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Individual Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

4.Republic of Lithuania Law on Income Tax of individuals

Taxes:Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2002-07-02

Annex:

CHAPTER IV

PROCEDURE FOR THE CALCULATION OF TAXABLE INCOME

 

Article 16. Procedure for the Calculation of Taxable Income

1. Unless otherwise provided in this Article, for the purpose of calculating taxable income the following shall be deducted from income in accordance with the procedure prescribed by this Law:

1) tax-exempt income;

2) income received from activities conducted under a business certificate;

3) allowable deductions related to the receipt of income from individual activities, in accordance with the procedure prescribed by Article 18 of this Law;

4) the acquisition price of property other than that related to individual activities that is sold or otherwise transferred into ownership during the tax period, as well as expenses related to the sale or other transfer into ownership of that property, in accordance with the procedure prescribed by Article 19 of this Law;

5) the tax-exempt amount of income and additional tax-exempt amount of income, for the purpose of calculating the monthly taxable income of the tax period, or the annual tax-exempt amount of income and annual additional tax-exempt amount of income, for the purpose of calculating taxable income for the tax period, or any part thereof (in the cases specified in Article 29 of this Law), in accordance with the procedure prescribed by Article 20 of this Law;

6) expenses incurred by a resident of Lithuania (when calculating taxable income for the tax period) – in accordance with the procedure prescribed by Article 21 of this Law.

2. For the purpose of calculating the taxable income of a non-resident of Lithuania from individual activities through his fixed base, the following shall be deducted from gross income derived through his fixed base:

1) tax-exempt income from individual activities carried out through that fixed base, and/or

2) allowable deductions related to the receipt of that income from individual activities through that fixed base.

3. An individual shall have the right to decide not to make those allowable deductions and/or expenses referred to in subparagraph 3 and/or 4 of paragraph 1 of this Article. The individual’s decision whether or not to make the allowable deductions referred to in subparagraph 3 of paragraph 1 of this Article shall apply to his income derived from all types of individual activities.

 

Article 17. Tax-exempt Income

1. The following income shall be exempt from tax:

1) benefits paid on the death of an individual by a person who was connected with the individual through employment relations or corresponding relations to his spouse, children (adopted children) or parents (adoptive parents), as well as benefits paid by a person connected with the individual through employment relations or corresponding relations on the death of that individual’s spouse, children (adopted children), parents (adoptive parents);

2) benefits paid from the state and municipal budgets and the budget of the state social insurance fund, with the exception of sickness benefits, maternity and maternity/paternity allowances;

3) benefits by non-profit entities to their members paid out from the funds accumulated from membership fees, with the exception of benefits that are paid to individuals connected with those entities through employment relations or corresponding relations and that are not indicated in the other subparagraphs of this paragraph;

4) benefits paid in cases of natural disasters, provided they are paid out based on the decisions of state or municipal institutions;

5) compensations of the amounts set forth by laws and other legal acts of the Republic of Lithuania, as well as compensations the amounts whereof are not set forth, but the payment whereof is regulated by laws of the Republic of Lithuania and resolutions of the Government of the Republic of Lithuania, including compensations for the infringement of copyright or neighbouring rights, but excluding compensations paid to an individual when the employment contract or the corresponding contract is terminated on the will of the employer, and monetary compensations for unused holiday;

6) compensations paid for damages or losses incurred due to war actions or previous political persecution;

7) non-life insurance benefits to compensate, in full or in part, for expenses, damages or losses;

8) benefits under life insurance contracts the term whereof is not less than 10 years and which were concluded before 1 January 2003, as well as benefits under life insurance contracts which provide for an insurance benefit only upon the occurrence of an insurance event;

9) the portion of pensions received from a pension fund established in the Republic of Lithuania in excess of pension contributions paid into that fund, provided the term of the pension contract is not less than 10 years or a member of a pension scheme has acquired the right to pensions under the Law on Pension Funds;

10) the portion of life insurance benefits in excess of life insurance contributions paid under life insurance contracts which provide for an insurance benefit not only upon the occurrence of an insurance event, but also upon the expiry of the insurance contract, provided the term of the life insurance contract is not less than 10 years or a recipient of a benefit at the moment of the receipt of that benefit has reached the pensionable age under the provisions of the Law on Pension Funds;

11) pensions received from the state budget of the Republic of Lithuania, municipal budgets and the budget of the state social insurance fund, as well as from foreign state funds;

12) pension annuities received from life insurance companies;

13) interest received on the loans granted (except for loans granted by a member of an entity to that entity or by an individual to a person connected with the individual through employment relations or corresponding relations if the entity or the person connected with the individual though employment relations or corresponding relations pays interest on those loans to the member of the entity or the individual which exceeds the fair market value), if the repayment of the loans commences not earlier than 366 days after the date of the granting of the loan;

14) interest on securities (except for securities issued by a person connected with an individual through employment relations or corresponding relations, if the person connected with the individual through employment relations or corresponding relations pays to the individual higher interest on those securities than to the other holders of the same securities), if the redemption of those securities commences not earlier than 366 days after the date of the issue of those securities;

15) interest paid to individuals participating in the saving program proposed by the Government of the Republic of Lithuania;

16) interest on securities of the Government of the Republic of Lithuania and municipalities;

17) interest on deposits held in banking and other credit institutions licensed by the Bank of Lithuania;

18) income received as charity in accordance with the procedure prescribed by the Law of the Republic of Lithuania on Charity and Sponsorship (hereinafter referred to as the Law on Charity and Sponsorship);

19) income received by inheritance, which is subject to tax under legal acts of the Republic of Lithuania on estate tax; income received by gift from spouses, children (adopted children) and parents (adoptive parents); as well as the sum (value) of income received by gift from other individuals during the tax period, which shall not exceed 24 basic TEA;

20) income from the sale or other transfer into ownership of property other than that related to individual activities, which is derived from the sale or other transfer into ownership of property not indicated in subparagraphs 21 and 23 of this paragraph, and the difference between the acquisition price of that property and other expenses referred to in Article 19 of this Law, which are related to the sale or other transfer into ownership of that property, which shall not exceed 24 basic TEA during the tax period;

21) income from the sale or other transfer into ownership of property other than that related to individual activities, which is derived from the sale or other transfer into ownership of movable property that is legally registered in the Republic of Lithuania, or immovable property that is located in Lithuania, if the property was acquired more than three years prior to its sale or other transfer into ownership;

22) income from the sale or other transfer into ownership of securities acquired prior to 1 January 1999. The said relief shall not apply when securities are considered sold under Article 11 of this Law;

23) income from the sale or other transfer into ownership of securities acquired after 1 January 1999, if the securities are sold or otherwise transferred into ownership not earlier than 366 days after the date of their acquisition (in every case of selling a part of securities of the same type and class issued by the same issuer, the securities acquired first shall be considered to be first sold or otherwise transferred into ownership) and an individual was not the owner of more than 10% of the shares (interests, member shares) of the entity, the securities whereof are sold or otherwise transferred into ownership, for 3 years preceding the end of the tax period during which those securities were sold or otherwise transferred into ownership. The said relief shall not apply where the shareholder sells the shares or otherwise transfers them into ownership to the issuer of those shares, as well as where securities are considered sold under Article 11 of this Law;

24) proceeds from the sale of agricultural produce, which is produced, as well as produced and processed on the land owned, held on lease by an individual or granted to an individual in accordance with the procedure prescribed by legal acts of the Republic of Lithuania;

25) income derived by a farmer and members of the farm from agricultural activities carried out on the farmer’s farm registered in accordance with the procedure prescribed by the Law of the Republic of Lithuania on the Farmer’s Farm (hereinafter referred to as the Law on the Farmer’s Farm);

26) amounts awarded by court and recovered under executive documents as indemnity for material and moral damage, as well as reimbursement of expenses related to social, medical and professional rehabilitation under the provisions of the Law of the Republic of Lithuania on Safety and Health at Work;

27) support awarded by court or received under an agreement;

28) scholarships and benefits to students and pupils of educational establishments financed from the funds of the state budget of the Republic of Lithuania and municipal budgets;

29) scholarships to students and pupils of educational establishments financed from the funds of non-profit entities established in accordance with the procedure prescribed by laws of the Republic of Lithuania and foreign countries, provided the payment of scholarships is provided in legal acts regulating activities of those entities and a recipient of a scholarship is not a member, employee of the entity paying the scholarship or a member of the family of a member or employee of that entity, as well as provided that scholarship is not related to the work carried out or intended to be carried out, or the services provided or intended to be provided for those entities by a recipient of that scholarship;

30) state scholarship;

31) prizes awarded by competition from the state budget of the Republic of Lithuania or municipal budgets, from budgets of a foreign country, its political or territorial administrative unit or local authorities, as well as prizes awarded by decisions of the Government of the Republic of Lithuania or municipal councils, and prizes to winners of professional art competitions awarded by decisions of art creators’ organisations from the funds of those organisations;

32) prizes of sports competitions, if such prizes are established and awarded by Olympic (Paralympic) committees, international sports federations (unions, associations) or members of those federations (unions, associations), Lithuanian sports federations (unions, associations), as well as individual gifts granted in accordance with the procedure prescribed by laws of the Republic of Lithuanian;

33) lottery winnings, provided they are paid out by entities subject to lottery turnover tax in accordance with the procedure prescribed by laws of the Republic of Lithuania;

34) the amount of prizes received during the tax period from a person connected to an individual through employment relations or corresponding relations, which shall not exceed 2 basic TEA;

35) prizes of sports competitions, other prizes and winnings not specified in subparagraphs 32 and 33 of this paragraph that are not in excess of 2 basic TEA, provided they are received from the same person not more than 6 times during the tax period;

36) donations and gifts received during the political campaign and used for that campaign in accordance with the procedure prescribed by legal acts of the Republic of Lithuania;

37) funds for the maintenance of the clergy, attendants at religious ceremonies and support staff (except for persons carrying out construction, repair and restoration works) of religious communities, denominations and centres (higher church authorities);

38) interest on a commercial loan provided for by legal acts of the Republic of Lithuania on payments for agricultural produce;

39) income of a member of a non-limited civil liability entity derived from the taxable profit of that entity, which shall not exceed 12 basic TEA during the tax period;

40) income received by mariners enlisted in the crew of a vessel flying the flag of Lithuania or a Member State of the European Union for work during a voyage, as defined in Article 14 of this Law;

41) life insurance contributions and pension contributions to a personal account of pension schemes in a pension fund established in the Republic of Lithuania, which are paid by an employer for the benefit of an employee under the provisions of Article 26 of the Law on Profit Tax;

42) life insurance contributions and pension contributions to pension funds established in the Republic of Lithuania paid by other individuals for the benefit of an individual.

2. The reliefs laid down in subparagraphs 7, 8, 10, 11, 12, 13, 14, 20, 21, 22, 23, 24, 27, 29, 31, 34, 35, 37 and 39 of paragraph 1 of this Article, as well as the relief to income received by gift from persons other than a spouse, children (adopted children) and parents (adoptive parents) laid down in subparagraph 19 shall not apply if the respective income of an individual is received from foreign entities registered or otherwise organised in target territories, or from individuals whose permanent place of residence is in a target territory.


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