Home > Individual Income Tax > Text

Individual Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

23.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01


37I. Cash payout under Productivity and Innovation Credit Scheme

(1) Subject to this section, where any qualifying person has incurred expenditure 

  1. during the basis period relating to the year of assessment 2011 or the year of assessment 2012; or

  2. during any quarter of a basis period relating to the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015,

for which a deduction or an allowance is allowable or can be made to him under any of the provisions of this Act mentioned in subsection (2A) (as qualified by that subsection), he may, in lieu of one or more of the deductions or allowances or any part thereof, and in respect of 

  1. the expenditure qualifying for it or them; or

  2. any part of such expenditure,

(referred to in this section as the selected expenditure) the total amount of which (together with the cash price of any PIC automation equipment or intellectual property rights in respect of which an election under subsection (4A) is made at the same time) is at least $400, make an irrevocable written election for a cash payout computed in accordance with subsection (3) or (4), as the case may be.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. The irrevocable written election under subsection (1) shall 

    1. in respect of the year of assessment 2011 or the year of assessment 2012, be made to the Comptroller by the qualifying person at any time after the end of the basis period for that year of assessment but before the expiration of the time the qualifying person must deliver a return of his income for that year of assessment or within such extended time as the Comptroller may allow;

    2. in respect of the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015, be made to the Comptroller by the qualifying person at any time after the end of the quarter of the basis period for that year of assessment but before the expiration of the time the qualifying person must deliver a return of his income for that year of assessment or within such extended time as the Comptroller may allow; and

    3. be accompanied by such information and supporting document to be given in such form and manner as the Comptroller may specify.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

(2A) For the purposes of subsection (1), the provisions of this Act are —

  1. section 14 in respect of 

    1. expenditure that falls within the definition of “qualifying training expenditure” under section 14R for which a deduction may be given under that section;

    2. expenditure that falls within the definition of “qualifying design expenditure” under section 14S for which a deduction may be given under that section;

    3. expenditure on the leasing of a PIC automation equipment under a qualifying lease for which a deduction may be given under section 14T; or

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

    1. expenditure on the licensing from another person of any qualifying intellectual property rights for which a deduction may be given under section 14W;

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

  1. section 14A;

  2. section 14D in respect of expenditure that falls within the definition of “qualifying expenditure” under section 14DA;

  3. section 14DA;

  4. section 14R;

  5. section 14S;

  6. section 14T;

  7. (ga)section 14W;

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

  1. section 19 or 19A(1), (1B), (2), (2A) or (2B), in respect of expenditure incurred on the provision of any PIC automation equipment, other than any equipment acquired 

    1. under a hire-purchase agreement signed before the basis period for the year of assessment 2012 with a payment period that spans over 2 or more basis periods; or

    2. under a hire-purchase agreement signed in the basis period for the year of assessment 2012, the year of assessment 2013, the year of assessment 2014, or the year of assessment 2015; and

    • section 19B other than 

    1. a writing-down allowance made in a case where the requirement under section 19B(2A) is waived;

    2. a writing-down allowance made under section 19B(2C);

    3. a writing-down allowance made in respect of any intellectual property rights acquired under an IPR instalment agreement signed before the basis period for the year of assessment 2012 with a payment period that spans over 2 or more basis periods; or

    4. a writing-down allowance made in respect of any intellectual property rights acquired under an IPR instalment agreement signed in the basis period for the year of assessment 2012, the year of assessment 2013, the year of assessment 2014, or the year of assessment 2015.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. For the year of assessment 2011 and the year of assessment 2012, the amount of cash payout shall be calculated in accordance with the formula


where A is —

    1. for the year of assessment 2011, the lower of the following:

      1. the amount of the selected expenditure; and

      2. $200,000; and

      • for the year of assessment 2012, the lower of the following:

      1. the amount of the selected expenditure; and

      2. the balance after deducting from $200,000 the lower of the amounts specified in paragraph (a)(i) and (ii).

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

(3A) In subsection (3), the amount under paragraph (a)(ii) shall be substituted with “$100,000” if the person does not carry on any trade, profession or business during the basis period for the year of assessment 2012, and the balance under paragraph (b)(ii) shall be substituted with “$100,000” if he does not carry on any trade, profession or business during the basis period for the year of assessment 2011.

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. For the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 and the year of assessment 2015, the amount of cash payout for each year of assessment shall be


where A is the lower of the following:

    1. the aggregate amount of selected expenditure for all quarters of the basis period relating to that year of assessment;

    2. $100,000.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

(4A) Where —

  1. a qualifying person has, in the basis period relating to the year of assessment 2012, the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015, signed a hire-purchase agreement to acquire any PIC automation equipment for the purposes of a trade, profession or business carried on by him, or an IPR instalment agreement to acquire any intellectual property rights for use in his trade or business;

  2. allowances may be made to him under section 19, 19A(1), (2), (2A) or (2B) or 19B for capital expenditure to be incurred under the agreement; and

  3. the cash price for the equipment or intellectual property rights (together with any selected expenditure referred to in subsection (1) in respect of which an election is made under that subsection at the same time) is at least $400,

he may, in lieu of all those allowances, make an irrevocable written election for a cash payout.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(4B) The irrevocable written election under subsection (4A) shall 

  1. if the hire-purchase agreement or IPR instalment agreement is signed in the basis period for the year of assessment 2012, be made to the Comptroller by the qualifying person at any time after the end of the basis period but before the expiration of the time the qualifying person must deliver a return of his income for that year of assessment or within such extended time as the Comptroller may allow;

  2. if the hire-purchase agreement or IPR instalment agreement is signed in any quarter of the basis period for the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015, be made to the Comptroller by the qualifying person at any time after the end of that quarter but before the expiration of the time the qualifying person must deliver a return of his income for that year of assessment or within such extended time as the Comptroller may allow; and

  3. be accompanied by such information and supporting documents to be given in such form and manner as the Comptroller may specify.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(4C) Where an election under subsection (4A) is made, then subsections (3) and (4) shall apply with the following modifications:

  1. a reference to the amount of selected expenditure or the aggregate amount of selected expenditure for a year of assessment, being the year of assessment relating to the basis period in which the agreement is signed, is a reference to the aggregate of 

    1. the cash price of the PIC automation equipment or intellectual property rights; and

    2. the expenditure referred to in subsection (1) incurred in that basis period or all the quarters of that basis period (as the case may be), for which a deduction or an allowance is allowable or may be made to him, and in respect of which an election has been made under that subsection;

    • a reference to the amount of selected expenditure or the aggregate amount of selected expenditure for any year of assessment excludes the amount of any capital expenditure made by him under that agreement in the basis period for that year of assessment.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(4D) The maximum amount of cash payout for each equipment that is the subject of a hire-purchase agreement, or any intellectual property rights that are the subject of an IPR instalment agreement, is the amount computed under subsection (3) or (4) (as modified by subsection (4C)), as the case may be, that is attributable to 

  1. the cash price of the equipment or rights; or

  2. if the total cash payout for the year of assessment is the amount referred to in subsection (3)(a)(ii) or (b)(ii) or (4)(b) (as the case may be), such part of the price of the equipment or rights that the qualifying person elects to be used for computing the cash payout.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(4E) The cash payout under subsection (4A) for each equipment that is the subject of a hire-purchase agreement, or any intellectual property rights that are the subject of an IPR instalment agreement, shall be made to the qualifying person in the following manner:

  1. the qualifying person may claim an amount of cash payout for the year of assessment relating to a basis period or a quarter thereof during which he incurred capital expenditure under the agreement for that equipment or those rights;

  2. the amount of cash payout that may be made to him is the lesser of —

  3. (i)

    where A is the amount of such capital expenditure; and

    B is 30% if the agreement is signed in the basis period for the year of assessment 2012; or

    is 60% if the agreement is signed in the basis period for the year of assessment 2013, the year of assessment 2014 or the year of assessment 2015; and

(ii)the maximum amount referred to in subsection (4D) after deducting any cash payout made earlier for that equipment or those rights under this subsection;

  1. no cash payout may be made for that equipment or those rights if the amount referred to in paragraph (b)(ii) is zero;

  2. each claim shall be made in such form and be accompanied by such information and supporting document relating to the capital expenditure as the Comptroller may specify; and

  3. for the avoidance of doubt, a claim may be made for any year of assessment after the year of assessment 2015.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. For the purposes of subsections (1), (3), (4) and (4A), an individual carrying on one or more trades, professions or businesses through 2 or more firms (excluding partnerships) shall not be granted a cash payout that exceeds the amount computed in accordance with subsection (3) or (4) (as the case may be).

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. [Deleted by Act 19 of 2013 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  2. Where a qualifying person has elected for a cash payout in lieu of a deduction or an allowance under section 14A, 19, 19A(1), (1B), (2), (2A) or (2B) or 19B, the election so made shall be treated as having been made on the full amount of the expenditure qualifying for such deduction or allowance and incurred on 

    1. the grant or registration of each qualifying intellectual property right in each country;

    2. the provision of each PIC automation equipment; or

    3. the acquisition of each intellectual property right,

as the case may be, to which the election relates, net of any grant or subsidy from the Government or a statutory board.

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. Notwithstanding subsections (1), (4A) and (7), where a qualifying person has incurred capital expenditure 

    1. on the provision of any PIC automation equipment for the purpose of leasing such equipment; or

    2. in acquiring any intellectual property rights in any software for the purpose of licensing all or any part of those rights,

he shall not be allowed to exercise an election under subsection (1) or (4A) in respect of such expenditure.

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A] 

29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. No part of the amount of any expenditure referred to in subsection (7) for which an election is made or treated as having been made under subsection (1) or (4A) shall be eligible for a deduction or an allowance against the income of the qualifying person for any year of assessment.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

(9A) [Deleted by Act 29 of 2012 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

  1. Where a cash payout has been made under this section in lieu of 

    1. a deduction under section 14A and the intellectual property rights or the application for the registration or grant of the rights for which the deduction is made is sold, transferred or assigned within one year from the date of filing of the application for the registration or grant of such rights; or

    2. an allowance under section 19 or 19A(1), (1B), (2), (2A) or (2B) and the PIC automation equipment for which the allowance is made is sold, transferred, assigned or leased out within one year from the provision of such PIC automation equipment,

the following provisions shall apply:

  1. the qualifying person shall give notice in writing to the Comptroller of such sale, transfer, assignment or lease in the manner specified by the Comptroller within 30 days from the date of such sale, transfer, assignment or lease;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. the cash payout in respect of the intellectual property rights, the application for the registration or grant of such rights, or the PIC automation equipment shall be recoverable by the Comptroller from the qualifying person as a debt due to the Government; and

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

  1. in the case of a PIC automation equipment that is the subject of a hire-purchase agreement, no cash payout shall be made to the qualifying person for any capital expenditure under the agreement incurred in the basis period or the quarter thereof (as the case may be) in which the sale, transfer, assignment or lease occurs and for any subsequent basis period or quarter thereof.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2012 & Sub Ys/A]

(10A) The Minister, or such person he may appoint, may waive the application of subsection (10) in respect of an event referred to in paragraph (bof that subsection in the same circumstances as those referred to in section 19A(2HA).

[22/2011 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef Y/A 2011 & Sub Ys/A]

Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages


All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093


Tel: 61943289 - 8001