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Individual Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

8.Republic of Lithuania Law on Income Tax of individuals

Taxes:Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2002-07-02

Annex:

CHAPTER VII

DEDUCTION OF INCOME TAX PAID IN FOREIGN COUNTRIES

 

Article 37. Deductions of Income Tax paid in Foreign Countries

1. A resident of Lithuania may deduct the amount of income tax or equivalent tax paid in a foreign country on the income derived in that country during that tax period from the amount of income tax calculated in accordance with the procedure prescribed by this Law, if a double taxation avoidance treaty is concluded with that country and applied or if that country is entered into the list approved by the Minister of Finance.

2. A resident of Lithuania shall have the right to reduce income tax on his positive income payable into the budget and computed in accordance with this Law by the amount of the tax on the positive income of a controlled foreign entity included into the income of the resident of Lithuania, which was paid in a foreign country with which the Republic of Lithuania has concluded a double taxation avoidance treaty and under the relevant law whereof the positive income of the controlled foreign entity is included into the income of the entity of that country and taxed following analogous regulations laid down in the Law on Profit Tax.

3. If the amount of income tax calculated on the income derived in a foreign country in accordance with the procedure prescribed by this Law is lower than the amount of income tax or equivalent tax paid on that income in that foreign country, only the amount of income tax calculated in accordance with the procedure prescribed by this Law shall be deducted.

4. If a resident of Lithuania derives during the tax period income in several foreign countries, the amount of income tax to be deducted shall be calculated in respect of every country where the income was derived.

5. Deductions from the calculated amount of income tax in accordance with the procedure established in this Article shall be allowed only where documents certified by the tax administrator of a foreign country have been filed concerning the income derived in that country during the tax period as well as the amount of income tax or equivalent tax calculated and paid on that income.

 

 

CHAPTER VIII

ENTRY OF THE TAX INTO THE BUDGET

 

Article 38. Inclusion of Income Tax

1. Before 31 December 2003 (inclusive), the income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a resident of Lithuania, as well as the income tax withheld and paid by a tax withholder under this Law on payments made to the resident of Lithuania and any tax underpayment made/recovered, where the above amounts are to be allocated to municipal budgets under legal acts of the Republic of Lithuania, shall be included therein in accordance with the following procedure:

1) the income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a resident of Lithuania shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof the said resident has his permanent place of residence;

2) the income tax withheld and paid by a tax withholder, as well as any tax underpayment made/recovered shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof the said tax withholder is/must be registered or resides;

3) where a Lithuanian entity has subdivisions in the territories of other municipalities, the income tax withheld from and paid on the income connected with employment relations or equivalent income derived by residents of Lithuania working in those subdivisions shall, in accordance with the data provided in the return of the tax withholder, be transferred by the tax administrator to the budget of the municipality in the territory whereof the said subdivisions are located.

2. From 1 January 2004 (inclusive), the income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a resident of Lithuania, as well as the income tax withheld and paid by a tax withholder under this Law on payments made to the resident of Lithuania and any tax underpayment made/recovered, where the above amounts are to be allocated to municipal budgets under legal acts of the Republic of Lithuania, shall be included therein in accordance with the following procedure:

1) the income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a resident of Lithuania shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof the said resident has his permanent place of residence;

2) the income tax withheld and paid by a tax withholder shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof the said resident of Lithuania has his permanent place of residence (in accordance with the data provided in the returns of the tax withholder);

3) any tax underpayment made/recovered by a tax withholder shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof the said tax withholder is/must be registered or resides;

3. The income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a non-resident of Lithuania, as well as the income tax withheld and paid by a tax withholder under this Law on payments made to the non-resident of Lithuania and any tax underpayment made/recovered, where the above amounts are to be allocated to municipal budgets under legal acts of the Republic of Lithuania, shall be included therein in accordance with the following procedure:

1) the income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a non-resident of Lithuania shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof he resides, or into the budget of the municipality in the territory whereof activities are carried out if he has no place of residence in Lithuania;

2) the income tax withheld and paid by a tax withholder on payments made to the non-resident of Lithuania as well as any tax underpayment made/recovered shall be entered into the budget of the municipality in the territory whereof the said non-resident resides, or into the budget of the municipality in the territory whereof the said tax withholder is/must be registered or resides if the non-resident of Lithuania has no place of residence or activities.

4. The income tax paid by, and any tax underpayment made/recovered by a non-resident of Lithuania, which cannot be entered into the budget of the respective municipality in accordance with the provisions of paragraph 3 of this Article, shall be entered into the State budget.

5. Any individual income tax paid or tax underpayment made following the entry into force of this Law, where the above amounts are to be allocated to municipal budgets under legal acts of the Republic of Lithuania, with the exception of individual income tax underpayments paid by unlimited civil liability entities as entities, shall be entered in accordance with the procedure prescribed by paragraphs 1, 3 and 4 of this Article.

 

 

CHAPTER IX

FINAL PROVISIONS

 

Article 39. Application of the Law and Proposals to the Government

1. This Law shall enter into force from 1 January 2003.

2. The provisions laid down in subparagraph 7 of Article 2 (14) of this Law concerning the difference in the prices of shares paid in cash shall apply from 1 January 2004.

3. The Government of the Republic of Lithuania or an institution authorised by it, as well as the central tax administrator shall draft and approve all the legal acts necessary for the implementation of this Law not later than 3 months prior to the entry into force of this Law.

4. From 1 January 2003, the following shall be repealed:

1) Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

2) Law of the Republic of Lithuania on the Extension of the Validity of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

3) Law of the Republic of Lithuania on the Extension of the Validity of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

4) Article 2 of the Law of the Republic of Lithuania Supplementing Tax Laws of the Republic of Lithuania;

5) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Entry into Force of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

6) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Application of the First Paragraph of the Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Entry into Force of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

7) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Procedure for the Entry into Force of Article 10 of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

8) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Entry into Force of the Law of the Republic of Lithuania Amending Article 5 of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

9) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania Amending Paragraph 8 of the Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Entry into Force of the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

10) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Minimum Standard of Living and the Minimum Exempt from Income Tax of Natural Persons;

11) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Entry into Force of the Law of the Republic of Lithuania Amending and Supplementing the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

12) Resolution of the Supreme Council of the Republic of Lithuania on the Entry into Force of the Law of the Republic of Lithuania Amending and Supplementing the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

13) Resolution of the Seimas of the Republic of Lithuania on the Application of the Law of the Republic of Lithuania Amending and Supplementing the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons;

14) Resolution of the Seimas of the Republic of Lithuania on the Procedure for the Implementation of the Law of the Republic of Lithuania Amending the Provisional Law of the Republic of Lithuania on Income Tax of Natural Persons.

 

I hereby promulgate this Law enacted by the Seimas of the Republic of Lithuania.

 

PRESIDENT OF THE REPUBLICVALDAS ADAMKUS


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