Home > Enterprise Income Tax > Text

Enterprise Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

24.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01

Annex:

  1. Where a cash payout has been made to a qualifying person pursuant to an election under subsection (1) in lieu of a writing-down allowance under section 19B, and any of the following events occurs within 5 years from the acquisition of the intellectual property rights:
    1. the intellectual property rights for which the writing-down allowance is made come to an end without being subsequently revived;
    2. all or any part of the intellectual property rights for which the writing-down allowance is made are sold, transferred or assigned;
    3. the qualifying person permanently ceases to carry on the trade or business for which the intellectual property rights are used;
    4. all or any part of the intellectual property rights in any software for which the writing-down allowance is granted are licensed to another,

then the following provisions shall apply:

  1. the qualifying person shall give notice in writing to the Comptroller of such event in the manner specified by the Comptroller within 30 days from the date of such event; and
  2. an amount computed in accordance with the following formula shall be recoverable by the Comptroller from the qualifying person as a debt due to the Government:

 

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

(11A) Where —

  1. an election has been made under subsection (4A) for a cash payout in lieu of a writing-down allowance under section 19B; and
  2. any of the events referred to in subsection (11)(a) to (doccurs within 5 years from the acquisition of the intellectual property rights,

then the following provisions shall apply:

  1. the qualifying person shall give notice in writing to the Comptroller of such event in the manner specified by the Comptroller within 30 days from the date of such event;
  2. where any amount of the cash payout has been made to the qualifying person before the occurrence of the event, an amount computed in accordance with the formula in subsection (11)(ii) shall be recoverable by the Comptroller from the qualifying person as a debt due to the Government;
  3. for the purposes of paragraph (ii), the reference in the formula to the amount of cash payout is a reference to the total amount of the cash payout that has been made to the qualifying person before the occurrence of the event;
  4. the amount of the cash payout that may be made to the qualifying person for the basis period or a quarter thereof (as the case may be) in which the event occurs and thereafter shall, instead of the amount computed in accordance with subsection (4E)(b), be an amount computed in accordance with the following formula:

Cash payout computed in accordance with subsection (4E)(b) × Number of complete years the intellectual property rights were held by the qualifying person

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. Where any tax, duty, interest or penalty is due under this Act, the Goods and Services Tax Act (Cap. 117A), the Property Tax Act (Cap. 254) or the Stamp Duties Act (Cap. 312) by the qualifying person to the Comptroller of Income Tax, the Comptroller of Goods and Services Tax, the Comptroller of Property Tax or the Commissioner of Stamp Duties, the amount of cash payout made by the Comptroller to the qualifying person shall be reduced by the amount so due.

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. Any amount reduced under subsection (12) shall be deemed to be tax, duty, interest or penalty paid by the qualifying person under the relevant Act and shall (if it is due under an Act other than this Act) be paid by the Comptroller to the Comptroller of Goods and Services Tax, the Comptroller of Property Tax or the Commissioner of Stamp Duties, as the case may be.

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

 

  1. If an election has been made under subsection (1) or (4A) in respect of an amount of expenditure qualifying for a deduction or allowance under section 14, 14A(1), 14D, 14DA(1), 19, 19A(1), (1B) or (2) or 19B(1), the amount of expenditure qualifying for the deduction or allowance under that provision shall, notwithstanding anything in that provision, be reduced by the first-mentioned amount.

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(14A) If an election has been made under subsection (1) or (4A) in respect of an amount of expenditure qualifying for a deduction or allowance under section 14A(1A) or (1B), 14DA(2), 14R, 14S, 14T, 14W, 19A(2A) or (2B) or 19B(1A) or (1B), the amount of expenditure qualifying for the deduction or allowance under that provision shall, notwithstanding anything in that provision, not exceed the difference between 

    1. the maximum amount of expenditure in respect of which the deduction or allowance may be allowed or made under that provision for the year of assessment in question; and
    2. the first-mentioned amount.

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

  1. Where a qualifying person has received a cash payout under subsection (1) or (4A) 
    1. in respect of any expenditure that is subsequently found not to qualify for the allowance or deduction under the relevant provision of this Act mentioned in subsection (2A) or (4A);

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

    1. without having satisfied all of the requirements in this section (excluding the requirements in subsections (10) and (11)) for the payout; or
    2. that is in excess of that which may be given to it under this section,

the amount of the cash payout or the excess amount of the cash payout, as the case may be, shall be recoverable by the Comptroller from the qualifying person as a debt due to the Government.

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. The amount to be repaid under subsection (10), (11), (11A) or (15) shall be payable at the place stated in the notice served by the Comptroller on the qualifying person within 30 days after the service of the notice.

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

  1. The Comptroller may, in his discretion and subject to such terms and conditions as he may impose, extend the time limit within which payment under subsection (16) is to be made.

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. Sections 86(1) to (6), 87(1) and (2), 89, 90 and 91 shall apply to the collection and recovery by the Comptroller of the amounts recoverable under subsections (10), (11), (11A) and (15) as they apply to the collection and recovery of tax.

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

  1. Unless disallowed by the Comptroller under subsection (20), where the Comptroller has recovered any amount under subsection (15)(b) or (c), the amount of the relevant expenditure referred to in subsection (14) or (14A) shall be increased by an amount determined in accordance with the formula

 

where A is the amount recovered by the Comptroller under subsection (15)(b) or (c); and

B is 30% if the amount recovered is for a cash payout for expenditure incurred, equipment acquired under a hire-purchase agreement signed, or intellectual property rights acquired under an IPR instalment agreement signed, in the basis period for the year of assessment 2011 or the year of assessment 2012; or

is 60% if the amount recovered is for a cash payout for expenditure incurred, equipment acquired under a hire-purchase agreement signed, or intellectual property rights acquired under an IPR instalment agreement signed, in the basis period for the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. The Comptroller may disallow the increase under subsection (19) if he is satisfied that the qualifying person has 
    1. provided the Comptroller with any information or document, in connection with an election under subsection (1) or (4A), which is false or misleading in a material particular;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

    1. omitted any material particular from any information or document given in connection with an election under subsection (1) or (4A);

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

    1. prepared or maintained or authorised the preparation or maintenance of any false books of account or other records or falsified or authorised the falsification of any books of account or records in connection with an election under subsection (1) or (4A); or

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

    1. made use of any fraud, art or contrivance whatsoever or authorised the use of such fraud, art or contrivance, in connection with an election under subsection (1) or (4A).

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. In this section —
  2. “cash price” —

    1. in relation to any PIC automation equipment that is the subject of a hire-purchase agreement, means the price (including capital expenditure incurred on alterations to an existing building incidental to the installation of the equipment but excluding any finance charges) at which the qualifying person in question might have purchased the equipment for cash at the time of the signing of the agreement; or
    2. in relation to any intellectual property rights that are the subject of an IPR instalment agreement, means the price at which the qualifying person in question might have purchased those rights for cash at the time of the signing of the agreement;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

“IPR instalment agreement” means an agreement for the purchase of intellectual property rights the payment for which is to be made by instalments;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

“local employee”, in relation to a qualifying person who elects for a cash payout under subsection (1) or (4A), means any Singapore citizen or Singapore permanent resident, but excludes 

  1. a shareholder who is also a director of the qualifying person if the qualifying person is a company within the meaning of section 4 of the Companies Act (Cap. 50); and
  2. a partner under a contract for service of the qualifying person if the qualifying person is a partnership;

“PIC automation equipment” has the same meaning as in section 19A;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

“qualifying person” means any company or firm (including a partnership) that 

  1. carries on a trade, profession or business in Singapore; and
  2. employs and makes contributions to the Central Provident Fund in respect of not less than 3 local employees based on the payroll for 
    1. in the case of the basis period for the year of assessment 2011 or the year of assessment 2012, the last month (or such other month as the Comptroller may determine) of the basis period; and
    2. in the case of a quarter of the basis period for the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015, the last month of the quarter;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

“quarter”, in relation to a basis period, means a period of 3 months beginning with —

  1. the first month of the basis period;
  2. the 4th month of the basis period;
  3. the 7th month of the basis period; or
  4. the 10th month of the basis period,

or any of several non-overlapping periods within the basis period as the Comptroller may specify for the qualifying person.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. The Comptroller may allow an election under subsection (1) or (4A), or both, to be made in respect of 2 or more consecutive quarters of the basis period for the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015, and for that purpose 
    1. the reference in the definition of “qualifying person” in subsection (21) to the last month of a quarter shall be read as a reference to the last month of the combined consecutive quarters or, if the election is in respect of the entire basis period, the last month of the basis period or such other month as the Comptroller may determine;
    2. the requirement under subsection (1) or (4A), or both (as the case may be) that the expenditure and cash price for a quarter of a basis period must be at least $400 shall be applied to all the expenditure or cash price, or both (as the case may be), for the combined consecutive quarters for which he intends to make the election; and
    3. the reference in subsection (2) or (4B), or both (as the case may be), to the end of a quarter shall be read as a reference to the end of the combined consecutive quarters.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

 

37IA. Productivity and Innovation Credit bonus

(1) For each of the years of assessment 2013, 2014 and 2015, a person, being a company or firm (including a partnership) (referred to in this section as an eligible person), shall be entitled to be given an amount in cash (referred to in this section as the Productivity and Innovation Credit Scheme bonus or PIC bonus) if the Comptroller is satisfied, based on the return of his income for that year of assessment and other information available to the Comptroller, that 

  1. the person has incurred during the basis period for the year of assessment PIC expenditure of at least $5,000 in total;
  2. he is carrying on a trade, profession or business in Singapore; and
  3. he employed and made contributions to the Central Provident Fund in respect of at least 3 local employees based on the payroll for the last month (or such other month as the Comptroller may determine) of the basis period.
  1. The amount of the PIC bonus to be given to the eligible person for any year of assessment shall be the lower of the following:
    1. the amount of PIC expenditure incurred by him during the basis period for that year of assessment;
    2. $15,000 less any PIC expenditure incurred by him during the basis period or periods for the other year or years of assessment (whether earlier or later than the first-mentioned basis period) for which he has already been given the PIC bonus.
  1. Notwithstanding subsection (1), the eligible person shall be entitled to be given the PIC bonus for the year of assessment 2013, 2014 or 2015 before the expiration of the time he must deliver the return of his income for that year of assessment, if he has made an election under section 37I for a cash payout in respect of PIC expenditure incurred for a period comprising the whole or a part of the basis period for the year of assessment (referred to in this section as the elected period), and the Comptroller is satisfied, based on information given by the person pursuant to the election and other information available to the Comptroller, that  
    1. the person has incurred PIC expenditure of at least $5,000 in total from the beginning of the basis period to the end of the elected period;
    2. the person is a qualifying person within the meaning of section 37I in respect of the elected period; and
    3. the person is carrying on a trade, profession or business in Singapore.
  1. The amount of the PIC bonus to be given to the eligible person under subsection (3) shall be the lower of the following:
    1. an amount that corresponds to the PIC expenditure incurred from the beginning of the basis period to the end of the elected period, less any expenditure incurred in that period for which he has already been given the PIC bonus;
    2. $15,000 less any PIC expenditure incurred by him during the basis period or periods for the other year or years of assessment (whether earlier or later than the first-mentioned basis period) for which he has already been given the PIC bonus.
  1. Where 
    1. one or more payments of the PIC bonus for a year of assessment has been made to an eligible person under subsection (3); and
    2. as of the date the eligible person delivers the return of his income for that year of assessment, he has not been given the maximum amount of the PIC bonus which he may be given under subsection (2) for that year of assessment,

then he shall be entitled to be given the balance of the PIC bonus in respect of any PIC expenditure incurred in the basis period for the year of assessment for which no PIC bonus has been given, if the Comptroller is satisfied, based on the return and other information available to the Comptroller, that the person 

  1. is carrying on a trade, profession or business in Singapore; and
  2. employed and made contributions to the Central Provident Fund in respect of at least 3 local employees based on the payroll for the last month (or such other month as the Comptroller may determine) of the basis period.
  1. For the purposes of this section, an individual carrying on one or more trades, professions or businesses through 2 or more firms (excluding partnerships) shall not be given a PIC bonus for any year of assessment that exceeds the amount computed in accordance with subsection (2) for that year of assessment.
  2. Notwithstanding subsections (1), (3) and (5), no PIC bonus may be given in respect of 
    1. any qualifying intellectual property registration costs under section 14A relating to any intellectual property rights or any application for the registration or grant of such rights, if the rights or application have or has been sold, transferred or assigned within one year from the date of filing of the application for the registration or grant of those rights;
    2. any capital expenditure on the provision of any PIC automation equipment —
      1. if it has been sold, transferred, assigned or leased out within one year from the date of provision; and
      2. a waiver under section 19A(2HA) (in the case of subsection (1) or (5)) or 37I(10A) (in the case of subsection (3)) has not been granted in respect of the sale, transfer, assignment or lease; and
      • any capital expenditure on the acquisition of any intellectual property rights if any of the following has occurred within one year from the date of acquisition:
      1. the intellectual property rights have come to an end without being subsequently revived;
      2. all or any part of the intellectual property rights have been sold, transferred or assigned;
      3. the eligible person has permanently ceased to carry on the trade or business for which the intellectual property rights were used;
      4. all or any part of the intellectual property rights in any software have been licensed to another.


Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages

Disclaimer

All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093

E-mail:hanlx358@126.com

Tel: 61943289 - 8001