premium

    (1) Where the Comptroller is satisfied that an upfront land premium has been paid by a lessee to a relevant body in respect of a designated lease for the construction or use of a building or structure for the purposes of carrying on any qualifying activity in that building or structure, there shall, subject to this section, be allowed to the lessee, for each year of assessment in the basis period for which the qualifying activity is carried on, a deduction of an amount of such expenditure ascertained by the formula


    where A is the amount of upfront land premium paid; and

    B is the number of years of the term of the designated lease for which the upfront land premium was paid.


    (2) Where an assignee has incurred any expenditure in acquiring the remaining term of a designated lease for the construction or use of a building or structure for the purposes of carrying on any qualifying activity, there shall, subject to this section, be allowed to the assignee, for each year of assessment in the basis period for which the qualifying activity is carried on, a deduction of an amount of such expenditure ascertained by the formula


    where C is —

    (a)the residual expenditure immediately after the assignment; or

    (b)the upfront land premium at the time of the assignment as determined by the relevant body for the remaining term of the designated lease,

    whichever is the lower; and

    D is the remaining number of years (excluding any part of a year) of the term of the designated lease for which the upfront land premium was paid.


    (3) Subsection (2) shall apply, with the necessary modifications, to any subsequent assignment of the remaining term of the designated lease.


    (4) The total amount of deductions to be allowed 

    (a)to a lessee under subsection (1), shall not exceed the amount of the upfront land premium paid by him to the relevant body in respect of the designated lease; and

    (b)to an assignee under subsection (2) or (3), as the case may be, shall not exceed the amount of C as ascertained in the formula in subsection (2).


    (5) Where more than 1/10 of the total built-up area of a building or structure constructed on any industrial land under a designated lease is not in use for any qualifying activity, no deduction under subsection (1), (2) or

    shall be allowed in respect of such part of the building or structure which is not in use for any qualifying activity.


    (6) No deduction shall be allowed under this section to any person for any year of assessment if the building or structure constructed on any industrial land under a designated lease is not in use for any qualifying activity at the end of the basis period for that year of assessment.


    (7) The following provisions shall apply where a designated lease is assigned:

    (a)where the consideration received by the assignor for the remaining term of the designated lease is less than the residual expenditure immediately before the assignment, the difference shall be allowed as a deduction to the assignor for the year of assessment in the basis period in which he assigns the remaining term of the designated lease;

    (b)where the consideration received by the assignor for the remaining term of the designated lease is more than the residual expenditure immediately before the assignment, the difference shall be deemed to be income subject to tax under section 10(1)(g) and shall be included as income of the assignor for the year of assessment in the basis period in which he assigns the remaining term of the designated lease.


    (8) The amount deemed to be income of an assignor for the purposes of subsection (7)(b) shall not exceed the total amount of deduction allowed to the assignor under subsection (1), (2) or (3), as the case may be.

    (9) In this section —

    “designated lease” means any lease in respect of any industrial land granted to a lessee by a relevant body —

    (a)for a period of 30 years or less during the period from 1st January 1998 to the last day of the basis period for the year of assessment 2003 of the lessee; or

    (b)for a period of 60 years or less on or after the first day of the basis period for the year of assessment 2004 of the lessee and before 28th February 2013,

    and includes an assignment of such a lease;

    “industrial land” means any land permitted to be used for industrial purposes under the Planning Act (Cap. 232);

    “qualifying activity” means 

    (a)any activity in respect of any of the purposes referred to in section 18(1) other than the activities for purposes referred to in section 18(1)(h) and (i);

    (b)any activity in respect of any prescribed purposes under section 18(1)(j) other than any activity relating to postal services or to organisation or management of exhibitions and conferences; and

    (c)any activity relating to the examination of motor vehicles for the purposes of section 90 of the Road Traffic Act (Cap. 276) and the rules made thereunder;

    “relevant body” means 

    (a)the Housing and Development Board constituted under the Housing and Development Act (Cap. 129); or

    (b)the Jurong Town Corporation constituted under the Jurong Town Corporation Act (Cap. 150);

    “residual expenditure”, in relation to an assignment of a designated lease, shall be the amount of expenditure available for deduction to the assignor reduced by 

    (a)the amount of any deduction allowed to the assignor under this section; and

    (b)the amount of any deduction not allowed to the assignor under subsection (5) or (6),

    and increased by any amount deemed to be income of the assignor under subsection (7)(b);

    “upfront land premium”, in relation to a designated lease, means the lump sum payment paid by a lessee to a relevant body at the commencement of the term of the designated lease.

    [32/99; 21/2003]


    14O. Deduction for special reserve of approved general insurer

    (1) The Minister may by regulations provide that, for the purpose of ascertaining the income of a general insurer approved by the Minister or such person as he may appoint from carrying on the business of insuring and reinsuring offshore risks, there shall be allowed for a period of 10 years a deduction for the prescribed amount of special reserves set aside by the approved general insurer for prescribed offshore risks.

    [37/2002; 34/2005]

    (2) Regulations made under subsection (1) may provide for 

    (a)any amount transferred to the special reserve on an earlier date to be deemed to have been transferred out of the special reserve first;

    (b)the circumstances in which any amount which has been allowed as deduction under this section may be deemed as trading receipt for any basis period;

    (c)the adjustment of any amount deemed as trading receipt for any basis period in respect of any amount which has been allowed as deduction under this section; and

    (d)generally for giving full effect to or for carrying out the purposes of this section.


    (3) In this section —

    “insurer” has the same meaning as in section 43C;

    “offshore risk” has the same meaning as in section 26.



    14P. Deduction for treasury shares transferred under employee equity-based remuneration scheme

    (1) Where a company transfers, in the basis period for the year of assessment 2007 or any subsequent year of assessment, treasury shares held by it to any person under a stock option scheme or a share award scheme by reason of any office or employment held in Singapore by that person, there shall be allowed a deduction to that company for that year of assessment.


    (2) Subject to subsection (8), the amount of deduction to be allowed to a company under subsection (1) shall be the cost to the company of acquiring the treasury shares transferred to the person less any amount payable by that person for the treasury shares.


    (3) For the purpose of subsection (2), the cost to the company of acquiring the treasury shares shall be determined by any of the methods referred to in subsection (4), being (if the company has previously been allowed a deduction under this section) the method consistently adopted by it when ascertaining its cost of acquiring shares under this section.

    [22/2011 wef 13/02/2007]

    (4) The methods referred to in subsection (3) are as follows:

    (a)on the basis that the treasury shares acquired by the company at an earlier point in time are deemed to be transferred first;

    (b)on the basis of the formula


    where A is the number of the treasury shares transferred;

    B is the total number of treasury shares held by the company immediately before the transfer; and

    C is the total cost to the company of acquiring the treasury shares held by it immediately before the transfer;

    (c)on the basis of the aggregate cost of all treasury shares transferred under subsection (1) within every regular interval in the basis period during which the transfer in question occurred, where the cost of all treasury shares so transferred within a regular interval is ascertained by the formula


    where D is the total number of treasury shares transferred under subsection (1) within that interval;

    E is the total number of treasury shares held by the company at the end of the period equal in length to the regular interval immediately preceding that interval;

    F is the total number of treasury shares acquired by the company within that interval;

    G is the total cost to the company of acquiring the treasury shares held by it at the end of the period equal in length to the regular interval immediately preceding that interval; and

    H is the total cost to the company of acquiring treasury shares within that interval.

    [22/2011 wef 13/02/2007]

    (5) Where any amount payable by a person for any treasury shares transferred to him exceeds the cost to the company of acquiring the treasury shares transferred as determined under subsection (3), the amount of the excess shall be credited to an account to be kept by the company for the purpose of this section.


    (6) Where there is any balance in the account kept by the company under subsection (5) and any treasury shares are subsequently transferred by the company to any person under subsection (1), the cost to the company of acquiring the treasury shares as determined under subsection (3) shall be reduced —

    (a)where the amount of the balance is equal to or exceeds the amount of the cost, to zero; or

    (b)where the amount of the balance is less than the amount of the cost, by the amount of the balance,

    and the amount of the reduction shall be debited to the account.


    (7) For the purpose of this section, a company transfers treasury shares held by it to a person when the person acquires the legal and beneficial interest in the treasury shares.


    (8) Where a holding company transfers treasury shares held by it to any person employed at any time by a subsidiary company of the holding company under a stock option scheme or a share award scheme —

    (a)no deduction shall be allowed to the holding company under subsection (1);

    (b)if any amount is paid or payable by the subsidiary company to the holding company for the transfer of the treasury shares, there shall be allowed to the subsidiary company for the year of assessment which relates to the basis period in which the shares are transferred or in which the payment to the holding company for the shares becomes due and payable (whichever is the later), a deduction under subsection (1) of the lower of 

    (i)the amount, less any amount paid or payable by the person for the treasury shares, to the extent the amount so paid or payable has not been deducted from the first-mentioned amount; and

    (ii)an amount equal to the cost to the holding company of acquiring the treasury shares transferred to that person as determined under subsection (8A) less any amount paid or payable by the person for the treasury shares;

    [22/2011 wef 13/02/2007]

    (c)subsections (5) and (6) shall not apply to a company to which this subsection applies.


    (8A) For the purpose of subsection (8)(b), the amount equal to the cost to the holding company of acquiring the treasury shares transferred to a person shall be determined 

    (a)in accordance with subsection (3); or

    (b)where the holding company is incorporated outside Singapore and the following conditions are satisfied, on the basis that the treasury shares acquired by the holding company at the latest point in time are deemed to be transferred first:

    (i)the basis is in accordance with the accounting policy of the group of companies of which the holding company is a member;

    (ii)if there are applicable accounting principles which are generally accepted in the country in which the holding company is incorporated, the basis is in accordance with those principles;

    (iii)the basis is consistently adopted by the holding company unless otherwise allowed by the Comptroller; and

    (iv)the Comptroller is satisfied that the basis is not adopted for the purposes of deriving any tax benefit or obtaining any tax advantage.

    [34/2008 wef 13/02/2007]

    (9) In this section —

    “holding company” and “subsidiary company” have the same meanings as in section 5 of the Companies Act (Cap. 50);

    “regular interval”, in relation to a basis period, means one of a number of equal periods within the basis period —

    (a)where the aggregate of all of those equal periods is equal to the basis period; and

    (b)where the duration of each equal period 

    (i)in a case where the company has previously been allowed a deduction under this section, is the one previously adopted by the company for the purpose of this section; or

    (ii)in any other case, is any duration adopted by the company for the purpose of this section.

    [22/2011 wef 13/02/2007]


Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages


All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093


Tel: 61943289 - 8001