Home > Individual Income Tax > Text

Individual Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

6.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01


13D. [Repealed by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]


13E. [Repealed by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]


13F. Exemption of international shipping profits

(1) Subject to subsections (1A) and (2), there shall be exempt from tax the income of an approved international shipping enterprise derived —

(a)on or after 1st April 1991 from 

(i)the carriage of passengers, mails, livestock or goods from outside the limits of the port of Singapore by any foreign ship;

(ii)the charter of any foreign ship to any person where such ship is used by the person for the carriage of passengers, mails, livestock or goods outside the limits of the port of Singapore; and

(iii)the carriage of passengers, mails, livestock or goods by any foreign ship to Singapore solely for the purpose of transhipment;

(b)for the year of assessment 2005 and subsequent years of assessment from 

(i)the operation outside the limits of the port of Singapore of any dredger, seismic ship or any vessel used for offshore oil or gas activity; and

(ii)the charter of any foreign dredger, foreign seismic ship, or any foreign vessel used for offshore oil or gas activity to any person where such dredger, seismic ship or vessel is used by the person for his operation outside the limits of the port of Singapore;

(c)for the year of assessment 2003 and subsequent years of assessment from 

(i)towing or salvage operations carried out from outside the limits of the port of Singapore by any foreign ship; and

(ii)the charter of any foreign ship to any person where such ship is used by the person for towage and salvage operations carried out outside the limits of the port of Singapore;

[Act 34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

[37/2002; 49/2004]

(d)for the year of assessment 2009 and subsequent years of assessment, from foreign exchange and risk management activities which are carried out in connection with and incidental to the operations described in paragraphs (a), (b) and (c);

[Act 34/2008, wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef 22/02/2010]

(e)on or after 22nd February 2010 from the provision of ship management services to any qualifying special purpose vehicle in respect of ships owned or operated by the qualifying special purpose vehicle, unless the conditions of its approval otherwise provides; and

[29/2010 wef 22/02/2010]

[22/2011 wef 22/02/2010]

(f)for the year of assessment 2012 and subsequent years of assessment from the carriage by any foreign ship of passengers, mails, livestock or goods which are shipped in Singapore, except where such carriage is only within the limits of the port of Singapore;

[22/2011 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(g)on or after 1st June 2011 from 

(i)the sale of a foreign ship, a foreign dredger, a foreign seismic ship or any foreign vessel used for offshore oil or gas activity;

(ii)the assignment to another of all its rights as the buyer under a contract for the construction of a ship, dredger, seismic ship or vessel that, at the time of the assignment, is intended to be a foreign ship, a foreign dredger, a foreign seismic ship or any foreign vessel used for offshore oil or gas activity; or

(iii)the sale of all of the issued ordinary shares in a special purpose company of the approved international shipping enterprise where, at the time of the sale of the shares, the special purpose company owns any ship, dredger, seismic ship or vessel used for offshore oil or gas activity, or is the buyer under a contract for the construction of any ship, dredger, seismic ship or vessel used for offshore oil or gas activity.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(1A) Unless the Minister or such person as he may appoint permits in a particular case, subsection (1)(e) does not apply to the provision by an approved international shipping enterprise of ship management services to a qualifying special purpose vehicle if at least 50% of the total number of the issued ordinary shares of the enterprise are beneficially owned, whether directly or indirectly, by another approved international shipping enterprise.

[22/2011 wef 22/02/2010]

[Act 29 of 2012 wef 22/02/2010]

(1AA) Subsection (1)(g) shall not apply to 

(a)any income of an approved international shipping enterprise as a lessor of a ship, dredger, seismic ship or any vessel used for offshore oil or gas activity, under a finance lease that is treated as a sale under section 10D; or

(b)any income of an approved international shipping enterprise from carrying on a business of trading in ships, dredgers, seismic ships, or vessels used for offshore oil or gas activity, or of constructing ships, dredgers, seismic ships, or vessels used for offshore oil or gas activity for sale.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(1B) An application may be made to the Minister or such person as he may appoint for a company —

(a)which is an international shipping enterprise; or

(b)which is not but intends to become an international shipping enterprise,

to be approved as an approved international shipping enterprise, and the company is deemed upon approval to be an approved international shipping enterprise.

[22/2011 wef 22/02/2010]

(2) The exemption for each approved international shipping enterprise 

(a)shall be for such period not exceeding 10 years from the date of its approval as the Minister or such person as he may appoint may specify, except that the Minister or such person as he may appoint may extend the period so specified for such further periods, not exceeding 10 years at a time, as he thinks fit; or

(b)if, at the time of its approval, the company does not, in the opinion of the Minister or such person as he may appoint, satisfy such qualifying conditions as the Minister or person may determine for the purposes of paragraph (a), shall be for such period not exceeding 5 years from the date of its approval as the Minister or person may specify.

[22/2011 wef 01/06/2011]

(2A) The approval of an approved international shipping enterprise for a period of exemption referred to in subsection (2)(b) may only be granted at any time between 1st June 2011 and 31st May 2016 (both dates inclusive).

[22/2011 wef 01/06/2011]

(3) In determining the amount of the income of an approved international shipping enterprise which is exempted under this section, the allowances provided for in sections 16, 17, 18, 18B, 18C, 19, 19A, 20, 21, 22 and 23 —

(a)shall be taken into account notwithstanding that no claim for those allowances has been made; and

(b)shall only be deducted against the income referred to in subsection (1), and the balance of those allowances shall not be available as a deduction against any other income, except that any balance remaining unabsorbed at the end of the tax exempt period shall be available as a deduction against any other income for the year of assessment which relates to the basis period in which the tax exemption ceases and for any subsequent year of assessment in accordance with section 23.

[29/2010 wef 23/02/2010]

(4) Where an approved international shipping enterprise incurs a loss during the tax exempt period in respect of any operation, activity or service referred to in paragraphs (a) to (f) of subsection (1), that loss —

(a)shall be deducted in accordance with section 37; and

(b)shall only be deducted against the income referred to in any of those paragraphs, and the balance of such loss shall not be available as a deduction against any other income, except that any balance remaining unabsorbed at the end of the tax exempt period shall be available as a deduction against any other income for the year of assessment which relates to the basis period in which the tax exemption ceases and for any subsequent year of assessment in accordance with section 37.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(4A) Where an approved international shipping enterprise incurs a loss on any sale or assignment referred to in subsection (1)(g) in any basis period falling, in whole or in part, within the tax exempt period, that loss shall only be deducted against the gains derived from another sale or assignment referred to in subsection (1)(g) in that same basis period, and the balance of the loss shall not be available as a deduction against any other income.

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

(5) Section 13A(2), (2A), (4), (5), (7), (8) and (9) shall apply to an approved international shipping enterprise, except that any reference to a shipping enterprise shall be read as a reference to an approved international shipping enterprise.

[32/99; 37/2002]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(6) In this section —

“approved” means approved by the Minister, or such person as he may appoint, subject to such conditions as he may impose;

“foreign ship” means a sea-going shipother than a Singapore ship within the meaning of section 13A(16);

“international shipping enterprise” means any company resident in Singapore owning or operating Singapore ships or foreign ships;

[29/2010 wef 22/02/2010]

[32/99; 24/2001; 37/2002]

“qualifying special purpose vehicle”, in relation to an approved international shipping enterprise, means —

(a)an approved company 

(i)which is incorporated and resident in Singapore; and

(ii)at least 50% of the total number of the issued ordinary shares of which are beneficially owned, whether directly or indirectly, by —

(A)the approved international shipping enterprise; or

(B)a company which beneficially owns (whether directly or indirectly) at least 50% of the total number of the issued ordinary shares of the approved international shipping enterprise;

[22/2011 wef 22/02/2010]

(b)an approved company 

(i)which is incorporated outside Singapore; and

(ii)at least 25% of the total number of the issued ordinary shares of which are beneficially owned, whether directly or indirectly, by the approved international shipping enterprise;

[22/2011 wef 22/02/2010]

(c)an approved partnership 

(i)which is registered or formed outside Singapore; and

(ii)of which the approved international shipping enterprise is entitled, whether directly or indirectly, to at least 25% of its income;

[22/2011 wef 22/02/2010]

(d)an approved company 

(i)which is incorporated and resident in Singapore, and at least 50% of the total number of the issued ordinary shares of which are beneficially owned directly by another approved company which is a qualifying special purpose vehicle by virtue of paragraph (a)(ii)(B); or

(ii)which is incorporated outside Singapore, and at least 25% of the total number of the issued ordinary shares of which are beneficially owned directly by another approved company which is a qualifying special purpose vehicle by virtue of paragraph (a)(ii)(B); or

[22/2011 wef 22/02/2010]

(e)an approved partnership which is registered or formed outside Singapore and one of the partners of which is an approved company which is a qualifying special purpose vehicle by virtue of paragraph (a)(ii)(B), and is entitled to at least 25% of its income;

[22/2011 wef 22/02/2010]

“ship management services” has the same meaning as in section 13A(16);

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]

“special purpose company”, in relation to an approved international shipping enterprise, means a company that is wholly owned by the enterprise and whose only business or intended business is undertaking any operation referred to in subsection (1)(a), (b), (c) and (f), or any operation of a Singapore ship as defined in section 13A(16).

[Act 29 of 2012 wef 01/06/2011]


13G. Exemption of income of foreign trust

(1) There shall be exempt from tax such income as the Minister may by regulations prescribe of such foreign trust or eligible holding company established for the purposes of such foreign trust as specified in those regulations and administered by a trustee company in Singapore.

[26/93; 37/2002; 21/2003]

(2) Where any income of a foreign trust is exempt from tax under regulations made under subsection (1) in any year of assessment, the share of such income to which any beneficiary under the trust is entitled to receive for that year of assessment shall also be exempt from tax if the beneficiary —

(a)being an individual, is neither a citizen of Singapore nor resident in Singapore;

(b)being a company, is neither incorporated nor resident in Singapore and where such a company —

(i)has not more than 50 shareholders, all of its issued shares are beneficially owned, directly or indirectly, by persons who are neither citizens of Singapore nor resident in Singapore; or

(ii)has more than 50 shareholders, not less than 95% of the total number of its issued shares are beneficially owned, directly or indirectly, by persons who are neither citizens of Singapore nor resident in Singapore;

(c)being any other person, is neither resident in Singapore nor constituted or registered under any written law in Singapore; or

(d)is a trustee of another foreign trust specified under subsection (1).

[37/2002; 34/2005; 7/2007]

(3) Where any income of a foreign trust is exempt from tax under regulations made under subsection (1) in any year of assessment, the share of such income that a foreign account of a philanthropic purpose trust isentitled to receive for that year of assessment shall also be exempt from tax.


(4) Notwithstanding subsections (1) and (2), where it appears to the Comptroller that any income of a foreign trust or eligible holding company ought not to have been exempted under regulations made under subsection (1), the Comptroller may, subject to section 74, make such assessment or additional assessment upon the foreign trust or eligible holding company, as the case may be, as may appear to be necessary.


(5) In this section —

“foreign account” and “philanthropic purpose trust” have the same meanings as in section 13O; “trustee company” has the same meaning as in section 43J(2).



13H. Exemption of income of venture company

(1) The Minister may by regulations prescribe that any income of an approved venture company derived by it from making approved investments 

(a)shall be exempt from tax; or

(b)notwithstanding section 43, shall be taxed at such concessionary rate, not being more than 10%, as the Minister, or such person as he may appoint, may specify for each year of assessment.


(2) Regulations made under subsection (1) may provide for the determination of the amount of the income of an approved venture company to be exempted or taxed at a concessionary rate and for the deduction of losses otherwise than in accordance with section 37.


(2A) The exemption from tax or tax at a concessionary rate of the income of an approved venture company under regulations made under subsection (1) 

(a)shall be for such period, not exceeding 10 years, as the Minister, or such person as he may appoint, may specify; and

(b)in any particular case after the period referred to in paragraph (a), shall be for such further period or periods, not exceeding 5 years at any one time for each period, as the Minister, or such person as he may appoint, may specify.


(2B) The total period under subsection (2A)(a) and the further period or periods under subsection (2A)(b) shall not in the aggregate exceed 15 years.


(3) The Comptroller shall determine the manner and extent to which allowances under section 19, 19A, 20, 21 or 22 and any expenses, losses and donations allowable under this Act which are attributable to the income referred to in subsection (1) are to be deducted.

(4) In determining the income of an approved venture company which is exempt from tax or taxed at a concessionary rate under regulations made under subsection (1) for any year of assessment, there shall be deducted therefrom —

(a)in the case of income which is exempt from tax, expenses allowable under this Act for that year of assessment which are attributable to that income;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

(aa)in the case of income which is taxed at a concessionary rate, expenses and donations allowable under this Act for that year of assessment which are attributable to that income;

[Act 29 of 2012 wef 18 Y/A 2013 & Sub Ys/A]

(b)any loss for that year of assessment arising from the disposal of any approved investments in Singapore or elsewhere;

(c)any allowances for that year of assessment under section 19, 19A, 20, 21 or 22 attributable to that income notwithstanding that no claim for those allowances has been made; and

(d)any balance of the expenses, losses and allowances referred to in paragraphs (a), (aa), (b) and (c) which have not been deducted in determining that income for any previous year of assessment.


[Act 29 of 2012 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

(5) Any expenses, allowances or losses referred to in subsection (4) shall only be deducted against the income of an approved venture company exempt from tax under regulations made under subsection (1) and shall not be available as a deduction against any other income of the company, except that any balance of the expenses, allowances or losses remaining unabsorbed at the end of the tax exempt period of the company shall be available as a deduction against any other income of the company for the year of assessment which relates to the basis period in which the tax exemption ceases and for any subsequent year of assessment in accordance with section 23 or 37, as the case may be.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

(5A) Where the income of an approved venture company is taxed at a concessionary rate under regulations made under subsection (1) —

(a)any expenses, donations, allowances or losses referred to in subsection (4) shall only be deducted against such income, and any balance of the expenses, donations, allowances or losses for any year of assessment shall, subject to sections 23, 37 and 37B, be available as a deduction against any other income of the company for that year of assessment and for any subsequent year of assessment; and

(b)notwithstanding subsection (5), where the income of the company was exempted from tax immediately before being taxed at a concessionary rate, the balance referred to in subsection (5) shall firstly be deducted against the income taxed at a concessionary rate and thereafter shall be available for deduction against any other income of the company for the year of assessment which relates to the basis period in which the tax exemption ceases, and subsequent years of assessment, in accordance with section 23 or 37, as the case may be.


(6) The Comptroller shall for each year of assessment for which the income of an approved venture company is exempt from tax under regulations made under subsection (1) issue to the approved venture company a statement (to be included in a notice of any assessment served on the approved venture company under section 76) showing the amount of income exempt from tax under regulations made under subsection (1) and Parts XVII and XVIII (relating to assessments, objections and appeals) and any rules made under this Act shall apply, with the necessary modifications, as if such statement were a notice of assessment.


[34/2008 wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(7) Where any statement issued to an approved venture company under subsection (6) has become final and conclusive, the amount of income shown therein shall not form part of the statutory income of the company for the year of assessment to which the statement relates and shall be exempt from tax.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(8) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(9) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(10) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(11) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(11A) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(12) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(13) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(14) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(15) An approved venture company shall deliver to the Comptroller a copy of the account made up to any date specified by him whenever called upon to do so by notice in writing.

(16) Notwithstanding anything in this section, where it appears to the Comptroller that any income of an approved venture company which has been exempted from tax or subject to tax at a concessionary rate under regulations made under subsection (1) ought not to have been so exempted or taxed for any year of assessment, the Comptroller may, at any time within 4 years after the expiration of that year of assessment, make such assessment or additional assessment upon the company as may appear to be necessary in order to make good any loss of tax.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(17) Parts XVII and XVIII (relating to assessments, objections and appeals) and any rules made under this Act shall apply, with the necessary modifications, as if an assessment under subsection (16) were a notice of assessment.

[Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

(18) In this section —

“approved” means approved by the Minister or such person as he may appoint;

“investments” means —

(a)debentures, stocks, shares, bonds, notes or warrants issued by a government or company;

(b)any right or option in respect of any such debentures, stocks, shares, bonds, notes or warrants; or

(c)units in any unit trust within the meaning of section 10B;

“tax exempt period” means the period during which any income of an approved venture company is exempt from tax under regulations made under subsection (1);

“venture company” means any company whose business consists wholly or mainly in the making of approved investments and the principal part of whose income is derived therefrom.

[28/96; 31/98]


13I. [Repealed by Act 29 of 2012 wef 18/12/2012]


13J. Exemption of tax on gains or profits from equity remuneration incentive scheme (SMEs)

(1) Where a qualifying employee derives any gains or profits in any year of assessment, after the expiry of the minimum holding period, from any stock option granted during the period from 1st June 2000 to 31st December 2013 (both dates inclusive), or any right or benefit under any share acquisition scheme (other than a stock option scheme) granted during the period from 1st January 2002 to 31st December 2013 (both dates inclusive), to acquire shares in any qualifying company or in its holding company, there shall, subject to this section, be exempt from tax 50% of an amount of such gains or profits as determined under subsection (2).

[34/2008 wef 16/02/2008]


[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

(2) The amount of gains or profits referred to in subsection (1) is 

(a)where the price to be paid for the shares under the right or benefit is equal to or exceeds the market value or, if it is not possible to determine such value, the net asset value of the shares at the time of the grant of the right or benefit, the amount as determined under section 10(6); or

(b)where the price to be paid for the shares under the right or benefit is at a discount to the market value or, if it is not possible to determine such value, the net asset value of the shares at the time of the grant of the right or benefit, the amount as determined under section 10(6) less the amount of the discount.

[24/2000; 24/2001; 37/2002]

(3) The exemption under this section shall not apply to any amount of gains or profits to which section 10(6) applies —

(a)to the extent that the amount, when aggregated with the amount of such gains or profits previously derived by him and which qualifies for exemption under this section, exceeds $10 million;

(b)which is derived by him on or after 1st January of the 10th year following the year in which he first derived such gains or profits which qualified for exemption under this section; or

(c)which is derived by him for the release of his right or benefit to acquire shares in any qualifying company or in its holding company by reason of his resignation or termination of his employment with the qualifying company due to misconduct.

[24/2000; 24/2001; 37/2002]

(4) The exemption under this section shall apply to gains or profits derived by an employee from any right or benefit to acquire shares in a holding company of the company in which he is employed only if the following conditions are satisfied:

(a)both the company and the holding company are incorporated in Singapore;

(b)the holding company grants the right or benefit to acquire its shares to its employees or the employees of companies within its group of companies; and

(c)at the time of the grant by the holding company of the right or benefit to acquire its shares —

(i)both the company and the holding company are carrying on business in Singapore;

(ii)the market value of the gross assets of the company does not exceed $100 million;

(iii)the market value of the gross assets of the holding company and companies within its group of companies does not exceed in the aggregate $100 million; and

(iv)the company in which the employee is employed has not granted any right or benefit to any of its employees to acquire its shares.

[24/2000; 37/2002]

(5) The Minister may make regulations to provide generally for giving full effect to or for carrying out the purposes of this section.


(6) For the purposes of this section and section 13L, where a company grants —

(a)any stock option during the period from 1st April 2001 to 31st December 2013 (both dates inclusive); or

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

(b)any right or benefit under any share acquisition scheme (other than a stock option scheme) during the period from 1st January 2002 to 31st December 2013 (both dates inclusive),

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

to acquire shares under a tranche of the share acquisition scheme and any gains or profits derived by a qualifying employee from any right or benefit granted under that tranche qualifies for tax exemption under this section as well as section 13L, the company shall opt for the tax exemption under this section or section 13L to apply in respect of the gains or profits relating to that tranche but not under both sections.


(7) Where a company has opted under subsection (6) for tax exemption under this section to apply to the gains or profits in respect of a tranche of a share acquisition scheme, tax exemption under section 13L —

(a)shall, subject to paragraph (b), not be available in respect of any right or benefit to acquire shares granted by the company under any tranche subsequent to that tranche under the share acquisition scheme; and

(b)shall be available in respect of any right or benefit to acquire shares granted subsequent to the option by the company under any tranche under the share acquisition scheme only where the conditions for tax exemption under this section are not satisfied in respect of any such subsequent tranche granted.

[24/2001; 37/2002]

(8) Where a company has opted under subsection (6) for tax exemption under section 13L to apply to the gains or profits in respect of a tranche of a share acquisition scheme, tax exemption under this section shall not be available in respect of any right or benefit to acquire shares granted by the company under any tranche subsequent to that tranche under the share acquisition scheme.

[24/2001; 37/2002]

(9) Any option by a company under subsection (6) shall be irrevocable.


(9A) Notwithstanding anything in this section, the exemption under this section shall not apply to any gains or profits derived by a qualifying employee on or after 1st January 2024.

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

(10) In this section, unless the context otherwise requires 

“holding company” has the same meaning as in section 5 of the Companies Act (Cap. 50);

“minimum holding period” 

(a)in relation to a right or benefit to acquire shares in a qualifying company or holding company under any stock option scheme, means the period prescribed by the Singapore Exchange during which no option may be exercised under a stock option scheme implemented by any company listed on that Exchange, which would have been applicable to the stock option granted by the qualifying company or holding company, as the case may be, if it were a company listed on that Exchange;

(b)in relation to a right or benefit to acquire shares in a qualifying company or holding company under any share acquisition scheme (other than a stock option scheme), means 

(i)a period of at least one year after the grant of the right or benefit, during which the shares so acquired may not be sold, if the price to be paid for the shares under the right or benefit is at a discount to the market value or, if it is not possible to determine such value, the net asset value of the shares at the time of the grant of the right or benefit; or

(ii)a period of at least 6 months after the grant of the right or benefit, during which the shares so acquired may not be sold, if the price to be paid for the shares under the right or benefit is equal to or exceeds the market value or, if it is not possible to determine such value, the net asset value of the shares at the time of the grant of the right or benefit;

“qualifying company” means a company incorporated in Singapore which at the time of the grant to its employees of any right or benefit to acquire its shares 

(a)carries on business in Singapore; and

(b)has gross assets the market value of which does not exceed $100 million;

“qualifying employee” means an employee (other than any non-executive director) of a company who, at the time of the grant to him of any right or benefit to acquire the shares of the company or the shares of its holding company, as the case may be 

(a)is committed to work —

(i)where the time of the grant is before 1st January 2010 —

(A)at least 30 hours per week for the company; or

(B)where he is committed to work less than that number of hours, at least 75% of his total working time per week for the company; and

(ii)where the time of the grant is on or after 1st January 2010 —

(A)at least the number of hours per week referred to in section 66A(1) of the Employment Act (Cap. 91) for the company; or

(B)where he is committed to work less than that number of hours, at least 75% of his total working time per week for the company; and

[27/2009 wef 01/01/2010]

(b)does not beneficially own, directly or indirectly, voting shares that confer the right to exercise or control the exercise of not less than 25% of the voting power in the company which grants the right or benefit to acquire its shares;

“share acquisition scheme” means a scheme which imposes a minimum holding period requirement and allows an employee of a company to own or purchase shares in a qualifying company or that of its holding company, including stock options, share awards and other similar forms of employee share purchase plans but excluding phantom shares rights, share appreciation rights and any other similar rights;

“shares” includes stocks but does not include redeemable or convertible shares or shares of a preferential nature;

“total working time”, in relation to a qualifying employee, means the total period of time spent by him as an employee for all his employers plus, if applicable, the total period of time, which shall be deemed to be 10 hours per week, spent by him on remunerative work as a self-employed person.

[24/2000; 37/2002]


13K. [Repealed by Act 29 of 2012 wef 18/12/2012]


13L. Exemption of tax on gains or profits from equity remuneration incentive scheme

(1) Where a qualifying employee derives any gains or profits in any year of assessment, after the expiry of the minimum holding period, from any stock option granted during the period from 1st April 2001 to 31st December 2013 (both dates inclusive), or any right or benefit under any share acquisition scheme (other than a stock option scheme) granted during the period from 1st January 2002 to 31st December 2013 (both dates inclusive), to acquire shares in any qualifying company or in its holding company under a share acquisition scheme which satisfies the relevant percentage requirement, there shall, subject to this section and section 13J(6) to (9), be exempt from tax 

(a)the first $2,000 of such gains or profits in that year of assessment as determined under subsection (2); and

(b)25% of any amount of such gains or profits in that year of assessment exceeding $2,000 as determined under subsection (2).


[34/2008 wef 16/02/2008]

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

(2) The amount of gains or profits referred to in subsection (1) is 

(a)where the price to be paid for the shares under the right or benefit is equal to or exceeds the market value or, if it is not possible to determine such value, the net asset value of the shares at the time of the grant of the right or benefit, the amount as determined under section 10(6); or

(b)where the price to be paid for the shares under the right or benefit is at a discount to the market value or, if it is not possible to determine such value, the net asset value of the shares at the time of the grant of the right or benefit, the amount as determined under section 10(6) less the amount of the discount.

[24/2001; 37/2002]

(3) The exemption under this section shall not apply to any amount of gains or profits to which section 10(6) applies —

(a)to the extent that the amount, when aggregated with the amount of such gains or profits previously derived by him and which qualifies for exemption under this section, exceeds $1 million;

(b)which is derived by him on or after 1st January of the 10th year following the year in which he first derived such gains or profits which qualified for exemption under this section; or

(c)which is derived by him for the release of his right or benefit to acquire shares in any qualifying company or in its holding company by reason of his resignation or termination of his employment with the qualifying company due to misconduct.

[24/2001; 37/2002]

(3A) Notwithstanding anything in this section, the exemption under this section shall not apply to any gains or profits derived by a qualifying employee on or after 1st January 2024.

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

(4) The Minister may make regulations to provide generally for giving full effect to or for carrying out the purposes of this section.


(5) In this section, unless the context otherwise requires 

“holding company” has the same meaning as in section 5 of the Companies Act (Cap. 50);

“minimum holding period” has the same meaning as in section 13J;

“part-time employee” means an employee of a company who is committed to work —

(a)where the time of grant is before 1st January 2010, for not more than 30 hours per week (including any time he would be required to work but for injury, any official leave or such other similar events) for the company; or

(b)where the time of grant is on or after 1st January 2010, for not more than the number of hours per week referred to in section 66A(1) of the Employment Act (Cap. 91) (including any time he would be required to work but for injury, any official leave or such other similar events) for the company;

“qualifying company” means a company incorporated or registered under the Companies Act which, at the time of the grant to its employees of any right or benefit to acquire its shares or that of its holding company, carries on business in Singapore;

“qualifying employee” means an employee of a qualifying company who, at the time of the grant to him of any right or benefit to acquire the shares of the company or the shares of its holding company, as the case may be, does not beneficially own, directly or indirectly, voting shares that confer the right to exercise or control the exercise of not less than 25% of the voting power in the qualifying company which grants the right or benefit to acquire its shares;

“relevant percentage requirement” 

(a)in relation to any right or benefit under a share acquisition scheme to acquire the shares of a qualifying company or its holding company granted before 16th February 2008, means in the aggregate at least 50% of the employees of the qualifying company are offered during any calendar year any rights or benefits to acquire shares in the qualifying company or in its holding company under that scheme, as ascertained in accordance with the specified formula; or

(b)in relation to any right or benefit under a share acquisition scheme to acquire the shares of a qualifying company or its holding company granted on or after 16th February 2008, means in the aggregate at least 25% of the employees of the qualifying company are offered during any calendar year any rights or benefits to acquire shares in the qualifying company or in its holding company under that scheme, as ascertained in accordance with the specified formula;

[34/2008 wef 16/02/2008]

“share acquisition scheme” has the same meaning as in section 13J;

“shares” includes stocks but does not include redeemable or convertible shares or shares of a preferential nature;

[34/2008 wef 16/02/2008]

[24/2001; 37/2002]

“specified formula” means the following formula:


where A is the aggregate number of employees of the qualifying company who are offered during a calendar year any right or benefit to acquire shares in the qualifying company or in its holding company under any share acquisition scheme in respect of which the qualifying company has opted under section 13J(6) for tax exemption under this section instead of section 13J to apply, and who are employees of that qualifying company at the time of such offer;

B is the number of employees of the qualifying company on the last day of that calendar year;

C is the number of part-time employees (other than non-executive directors) on the last day of that calendar year where any right or benefit to acquire shares in that qualifying company or in its holding company is not offered to any such employee for the whole of that calendar year, or nil where any right or benefit to acquire shares in that qualifying company or in its holding company is offered to any such employee during that calendar year;

D is the number of full-time employees with less than one year’s service (other than non- executive directors) on the last day of that calendar year where any right or benefit to acquire shares in that qualifying company or in its holding company is not offered to any such employee for the whole of that calendar year, or nil where any right or benefit to acquire shares in that qualifying company or in its holding company is offered to any such employee during that calendar year; and

E is the number of employees engaged on contracts not exceeding 2 years (other than non- executive directors) on the last day of that calendar year where any right or benefit to acquire shares in that qualifying company or in its holding company is not offered to any such employee for the whole of that calendar year, or nil where any right or benefit to acquire shares in that qualifying company or in its holding company is offered to any such employee during that calendar year.

[34/2008 wef 16/02/2008]

Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages


All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093


Tel: 61943289 - 8001