Home > Enterprise Income Tax > Text

Enterprise Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

5.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01


Income derived by short term visiting employees

(6) There shall be exempt from tax any income accruing in or derived from Singapore in respect of gains or profits from any employment exercised in Singapore for not more than 60 days in the year preceding any year of assessment by a person who is not resident in Singapore in that year of assessment.


(7) Subsection (6) shall not apply to 

(a)the emoluments received by a director of a company; or

(b)the gains or profits of public entertainers, as defined in section 40A, whose visits are not substantially supported from public funds of the government of another country.


Income received from outside Singapore

(7A) There shall be exempt from tax any income arising from sources outside Singapore and received in Singapore —

(a)by any individual who is not resident in Singapore; and

(b)on or after 1st January 2004 by any individual who is resident in Singapore if the Comptroller is satisfied that the tax exemption would be beneficial to the individual, but excludes such income received by him through a partnership in Singapore.


(8) Where the conditions specified in subsection (9) are satisfied, there shall be exempt from tax —

(a)any dividend derived from any territory outside Singapore;

(b)any profit derived from any trade or business carried on by a branch in any territory outside Singapore of a company resident in Singapore; and

(c)any income derived from any professional, consultancy and other services rendered in any territory outside Singapore only if the Comptroller is satisfied that the income is derived, for the purposes of this Act, from outside Singapore, and received in Singapore 

(i)on or after 1st June 2003 by any person, not being an individual, resident in Singapore;

(ii)during 1st June 2003 to 31st December 2003 by any individual resident in Singapore; and

(iii)on or after 1st January 2004 by any individual resident in Singapore through a partnership in Singapore.


(8A) There shall be exempt from tax 

(a)any income derived on or before 21st January 2009 from any source outside Singapore and received in Singapore during the period from 22nd January 2009 to 21st January 2010 (both dates inclusive) (referred to in this subsection as the specified period) by 

(i)any person, not being an individual, resident in Singapore; or

(ii)any individual resident in Singapore through a partnership in Singapore; and

(b)any dividend received in Singapore during the specified period, being dividend paid during the specified period by a company not resident in Singapore out of any income derived by that company on or before 21st January 2009, by 

(i)any person, not being an individual, resident in Singapore who —

(A)is not a partner of a limited liability partnership in Singapore; and

(B)beneficially owns directly more than 50% of the total number of issued ordinary shares of that non-resident company as at 21st January 2009;

(ii)any individual resident in Singapore who beneficially owns directly more than 50% of the total number of issued ordinary shares of that non-resident company as at 21st January 2009, being dividend he receives through a partnership in Singapore (other than any limited liability partnership) of which he is a partner; or

(iii)any person, whether or not an individual, who is a partner of a limited liability partnership in Singapore and whose effective ownership through the limited liability partnership (by virtue of section 36A) of the issued ordinary shares of that non-resident company as at 21st January 2009 is more than 50% of the total number of those shares.

[27/2009 wef 22/01/2009]

(8B) For the purpose of subsection (8A)(b)(iii), the effective ownership of the partner of a limited liability partnership of the issued ordinary shares of the non-resident company as at 21st January 2009 shall be ascertained in accordance with the formula


where A is the percentage of the income of the limited liability partnership to which the partner is entitled as at 21st January 2009; and

B is the percentage of the total number of issued ordinary shares of that non-resident company as at 21st January 2009 beneficially owned directly by that limited liability partnership.

[27/2009 wef 22/01/2009]

(8C) No exemption from tax shall be granted to any person under subsection (8A) unless the Comptroller is satisfied that the exemption would be beneficial to the person resident in Singapore.

[27/2009 wef 22/01/2009]

(8D) A person shall furnish to the Comptroller, in such form and manner and within such reasonable time as the Comptroller may determine, such information relating to income exempted under subsection (8A) as the Minister may direct the Comptroller to obtain for any statistical or research purpose.

[27/2009 wef 22/01/2009]

(9) The conditions referred to in subsection (8) are 

(a)the income is subject to tax of a similar character to income tax (by whatever name called) under the law of the territory from which the income is received;

(b)at the time the income is received in Singapore by the person resident in Singapore, the highest rate of tax of a similar character to income tax (by whatever name called) levied under the law of the territory from which the income is received on any gains or profits from any trade or business carried on by any company in that territory at that time is not less than 15%; and

(c)the Comptroller is satisfied that the tax exemption would be beneficial to the person resident in Singapore.


(9A) For the avoidance of doubt, in subsection (9)(a), income is subject to tax if tax has been paid, or tax (not being deferred tax) is to be paid on that income.

[34/2008 wef 16/02/2008]

(9B) The Minister or such person as he may appoint may in any particular case waive the condition referred to in subsection (9)(a), subject to such conditions as he may impose.

[34/2008 wef 16/02/2008]

(10) Where the income referred to in subsection (8) consists of dividends paid by a company, the tax referred to in subsection (9)(a) shall be 

(a)where the company is resident in the territory from which the dividends are received, the tax paid in that territory by the company in respect of its income out of which the dividends are paid; and

(b)the tax paid on the dividends in the territory from which the dividends are received.


(11) The Minister may make regulations generally to give full effect to or for carrying out the purposes of subsection (8).


(12) The Minister may by order 

(a)exempt from tax wholly or in part; or

(b)provide that tax at such concessionary rate of tax be levied and paid on, the income received by a person resident in Singapore from such source in any country outside Singapore as may be specified in the order.


(12A) Every order made under subsection (12) which exempts from tax any income received by —

(a)the trustee of a real estate investment trust; or

(b)a company incorporated in Singapore the share capital of which is 100% owned by the trustee of a real estate investment trust on the date of commencement of the order,

is, notwithstanding anything in that order, treated as revoked on 1st April 2015 unless revoked earlier; and any exemption granted under that order shall cease to apply to income received by such person on or after 1st April 2015.

[22/2011 wef 20/12/2011]

(13) An order made under subsection (12) may 

(a)be either general or specific;

(b)prescribe the conditions subject to which the income will be exempt from tax or be taxed at a concessionary rate of tax;

(c)provide that the Minister may require all or any of the conditions referred to in paragraph (b) to be complied with to the satisfaction of the Comptroller;

(d)prescribe a condition requiring the person to satisfy the Comptroller that all or any of the conditions referred to in paragraph (b) have been complied with before the income is received in Singapore.

[22/2011 wef 09/01/2009]

(13A) The conditions referred to in subsection (13) need not be included in the order for the purpose of publication in the Gazette.

[22/2011 wef 09/01/2009]

(14) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(15) The Minister may, at any time, by rules made under section 7, add to, vary or amend the list of commodities mentioned in subsection (1)(n).


(16) In this section —

“approved bank” means a bank licensed under the Banking Act (Cap. 19) or a merchant bank approved as a financial institution under section 28 of the Monetary Authority of Singapore Act (Cap. 186);

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

“approved bond intermediary” means a financial institution approved as such by the Minister or such person as he may appoint;

“break cost”, in relation to debt securities, qualifying debt securities or qualifying project debt securities, means any fee payable by the issuer of the securities on the early redemption of the securities, the amount of which is determined by any loss or liability incurred by the holder of the securities in connection with such redemption;

“child”, in relation to an employee, means any legitimate child, illegitimate child, step-child, child adopted in accordance with any written law relating to the adoption of children and any child whom the employee is the legal guardian;

“debt securities” has the same meaning as in section 43N;

“deposit” means —

(a)in relation to any standard savings, current or fixed deposit account referred to in subsection (1)(zc), any deposit of moneys, but does not include 

(i)any deposit of moneys the interest from which is determined by the performance of any securities or by the fluctuations in currency exchange rates or by any combination thereof; or

(ii)any other prescribed deposit; or

(b)in relation to any deposit of moneys referred to in subsection (1)(t), (ta) or (zd) which is made on or after 7th October 2004 and which matures on or after 2nd June 2005, a deposit which falls within the meaning of deposit in section 4B of the Banking Act (Cap. 19) and is treated as such by the Monetary Authority of Singapore for the purposes of that section;

[34/2008 wef 06/12/2007]

“financial derivative” means a derivative the payoffs of which are linked, whether in whole or in part, to the payoffs or performance of any financial assets, securities, financial instruments or indices, but does not include a derivative the payoffs of which are wholly linked to the payoffs or performance of commodities;

“financial institution” means an institution licensed or approved by the Monetary Authority of Singapore, and includes an institution approved as an approved Fund Manager under section 43A and an institution approved as a Finance and Treasury Centre under section 43G;

“financial sector incentive (bond market) company” means a company approved as such by the Minister or such person as he may appoint;

“financial sector incentive (capital market) company” means a company approved as such by the Minister or such person as he may appoint;

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

“financial sector incentive (project finance) company” means a company approved as such by the Minister or such person as he may appoint;

“financial sector incentive (standard tier) company” has the same meaning as in section 43N(4);

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

“Islamic debt securities” has the same meaning as in section 43N(4);

“medisave contribution ceiling” has the same meaning as in section 39(13);

[22/2011 wef 01/01/2011]

“national serviceman” has the same meaning as in the Enlistment Act (Cap. 93);

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

“prepayment fee”, in relation to debt securities, qualifying debt securities or qualifying project debt securities, means any fee payable by the issuer of the securities on the early redemption of the securities, the amount of which is determined by the terms of the issuance of the securities;

“PSE account” has the same meaning as in the Education Endowment and Savings Schemes Act (Cap. 87A);

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

“qualifying debt securities” means 

(a)Singapore Government securities issued during the period from 28th February 1998 to 31st December 2018;

[34/2008 wef 16/12/2008]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(b)bonds, notes, commercial papers and certificates of deposits which are arranged in accordance with regulations made for this purpose 

(i)by any financial institution in Singapore and issued during the period from 28th February 1998 to 31st December 2013;

[34/2008 wef 16/12/2008]

(ii)by any approved bond intermediary and issued —

(A)during the period from 27th February 1999 to 31st December 2018 under any prescribed programme the arrangement of which is completed on or before 31st December 2003; or

[34/2008 wef 16/12/2008]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(B)during the period from 27th February 1999 to 31st December 2003 in any other case;

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(iii)by any financial sector incentive (bond market) company and issued during the period from 1st January 2004 to 31st December 2018; or

[34/2008 wef 16/12/2008]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(iv)by any financial sector incentive (standard tier) company or financial sector incentive (capital market) company and issued during the period from 1st January 2014 to 31st December 2018;

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(c)Islamic debt securities which are arranged in accordance with regulations made for this purpose —

(i)by any financial institution in Singapore and issued during the period from 1st January 2005 to 31st December 2013;

[34/2008 wef 16/12/2008]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(ii)by any financial sector incentive (bond market) company and issued during the period from 1st January 2005 to 31st December 2018; or

[34/2008 wef 16/12/2008]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(iii)by any financial sector incentive (standard tier) company or financial sector incentive (capital market) company and issued during the period from 1st January 2014 to 31st December 2018,

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

but, unless otherwise approved by the Minister or such person as he may appoint, excludes any debt securities issued on or after 10th May 1999 and any Islamic debt securities issued on or after 1st January 2005 which, during its primary launch —

(AA)are issued to less than 4 persons; and

(BB)50% or more of the issue of debt securities or Islamic debt securities is beneficially held or funded, directly or indirectly, by related parties of the issuer of those debt securities or Islamic debt securities;

“qualifying project debt securities” means debt securities 

(a)which are arranged in accordance with regulations made for this purpose 

(i)by any financial institution in Singapore and issued during the period from 1st November 2006 to 31st December 2013;

(ii)by any financial sector incentive (bond market) company or financial sector incentive (project finance) company and issued during the period from 1st November 2006 to 31st March 2017; or

(iii)by any financial sector incentive (standard tier) company or financial sector incentive (capital market) company and issued during the period from 1st January 2014 to 31st March 2017;

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(b)the interest and other income directly attributable to which are funded primarily by cash flows from an infrastructure asset or project prescribed by regulations (referred to in this definition as a prescribed asset or project); and

(c)the proceeds from the issue of which are only used to acquire, develop or invest in a prescribed asset or project, or to refinance a previous borrowing which was only used for that purpose; where the gearing ratio of such prescribed asset or project is approved by the Minister or such person as he may appoint in a case where the debt securities are issued by a person in Singapore or the prescribed asset or project is in Singapore,

but does not include, except with the approval of the Minister or such person as he may appoint (which approval may be subject to such conditions as the Minister may impose), any debt securities —

(A)which are issued to less than 4 persons; or

(B)50% or more of the issue of which is beneficially held or funded, directly or indirectly, by related parties of the issuer of those debt securities;

“real estate investment trust” has the same meaning as in section 43(10);

“redemption premium”, in relation to debt securities, qualifying debt securities or qualifying project debt securities, means any premium payable by the issuer of the securities on the redemption of the securities upon their maturity;

“registered business trust” and “trustee-manager” have the same meanings as in the Business Trusts Act (Cap. 31A);

“related party”, in relation to a person, means any other person who, directly or indirectly, controls that person, or is controlled, directly or indirectly, by that person, or where he and that other person, directly or indirectly, are under the control of a common person;

[Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/10/2009]

“restricted Singapore scheme” means a collective investment scheme constituted as a unit trust that is a restricted Singapore scheme within the meaning of the regulations made under the Securities and Futures Act (Cap. 289) for the purpose of section 305 of that Act;

[Act 19 of 2013 wef 01/10/2009]

“securities lending or repurchase arrangement” has the same meaning as in section 10N(12);

“Singapore Government securities” has the same meaning as in section 43N;

“structured product” means a sum of money paid on terms under which 

(a)it may not be repaid in full and the return from which is, partly or wholly, determined by the performance of any embedded derivative instrument; and

(b)its repayment may be in money or money’s worth,

but does not include any sum paid in respect of any debt securities, units of a real estate investment trust, units of a unit trust, loan, stand-alone financial derivative or such other financial product as the Minister may by regulations prescribe;

“unit trust” has the same meaning as in section 10B.

[31/98; 32/99; 21/2003; 49/2004; 34/2005; 7/2007; 53/2007]


13A. Exemption of shipping profits

(1) There shall be exempt from tax the income of a shipping enterprise derived or deemed to be derived from the operation of Singapore ships or foreign ships as hereinafter provided.

[4/75; 20/91; 31/98]

(1A) Such exemption in respect of Singapore ships shall be backdated to the date of provisional registration if the owner has subsequently obtained a permanent certificate of registry in respect of the ship.

[11/94; 31/98]

(1B) For the year of assessment 2009 and subsequent years of assessment, the income of a shipping enterprise referred to in this section shall include income derived from foreign exchange and risk management activities which are carried out in connection with and incidental to the operation by the shipping enterprise of Singapore ships.

[34/2008 wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

(1C) The income of a shipping enterprise referred to in this section shall include income derived on or after 22nd February 2010 by the shipping enterprise from the provision of ship management services to any qualifying company in respect of Singapore ships owned or operated by the qualifying company.

[29/2010 wef 22/02/2010]

(1CA) The income of a shipping enterprise referred to in this section includes income derived on or after 1st June 2011 by the shipping enterprise from 

(a)the sale of a Singapore ship or a ship that is provisionally registered under the Merchant Shipping Act (Cap. 179);

(b)the assignment to another of all its rights as the buyer under a contract for the construction of a ship that, at the time of the assignment, is intended to be registered or is provisionally registered under the Merchant Shipping Act; or

(c)the sale of all of the issued ordinary shares in a special purpose company of the shipping enterprise where, at the time of the sale of the shares, the special purpose company 

(i)owns a Singapore ship or a ship that is provisionally registered under the Merchant Shipping Act; or

(ii)is the buyer under a contract for the construction of a ship that, at that time, is intended to be registered or is provisionally registered under the Merchant Shipping Act,

and the special purpose company does not at that time own any foreign ship, foreign dredger, foreign seismic ship or any foreign vessel used for offshore oil or gas activity.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(1CB) The income referred to in subsection (1CA) does not include 

(a)income of the shipping enterprise as a lessor of a ship under a finance lease that is treated as a sale under section 10D; or

(b)income of the shipping enterprise from carrying on a business of trading in ships or of constructing ships for sale.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(1CC) For the purposes of subsection (1CA), a ship shall not be regarded as provisionally registered under the Merchant Shipping Act (Cap. 179) if its registry under that Act is closed or deemed to be closed or is suspended.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(1D) This section does not apply to income of a shipping enterprise, being an international shipping enterprise approved under section 13F, derived in the basis period for the year of assessment 2012 or any subsequent year of assessment from the operation of foreign ships.

[22/2011 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(2) A shipping enterprise shall maintain separate accounts for the income derived or deemed to be derived from the operation of each Singapore ship or foreign ship.


(2A) Where expenses have been incurred by a shipping enterprise which are not directly attributable to a Singapore ship or foreign ship, the Comptroller may allocate as expenses such amounts as might reasonably and properly have been incurred in the normal course of its business in respect of such ship.


(3) In determining the income of a shipping enterprise from the operation of Singapore ships or foreign ships —

(a)the capital allowances provided under sections 16, 17, 18, 18B, 18C, 19, 19A, 20, 21 and 22 shall only be made against the income exempt under this section, and the balance of such allowances shall not be available as a deduction against any other income; and

[29/2010 wef 23/02/2010]

(b)a loss incurred by a shipping enterprise in respect of any activity referred to in subsection (1), (1B) or (1C) for any basis period shall only be deducted against the income from any activity referred to in any of those subsections, and the balance of such loss shall not be available as a deduction against any other income.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(3A) Where a shipping enterprise incurs a loss on any sale or assignment referred to in subsection (1CA) in any basis period, that loss shall only be deducted against the gains derived from another sale or assignment referred to in subsection (1CA) in that same basis period, and the balance of the loss shall not be available as a deduction against any other income.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(4) The Comptroller shall for each year of assessment issue to a shipping enterprise a statement (to be included in a notice of any assessment served on the shipping enterprise under section 76) showing the amount of income derived from the operation of Singapore ships or foreign ships by the shipping enterprise; and Parts XVII and XVIII (relating to assessments, objections and appeals) and any rules made under this Act shall apply, with the necessary modifications, as if such statement were a notice of assessment.


[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(5) Subject to subsection (8) where any statement issued under subsection (4) has become final and conclusive, the amount of income shown therein shall not form part of the statutory income of a shipping enterprise for the year of assessment to which the statement relates and shall be exempt from tax.

(5A) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(6) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(7) A shipping enterprise shall deliver to the Comptroller a copy of the accounts referred to in subsection (2) made up to any date specified by him whenever called upon to do so by notice in writing.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(8) Notwithstanding subsections (1) to (7), where it appears to the Comptroller that any income of a shipping enterprise which has been exempted from tax ought not to have been so exempted for any year of assessment, the Comptroller may, at any time within 4 years after the expiration of that year of assessment, make such assessment or additional assessment upon the shipping enterprise as may appear to be necessary in order to make good any loss of tax.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(9) Parts XVII and XVIII (relating to assessments, objections and appeals) and any rules made under this Act shall apply, with the necessary modifications, as if an assessment under subsection (8) were a notice of assessment.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(10) Nothing in this section shall affect the operation of section 27 in ascertaining the income of a non- resident person owning or operating Singapore ships or foreign ships.


(11) Where in the basis period for any year of assessment a ship ceases to be a Singapore ship the income derived from the operation of which is exempt under this section, the capital allowances in respect of that ship for that year of assessment and subsequent years shall be calculated on the residue of expenditure or reducing value of the assets after taking into account the capital allowances provided for in sections 16, 17, 18, 18B, 18C, 19, 19A, 20, 21 and 22 for those years of assessment during which income derived from the operation of the ship was exempt from tax notwithstanding that no claim for such allowances was made.

[4/75; 7/2007]

[29/2010 wef 23/02/2010]

(12) Subsections (3) and (11) shall have effect notwithstanding any other provisions of this Act.

(13) Notwithstanding anything in this section, a shipping enterprise may at any time elect that its income derived or deemed to be derived from the operation of all its Singapore ships shall be taxed at the rate prescribed by section 43(1)(a).


(14) An election under subsection (13) shall be made by a shipping enterprise by notice in writing to the Comptroller and shall be irrevocable.


(15) Where a shipping enterprise has made an election under subsection (13) 

(a)subsections (1) to (10) shall not apply to the income derived or deemed to be derived from the operation of Singapore ships by the shipping enterprise for the year of assessment immediately following the year in which the election is made and for subsequent years of assessment;

(b)any capital allowances or the balance thereof which were not made against the income of the shipping enterprise exempt under this section for any year of assessment during which its income was exempt from tax shall not be available to be made under section 23 against its income (other than income exempt under this section) for the year of assessment immediately following the year in which the election is made and for subsequent years of assessment;

(c)any loss or the balance thereof incurred by the shipping enterprise in respect of the operation of a Singapore ship for any year of assessment which was not deducted against its income exempt under this section for any year of assessment during which its income was exempt from tax shall not be available as a deduction under section 37(3)(a) against its income (other than income exempt under this section) for the year of assessment immediately following the year in which the election is made and for subsequent years of assessment; and

(d)any capital allowances in respect of Singapore ships of the shipping enterprise for the year of assessment immediately following the year in which the election is made and for subsequent years of assessment shall be calculated in accordance with subsection (11) as if the Singapore ships were ships which had ceased to be Singapore ships.

[11/94; 31/98]

(16) In this section —

“foreign ship” has the same meaning as in section 13F;

“operation” means —

(a)in relation to a Singapore ship 

(i)the carriage of passengers, mails, livestock or goods outside the limits of the port of Singapore;

(ii)towing or salvage operations outside the limits of the port of Singapore;

(iii)the charter of the ship for use outside the limits of the port of Singapore; or

(iv)for the year of assessment 2007 and subsequent years of assessment, the use outside the limits of the port of Singapore of the ship as a dredger, seismic ship or vessel used for offshore oil or gas activity; and

(b)in relation to a foreign ship, the carriage of passengers, mails, livestock or goods shipped in Singapore, except where such carriage arises solely from transhipment from Singapore, or is only within the limits of the port of Singapore;

“qualifying company”, in relation to a shipping enterprise, means a company at least 50% of the total number of the issued ordinary shares of which are beneficially and directly owned by the enterprise;

“ship management services” means any of the following activities in respect of a ship:

(a)making a purchase or sale of it, or a decision regarding its ownership;

(b)deciding on its flag and registry;

(c)sourcing for and deciding on financing for its acquisition;

(d)awarding contracts, entering into alliances or deciding on pooling in respect of it;

(e)securing its employment or its cargo;

(f)planning its route and tonnage;

(g)appointing a ship manager or ship agent for it;

(h)collecting freight in exchange for its use;

(i)arranging insurance for it;

(j)undertaking crew related matters such as the appointment of a crew manager;

(k)arranging dry-docking or ship repairs or overhaul;

(l)ensuring that it is adequately equipped with supplies, provisions, spares and stores;

(m)supervising its construction, conversion or registration;

(n)liaising with the relevant competent authorities or bodies on ship safety and manning requirements and other similar matters;

“shipping enterprise” means any company owning or operating Singapore ships or foreign ships; “Singapore ship” means a ship in respect of which a certificate of registry, other than provisionally, has

been issued under the Merchant Shipping Act (Cap. 179) and its registry is not closed or deemed to be closed or suspended;

[26/73; 20/91; 31/98; 37/2002; 21/2003; 7/2007]

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

“special purpose company”, in relation to a shipping enterprise, means a company that is wholly owned by the shipping enterprise and whose only business or intended business is the operation of Singapore ships.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]


13B. Assessment of income not entitled to exemption under section 43A, 43C, 43E or 43N

(1) Notwithstanding section 13(1)(y), where it appears to the Comptroller that any income of a person which has been exempted from tax under regulations made under section 43A, 43C, 43E or 43N, ought not to have been so exempted for any year of assessment, the Comptroller may, at any time within 4 years after the expiration of that year of assessment, make such assessment or additional assessment upon the person as may appear to be necessary in order to make good any loss of tax.

(2) Parts XVII and XVIII (relating to assessments, objections and appeals) and any rules made under this Act shall apply, with the necessary modifications, as if an assessment under subsection (1) were a notice of assessment.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]


13C. Exemption of income of trustee of trust fund arising from funds managed by fund manager in Singapore

(1) There shall be exempt from tax such income as the Minister may by regulations prescribe of the trustee of any prescribed trust fund arising from funds managed in Singapore by any fund manager.

[22/2011 wef 01/09/2007]


(2) The Minister may by regulations 

(a)make such transitional and savings provisions as he may consider necessary or expedient in relation to the repeal of section 13C in force immediately before 1st September 2007;

(b)provide for the determination of the amount of income of the trustee of any prescribed trust fund to be exempt from tax; and

(c)make provision generally for giving full effect to or for carrying out the purposes of this section.

[29/2010 wef 01/09/2007]

(3) This section shall not apply to 

(a)a trustee of a trust fund that is constituted on or after 1st April 2014; or

(b)a trustee of a trust fund that 

(i)is constituted before 1st April 2014; and

(ii)is not a prescribed trust fund at any time before that date.

[29/2010 wef 29/12/2009]


13CA. Exemption of income of non-resident arising from funds managed by fund manager in Singapore

(1) There shall be exempt from tax such income as the Minister may by regulations prescribe of any prescribed person arising from funds managed in Singapore by any fund manager.

[22/2011 wef 01/09/2007]


(1A) The Minister shall not prescribe the trustee of a prescribed trust fund referred to in section 13C as a prescribed person for the purposes of subsection (1).

[34/2008 wef 01/09/2007]

(2) Where —

(a)income of any prescribed person, being a company, has been exempt from tax under subsection (1) in any year of assessment; and

(b)a person (referred to in this section as the relevant owner), either alone or together with his associates, beneficially owns on the relevant day issued securities of the prescribed person the value of which is more than the prescribed percentage of the total value of all issued securities of the prescribed person on the relevant day,

then the relevant owner shall be liable to pay to the Comptroller, in such manner and within such reasonable time as may be determined by the Comptroller, a penalty to be computed in accordance with the following formula:


where A is the percentage which the value of the issued securities of the prescribed person beneficially owned on the relevant day by the relevant owner bears to the total value of all issued securities of the prescribed person on the relevant day;

B is the amount of income of the prescribed person as reflected in the audited account of the prescribed person for the basis period relating to that year of assessment; and

C is the tax rate specified in section 43(1)(a) applicable to that year of assessment.


(3) Subsection (2) shall not apply to a relevant owner if 

(a)the Comptroller permits the relevant owner to take steps to reduce the ownership of the issued securities by him or his associates within such period as the Comptroller may specify, being a period of no more than 3 months from the relevant day; and

[34/2008 wef 01/09/2007]

(b)by the end of the specified period, the value of the issued securities beneficially owned by the relevant owner together with his associates is no more than the prescribed percentage of the total value of all issued securities of the prescribed person on the relevant day.


(4) Where —

(a)income of any prescribed person, being the trustee of a trust fund, has been exempt from tax under subsection (1) in any year of assessment; and

(b)a person (referred to in this section as the relevant beneficiary), either alone or together with his associates, beneficially owns on the relevant day any part of the trust fund the value of which is more than the prescribed percentage of the total value of the trust fund on the relevant day,

then the relevant beneficiary shall be liable to pay to the Comptroller, in such manner and within such reasonable time as may be determined by the Comptroller, a penalty to be computed in accordance with the following formula:


where A is the percentage which the value of the part of the trust fund beneficially owned on the relevant day by the relevant beneficiary bears to the total value of the trust fund on the relevant day;

B is the amount of income of the prescribed person as reflected in the audited account of the prescribed person for the basis period relating to that year of assessment; and

C is the tax rate specified in section 43(1)(c) applicable to that year of assessment.


(5) Subsection (4) shall not apply to a relevant beneficiary if 

(a)the Comptroller permits the relevant beneficiary to take steps to reduce the ownership of the trust fund by him or his associates within such period as the Comptroller may specify, being a period of no more than 3 months from the relevant day; and

[34/2008 wef 01/09/2007]

(b)by the end of the specified period, the value of the part of the trust fund beneficially owned by the relevant beneficiary together with his associates is no more than the prescribed percentage of the total value of the trust fund on the relevant day.


(6) Notwithstanding subsections (2) and (4), where 

(a)income of any prescribed person, being a company or the trustee of a trust fund, has been exempt from tax under subsection (1) in any year of assessment;

(b)a person, either alone or together with his associates, beneficially owns on the relevant day —

(i)if the prescribed person is a company, any issued securities of the prescribed person; or

(ii)if the prescribed person is the trustee of a trust fund, any part of the trust fund; and

(c)the person mentioned in paragraph (b) is a non-bona fide entity,

then the person mentioned in paragraph (b) shall not be liable to pay the penalty referred to in subsection (2) or (4); but a person (referred to in this section as the liable person) who 

(i)beneficially owns on the relevant day equity interests of the person mentioned in paragraph (b); and

(ii)is not himself a non-bona fide entity,

shall be liable to pay to the Comptroller, in such manner and within such reasonable time as may be determined by the Comptroller, a penalty to be computed in accordance with the formula specified in subsection (6A) if, and only if, the total of 

(A)the value of the equity interests of the prescribed person or of the trust fund for which the prescribed person is the trustee (as the case may be) that are beneficially owned by the liable person on the relevant day; and

(B)the value of the equity interests of the prescribed person or of the trust fund for which the prescribed person is the trustee (as the case may be) that are beneficially owned by the associates of the liable person on the relevant day,

exceeds the prescribed percentage of the total value of all the equity interests of the prescribed person or of the trust fund (as the case may be) on that day.

[27/2009 wef 29/12/2009]

(6A) The formula for the penalty referred to in subsection (6) shall be as follows:


where A is the percentage which the value of the equity interests of the prescribed person or of the trust fund for which the prescribed person is the trustee (as the case may be) beneficially owned on the relevant day by the liable person bears to the total value of all equity interests of the prescribed person or of the trust fund on the relevant day;

B is the amount of income of the prescribed person as reflected in the audited account of the prescribed person for the basis period relating to that year of assessment; and

C is the tax rate applicable to that year of assessment as specified in section 43(1)(a) (if the prescribed person is a company) or 43(1)(c) (if the prescribed person is a trustee of a trust fund).

[27/2009 wef 29/12/2009]

(6B) Subsection (3) or (5) (whichever is applicable) shall apply, with the necessary modifications, to the liable person as it applies to a relevant owner or relevant beneficiary as if the reference to subsection (2) or (4) (as the case may be) is a reference to subsection (6).

[27/2009 wef 29/12/2009]

(7) For the purposes of subsections (6)(i), (A) and (B) and (6A), if 

(a)a person beneficially owns (including by virtue of one or more applications of this subsection) equity interests of a person (referred to in this subsection as a first level entity); and

(b)the first level entity beneficially owns equity interests of another person (referred to in this subsection as a second level entity),

then the first-mentioned person is taken to beneficially own equity interests of the second level entity; and the percentage which the value of those equity interests bears to the total value of all equity interests of the second level entity shall be computed in accordance with the following formula:


where A is the percentage which the value of equity interests of the first level entity beneficially owned by the first-mentioned person bears to the total value of all equity interests of the first level entity; and

B is the percentage which the value of equity interests of the second level entity beneficially owned by the first level entity bears to the total value of all equity interests of the second level entity.


[27/2009 wef 29/12/2009]

(7A) Subsection (7) shall also have effect for the purpose of determining, under subsections (6)(A) and (B) and (6A), the beneficial ownership of a person in the equity interests of a trust fund for which a prescribed person is a trustee, with the following modifications:

(a)the reference in subsection (7)(b) to the equity interests of another person (when applied to that trust fund) shall be read as the equity interests in that fund;

(b)the reference in the definition of B under subsection (7) to the value of equity interests of the second level entity beneficially owned by the first level entity (when applied to that trust fund) shall be read as the value of the part of the trust fund beneficially owned by the first level entity;

(c)the reference in the definition of B under subsection (7) to the total value of all equity interests of the second level entity (when applied to that trust fund) shall be read as the total value of the trust fund.

[27/2009 wef 29/12/2009]

(8) Regulations made under this section may 

(a)provide for the determination of the amount of income of any prescribed person to be exempt from tax;

(b)provide for the circumstances under which a person would be considered to be an associate for the purposes of this section;

(c)exempt any person or class of persons from subsection (2), (4) or (6); and

(d)make provision generally for giving full effect to or for carrying out the purposes of this section.


(9) In this section —

“equity interest” means 

(a)in relation to a company, any issued security of that company;

[27/2009 wef 29/12/2009]

(aa)in relation to a trust fund for which a prescribed person is a trustee, any part of the trust fund; or

[27/2009 wef 29/12/2009]

(b)in relation to a person other than a company, such right or interest as may be prescribed;

“issued securities”, in relation to a company, means 

(a)issued debentures of, or issued stocks or shares in, the company;

(b)any right, option or derivative in respect of any such debentures, stocks or shares; or

(c)such other securities of the company as may be prescribed;

[34/2008 wef 01/09/2007]

“non-bona fide entity” means a person not resident in Singapore (excluding a permanent establishment in Singapore) who —

(a)is set up solely for the purpose of avoiding or reducing payment of tax or penalty under this Act; or

(b)does not carry out any substantial business activity for a genuine commercial reason;

“relevant day” means the last day of the basis period of the prescribed person relating to the year of assessment referred to in subsection (2), (4) or (6);

[27/2009 wef 29/12/2009]


(a)in relation to issued securities of a company other than those prescribed under paragraph (c) of the definition of “issued securities”, means the value of those securities at the time of their issue by the company; or

(b)in relation to issued securities of a company prescribed under paragraph (c) of the definition of “issued securities”, means the value of those securities at the prescribed time.

[34/2008 wef 01/09/2007]

(10) This section shall not apply to 

(a)a company or trustee of a trust fund, as the case may be, that is incorporated or constituted on or after 1st April 2014; or

(b)a company or trustee of a trust fund, as the case may be, that —

(i)is incorporated or constituted before 1st April 2014; and

(ii)is not a prescribed person at any time before that date.

[27/2009 wef 29/12/2009]

Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages


All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093


Tel: 61943289 - 8001