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Individual Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

16.Income Tax Act in Singapore

Taxes:Enterprise Income Tax,Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2008-01-01


21.Replacement of machinery or plant

(1) Where machinery or plant in the case of which any of the events mentioned in section 20(1) has occurred is replaced by the owner thereof and a balancing charge falls to be made on him by reason of that event or, but for this section, would have fallen to be made on him by reason thereof, then, if by notice in writing to the Comptroller he so elects, this section shall have effect.

(2) If the amount on which the charge would have been made is greater than the capital expenditure on providing the new machinery or plant 

    1. the charge shall be made only on an amount equal to the difference;
    2. no initial allowance, no balancing allowance and no annual allowance shall be made or allowed in respect of the new machinery or plant or the expenditure on the provision thereof; and
    3. in considering whether any, and if so what, balancing charge falls to be made in respect of the expenditure on the new machinery or plant, there shall be deemed to have been made in respect of that expenditure an initial allowance equal to the full amount of that expenditure.
    4. (3) If the capital expenditure on providing the new machinery or plant is equal to or greater than the amount on which the charge would have been made 

    1. the charge shall not be made;
    2. the amount of any initial allowance in respect of the said expenditure shall be calculated as if the expenditure had been reduced by the amount on which the charge would have been made;
    3. in considering what annual allowance is to be made in respect of the new machinery or plant, there shall be left out of account a proportion of the machinery or plant equal to the proportion which the amount on which the charge would have been made bears to the amount of the said expenditure; and
    4. in considering whether any, and if so what, balancing allowance or balancing charge falls to be made in respect of the new machinery or plant, the initial allowance in respect thereof shall be deemed to have been increased by an amount equal to the amount on which the charge would have been made.
    5. (4) This section shall not apply to the provision of any new motor car for which no allowance is allowed by virtue of section 19(5).


(5) For the purpose of this section, where the capital expenditure incurred in providing, in the basis period for the year of assessment 2013 or any preceding year of assessment, a new motor car registered outside Singapore and used exclusively outside Singapore exceeds $35,000, the expenditure incurred shall be deemed to be $35,000.

[Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]


22. Expenditure on machinery or plant

Expenditure on the provision of machinery or plant shall include capital expenditure on alterations to an existing building incidental to the installation of that machinery or plant for the purposes of the trade, profession or business.


22A.Order of set-off of allowances

(1) Where for any year of assessment the allowances consist of allowances a person is entitled to or allowances made to a person under section 16, 17, 18A (repealed), 18B, 18C, 19, 19A, 19B, 19C, 19D or 20 for that year of assessment and any previous year of assessment added to and deemed to form part of the corresponding allowance for the year of assessment under section 23(1), the allowances shall be deducted in the following order:

    1. firstly, any balance of allowance from any previous year of assessment added to and deemed to form part of the corresponding allowance for the year of assessment under section 23(1); and
    2. secondly, any allowance for that year of assessment falling to be made under section 16, 17, 18A (repealed), 18B, 18C, 19, 19A, 19B, 19C, 19D or 20.


[34/2008 wef Y/A 2009 & Sub Ys/A]

[29/2010 wef 23/02/2010]

(2) For the purposes of subsection (1)(a), the balance of allowance for the earliest year of assessment shall be deemed to have been deducted first, followed by the balance of allowance for the next earliest year of assessment, and so on.



23. Carry forward of allowances

(1) Where, in any year of assessment, full effect cannot, by reason of an insufficiency of gains or profits chargeable for that year of assessment, be given to any allowance falling to be made under section 16, 17, 18A (repealed), 18B, 18C, 19, 19A, 19B, 19C, 19D or 20, then, so long as the person entitled thereto continues to carry on the trade, profession or business in respect of the gains or profits of which the allowance falls to be made, the balance of the allowance shall, subject to subsection (3), be added to, and be deemed to form part of, the corresponding allowance, if any, for the next succeeding year of assessment, and, if no such corresponding allowance falls to be made for that year, shall be deemed to constitute the corresponding allowance for that year, and so on for subsequent years of assessment.

[28/80; 26/93; 37/2002; 21/2003]

(2) Where any person entitled to the allowances under sections 16, 17, 18B and 18C in respect of a building or structure derives income from the letting of that building or structure, subsection (1) shall, in relation to the allowances under those sections, apply to him so long as he continues to derive such income, whether or not he is carrying on a business in respect of the letting of the building or structure.

[29/2010 wef 23/02/2010]


  1. Where any allowance for any year of assessment falling to be made to any person under section 16, 17, 18A (repealed), 18B, 18C, 19, 19A, 19B, 19C, 19D or 20 is deducted against income of the person from other sources under section 35(1), transferred to a claimant company under section 37C or to a spouse under section 37D or 37F, or deducted against income for the immediate preceding year of assessment under section 37E(1) or any of the 3 immediate preceding years of assessment under section 37E(1A), as the case may be, the amount of such allowance shall be deducted from the balance in subsection (1).

[Act 27/2009, wef Y/A 2009 & 2010]

[29/2010 wef 23/02/2010]

[21/2003; 49/2004; 34/2005]

(4) No balance shall be added to and be deemed to form part of the corresponding allowance, if any, to be given to a company under subsection (1) unless the Comptroller is satisfied that the shareholders of the company on the last day of the year in which the allowances arose were substantially the same as the shareholders of the company on the first day of the year of assessment in which such allowances would otherwise be available under this section and such a balance shall not be allowed in any subsequent year of assessment.


(5) The Minister or such person as he may appoint may, where there is a substantial change in the shareholders of a company and he is satisfied that such change is not for the purpose of deriving any tax benefit or obtaining any tax advantage, exempt that company from the provisions of subsection (4).

[3/89; 11/94]

(6) Upon such exemption the balance of the allowances referred to in subsection (1) may be added to and be deemed to form part of the corresponding allowance to be given to that company under that subsection but only for deduction against the gains or profits derived from the same trade or business in respect of which the allowances would have been made.

[3/89; 11/94]

(7) For the purpose of subsection (4) 

    1. the shareholders of a company at any date shall not be deemed to be substantially the same as the shareholders at any other date unless, on both those dates, not less than 50% of the total number of issued shares of the company are held by or on behalf of the same persons;
    2. shares in a company held by or on behalf of another company shall be deemed to be held by the shareholders of the last-mentioned company; and
    3. shares held by or on behalf of the trustee of the estate of a deceased shareholder or by or on behalf of the person entitled to those shares as beneficiaries under the will or any intestacy of a deceased shareholder shall be deemed to be held by that deceased shareholder.

[26/73; 34/2005]

(8) For the purpose of subsection (7), where any part of a share of a shareholder is not fully paid up, there shall be disregarded a proportion equal to


where A is the amount that has not been paid in respect of the share; and

B is the total amount payable in respect of the share.



24. Special provisions as to certain sales

(1) This section, except subsection (5), shall have effect in relation to any sale of any property where the buyer is a body of persons over whom the seller has control, or the seller is a body of persons over whom the buyer has control, or both the seller and buyer are bodies of persons and some other person has control over both of them, and the sale is not one to which section 33 applies.


(2) References in subsection (1) to a body of persons include references to a company or a partnership.

(3) Where the parties to the sale by notice in writing to the Comptroller so elect 

    1. the like consequences shall ensue for the purposes of sections 16 to 21 as would have ensued if the property had been sold 
      1. in the case of an industrial building or structure, for a sum equal to the residue of expenditure on the construction or purchase (pursuant to a sale and purchase agreement entered into on or after 1st January 2006) of that building or structure immediately before the sale, computed in accordance with section 17;
      2. in the case of machinery or plant, for a sum equal to the amount of the expenditure on the provision thereof still unallowed immediately before the sale, computed in accordance with section 20;
      3. in the case of an Indefeasible Right of Use, for a sum equal to the amount of capital expenditure remaining unallowed immediately before the sale, computed in accordance with section 19D;
    1. notwithstanding anything in section 19, where the sale is a sale of machinery or plant, no initial allowance shall be made to the buyer;
    2. notwithstanding anything in section 19A, where the sale is a sale of machinery or plant, the special allowances provided under that section shall continue to be available as if no sale had taken place;
    3. notwithstanding anything in section 19D, where the sale is a sale of an Indefeasible Right of Use, the writing-down allowances provided under that section shall continue to be available as if no sale had taken place; and
    4. notwithstanding anything in the preceding provisions of this section or in sections 17, 19D and 20, such balancing charge, if any, shall be made on the buyer on any event occurring after the date of the sale as would have fallen to be made on the seller if the seller had continued to own the property and had done all such things and been allowed all such allowances and deductions in connection therewith as were done by or allowed to the buyer.

[13/84; 21/2003; 7/2007]

(4) No election may be made under subsection (3) unless before the sale in the case of the seller and after the sale in the case of the buyer the property is used in the production of income chargeable under the provisions of this Act and unless the machinery or plant was not leased by the seller to the buyer before the sale.


(4A) No election may be made under subsection (3) for the sale of an industrial building or structure for which an option to purchase is granted or a sale and purchase agreement is entered into on or after 23rd February 2010, or which is transferred on or after that date.

[29/2010 wef 23/02/2010]

(4B) Subsection (4A) does not apply to a transfer of property to which section 34C(8) and (9) apply.

[29/2010 wef 23/02/2010]

(5) Where a change occurs in a partnership of persons carrying on any trade, business or profession by reason of retirement or death, or the dissolution of the partnership as to one or more of the partners, or the admission of a new partner, and where no election is made under subsection (3), any property of the partnership shall be treated as if the property had been sold 

    1. to all the remaining partners and new partners of the partnership on the date the change occurs; and
    2. at the open-market price.


  1. In subsection (5), “open-market price” has the same meaning as in section 20(7).



25. [Spent]




26. Profits of insurers

(1) Subject to section 34A, this section has effect notwithstanding anything to the contrary in this Act except that nothing in this section shall affect the chargeability to tax of any income of an insurer under section 10.

[28/92; 7/2007]


Separate accounts to be maintained for business of insuring and reinsuring offshore risks

(2) An insurer shall maintain separate accounts for the income derived by it from carrying on offshore life business or the business (other than the business of life assurance) of insuring and reinsuring offshore risks.

[7/79; 9/80; 20/91; 7/2007]


Insurers other than life insurers

(3) In the case of an insurer whether mutual or proprietary (other than a life insurer) where the gains or profits accrue in part outside Singapore, the gains or profits on which tax is payable shall be ascertained by —

    1. taking the gross premiums and interest and other income received or receivable in Singapore (less any premiums returned to the insured and premiums paid on reinsurances);
    2. deducting from the balance so arrived at a reserve for unexpired risks at the percentage adopted by the insurer in relation to its operations as a whole for such risks at the end of the period for which the gains or profits are being ascertained;
    3. adding thereto a reserve similarly calculated for unexpired risks outstanding at the commencement of that period; and
    4. from the net amount so arrived at, deducting the actual losses (less the amount recovered in respect thereof under reinsurance), the distribution expenses and management expenses incurred in the production of the income referred to in paragraph (a) and, in respect of a branch in Singapore, a fair proportion of the expenses of its head office.


(4) For the purposes of subsection (3), in ascertaining the gains or profits derived by an insurer from carrying on the business (other than the business of life assurance) of insuring and reinsuring offshore risks or any other risks for the purposes of any concessionary rate of tax or exemption from tax prescribed by regulations made under section 43C 

    1. no income other than income from premiums or from such dividends, interest and gains or profits realised from the sale of investments as may be specified in those regulations shall be included;
    2. income in respect of dividends, interest and gains or profits realised from the sale of investments shall be apportioned in such manner as may be prescribed by those regulations; and
    3. any item of expenditure not directly attributable to that business shall be apportioned in such manner as may be prescribed by those regulations.

[7/79; 9/80; 20/91; 26/93; 21/2003; 7/2007]

(5) [Deleted by Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]


Life insurers

(6) In the case of a life insurer, whether mutual or proprietary, the gains or profits on which tax is payable shall be ascertained by taking the aggregate of 

    1. in the case of insurance funds established and maintained for Singapore policies, the amount computed in the following manner:
      1. taking the amount allocated out of the participating fund by way of bonus to the participating policies in accordance with section 17(6)(b) of the Insurance Act (Cap. 142);
      2. adding thereto the amount allocated to the surplus account of the participating fund in accordance with section 17(6)(c) or (7) of the Insurance Act;
      3. deducting from the balance so arrived at any receipt of the participating fund which is not chargeable to tax and adding thereto any expense of the participating fund which is not deductible for the purposes of this Act;
      4. adding thereto the amount relating to investment income earned on assets representing the balance in the surplus account, after deducting any receipt which is not chargeable to tax and not allowing as a deduction any expense which is not deductible for the purposes of this Act; and
      5. adding thereto the balance so arrived at the life insurance surplus in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund;
    1. in the case of shareholders’ fund established in Singapore, the income therein less any expenses (including management expenses) incurred in the production of such income; and
    2. in the case of insurance funds established and maintained for offshore policies, the amount computed in the following manner:
      1. taking the amount allocated out of the participating fund by way of bonus to the participating policies in accordance with section 17(6)(b) of the Insurance Act;
      2. adding thereto the amount allocated to the surplus account of the participating fund in accordance with section 17(6)(c) or (7) of the Insurance Act;
      3. deducting from the balance so arrived at any receipt of the participating fund which is not chargeable to tax and adding thereto any expense of the participating fund which is not deductible for the purposes of this Act;
      4. adding thereto the amount relating to investment income earned on assets representing the balance in the surplus account, after deducting any receipt which is not chargeable to tax and not allowing as a deduction any expense which is not deductible for the purposes of this Act;
      5. adding thereto the offshore life insurance surplus in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund; and
      6. adding thereto the offshore life insurance surplus in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund; and


(7) Notwithstanding subsection (6), in the case of a life insurer which has income subject to tax at the concessionary rate of tax prescribed by regulations made under section 43C, in ascertaining the income for the purposes of those regulations 

    1. only such part of the following income as may be specified in those regulations shall be included:
      1. the amount in relation to insurance funds established and maintained for offshore policies, computed in the following manner:
        1. taking the amount allocated out of the participating fund by way of bonus to the participating policies in accordance with section 17(6)(b) of the Insurance Act (Cap. 142);
        2. adding thereto the amount allocated to the surplus account of the participating fund in accordance with section 17(6)(c) or (7) of the Insurance Act;
        3. deducting from the balance so arrived at any receipt of the participating fund which is not chargeable to tax and adding thereto any expense of the participating fund which is not deductible for the purposes of this Act;
        4. adding thereto the amount relating to investment income earned on assets representing the balance in the surplus account, after deducting any receipt which is not chargeable to tax and not allowing as a deduction any expense which is not deductible for the purposes of this Act; and
        5. adding thereto the offshore life insurance surplus in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund; and
      1. the income of the shareholders’ fund established in Singapore as is attributable to the offshore life business; and
    1. the income referred to in paragraph (a) and any item of expenditure not directly incurred in the production of such income shall be apportioned in such manner as may be prescribed by those regulations.

[28/92; 7/2007]

(8) In ascertaining the gains or profits of a life insurer whether mutual or proprietary 

    1. the Comptroller shall determine the manner and extent to which 
      1. any allowances under section 19, 19A, 20, 21, 22 or 23 and expenses and donations allowable under this Act are to be deducted; and
      2. any losses incurred by the insurer may be deducted under section 37;
    1. the allowances under section 19, 19A, 20, 21, 22 or 23 or the losses under section 37 in respect of such part of the income of the insurer as is apportioned to the policyholders of the insurer in accordance with regulations made under section 43(9) or 43C in any year of assessment —
      1. shall only be available for deduction against such part of the income as is so apportioned in accordance with regulations made under section 43(9) or 43C for that year of assessment, as the case may be; and
      2. the balance of such allowances or losses shall be added to, and be deemed to form part of, the corresponding allowances or losses, if any, for the next succeeding year of assessment and any subsequent year of assessment in accordance with section 23 or 37, as the case may be;
    1. section 37B shall apply, with the necessary modifications, in relation to the deduction of allowances under section 19, 19A, 20, 21, 22 or 23 or the losses under section 37 in respect of such part of the income of the insurer (being a company) as is subject to tax at the rate of tax under section 43(1)(a) and of such part of the income of the insurer (being a company) as is apportioned to the shareholders of the insurer in accordance with regulations made under section 43C; and for the purpose of such application any reference in section 37B to income of a company subject to tax at a lower rate of tax or income of the company subject to tax at a lower rate of tax, as the case may be, shall be read as a reference to such part of the income of the insurer as is apportioned to the shareholders of the insurer in accordance with regulations made under section 43C; and
    2. in a case where, immediately before the life insurer ceases business permanently without transferring the business to any person in Singapore, there is an amount remaining in the participating fund which is not allocated by way of bonus to any participating policy, the Comptroller may make such adjustment to the tax liability of the life insurer as he thinks fit.

[28/92; 26/93; 24/2001; 37/2002; 7/2007]


Composite insurers

(9) In the case of an insurer carrying on life insurance business in conjunction with any other insurance business, the assessment of the gains or profits on which tax is payable shall be made in one sum, but the gains or profits arising from the life insurance business shall be computed in accordance with subsections (6), (7) and (8) as if such life insurance business were a separate business from the other insurance business carried on by the insurer.

[28/92; 7/2007]

(10) For the purposes of this section, the Minister may make regulations 

    1. to provide for such transitional, supplementary and consequential matters as he may consider necessary or expedient; and
    2. generally to give effect to or for carrying out the purposes of this section.


(11) Notwithstanding the amendment of this section by the Income Tax (Amendment) Act 2007 (Act 7 of 2007), section 26 in force immediately before the amendment shall apply to the income of an insurer derived before the year of assessment 2006.




  1. In this section, and section 43C (except in relation to the definition of “insurer”) —
  2. “accident and health policy” has the same meaning as in the Insurance Act (Cap. 142);

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2015 & Sub Ys/A]

“income of the shareholders’ fund” means 

  1. gains or profits on the sale of investments of the shareholders’ fund, whether derived from Singapore or elsewhere; and
  2. investment income and other income of the shareholders’ fund derived from Singapore or received in Singapore from outside Singapore;
  3. “insurer” means —

  1. a company licensed under the Insurance Act (Cap. 142) to carry on insurance business in Singapore; or

[Act 11 of 2013 wef 18/04/2013]

  1. a person (including a partnership) permitted under the Insurance Act to carry on insurance business in Singapore under a foreign insurer scheme;
  2. “investment-linked fund” means an insurance fund for investment-linked policies established and maintained under section 17(1A) of the Insurance Act;

    “investment-linked policies”, “non-participating policies” and “participating policies” have the same meanings as in the First Schedule to the Insurance Act;

    “life insurance surplus”, in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund of an insurer, means the amount ascertained 

  1. by taking the aggregate of 
    1. the gross premiums (including consideration paid or payable for the purchase of annuities) from Singapore non-participating and Singapore investment-linked policies of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act (less any premiums returned to the insured and premiums paid or payable on reinsurance);
    2. the net decrease between the beginning and ending values of the policy liabilities of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act (Cap. 142) relating to Singapore non-participating and Singapore investment-linked policies of the period for which the gains or profits are ascertained, both values being determined in accordance with that Act; and
    3. the investment income and gains or profits derived from the sale of investments and other income, whether derived from Singapore or elsewhere, of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act relating to Singapore non-participating and Singapore investment-linked policies; and
  1. by deducting from that aggregate 
    1. distribution expenses and management expenses incurred in the production of the income referred to in paragraph (a) and, in respect of a branch in Singapore, a fair proportion of the expenses of its head office;
    2. policy moneys paid or payable in respect of Singapore non-participating and Singapore investment-linked policies (less any amount recovered or recoverable in respect thereof under reinsurance);
    3. moneys paid or payable on the surrender of Singapore non-participating and Singapore investment- linked policies; and
    4. the net increase between the beginning and ending values of the policy liabilities of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act relating to Singapore non- participating and Singapore investment-linked policies of the period for which the gains or profits are ascertained, both values being determined in accordance with that Act;
    5. “life policy” has the same meaning as in the Insurance Act (Cap. 142);

      “non-participating fund” means an insurance fund established and maintained under section 17(2) of the Insurance Act which comprises wholly of non-participating policies;

      “offshore life business” means the business of insuring or reinsuring the liability of a life policy, or accident and health policy, of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act, not being a Singapore policy within the meaning of that Act;

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2015 & Sub Ys/A]

“offshore life insurance surplus”, in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund of an insurer, means the amount ascertained 

  1. by taking the aggregate of 
    1. the gross premiums (including consideration paid or payable for the purchase of annuities) from offshore non-participating and offshore investment-linked policies of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act (less any premiums returned to the insured and premiums paid or payable on reinsurance);
    2. the net decrease between the beginning and ending values of the policy liabilities of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act (Cap. 142) relating to offshore non-participating and offshore investment-linked policies of the period for which the gains or profits are ascertained, both values being determined in accordance with that Act; and
    3. the investment income and gains or profits derived from the sale of investments and other income, whether derived from Singapore or elsewhere, of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act relating to offshore non-participating and offshore investment- linked policies; and
  1. by deducting from that aggregate 
    1. distribution expenses and management expenses incurred in the production of the income referred to in paragraph (a) and, in respect of a branch in Singapore, a fair proportion of the expenses of its head office;
    2. policy moneys paid or payable in respect of offshore non-participating and offshore investment- linked policies (less any amount recovered or recoverable in respect thereof under reinsurance);
    3. moneys paid or payable on the surrender of offshore non-participating and offshore investment- linked policies; and
    4. the net increase between the beginning and ending values of the policy liabilities of any life insurance fund established and maintained under the Insurance Act relating to offshore non- participating and offshore investment-linked policies of the period for which the gains or profits are ascertained, both values being determined in accordance with that Act;

[Deleted by Act 19 of 2013 wef 28/11/2013]

“offshore risk” means a risk or liability that is insured by a policy of any general insurance fund established and maintained under the Insurance Act, not being a Singapore policy within the meaning of that Act;

[Act 19 of 2013 wef Y/A 2015 & Sub Ys/A]

“participating fund” means an insurance fund established and maintained under section 17(2) of the Insurance Act (Cap. 142) which comprises wholly or partly of participating policies;

“policy liabilities”, in relation to the non-participating fund and the investment-linked fund of an insurer, means liabilities in respect of policies for which the non-participating fund and investment-linked fund are established and maintained under section 17 of the Insurance Act;

“policy moneys” has the same meaning as in the Insurance Act;

[Deleted by Act 19 of 2013 wef Y/A 2015 & Sub Ys/A]

“surplus account”, in relation to a participating fund of a life insurer, means the surplus account established and maintained under section 17(6)(a) of the Insurance Act as part of that fund.

[27/2009 wef Y/A 2006 & Sub Ys/A]


26A. Ascertainment of income of member of Lloyd’s syndicate

(1) Where a business of insuring and reinsuring risks is carried on by any member of Lloyd’s through a syndicate formed to carry on the business in Singapore 

  1. the income of the member of Lloyd’s from the syndicate in the basis period for any year of assessment shall be deemed to be the share to which he was entitled during that period in the income of the syndicate; and
  2. the statutory income of the member of Lloyd’s from the syndicate shall be computed in accordance with section 35 by treating his share of the income of the syndicate as if it were income of a trade, business, profession or vocation carried on or exercised by him.


(2) Sections 36 (as it applies by the operation of section 36C(1)) and 36C shall not apply to any Lloyd’s Scottish limited partnership carrying on a business of insuring and reinsuring risks in Singapore, and sections 35 and 43(1)(c) shall apply, with the necessary modifications, to such partnership as if it were a person (other than a company or an individual) not resident in Singapore.

[7/2007; 53/2007]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2010 & Sub Ys/A]

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2013 & Sub Ys/A]

(2A) Sections 36 (as it applies by the operation of section 36A(2)) and 36A shall not apply to any Lloyd’s limited liability partnership carrying on a business of insuring and reinsuring risks in Singapore, and sections 35 and 43(1)(c) shall apply, with the necessary modifications, to such partnership as if it were 

  1. for the purposes of the years of assessment 2008 to 2012, a person (other than a company, an individual or a Hindu joint family) not resident in Singapore; or
  2. for the purposes of every subsequent year of assessment, a person (other than a company or an individual) not resident in Singapore.

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2008 & Sub Ys/A]

(3) Section 53 shall apply, with the necessary modifications, to any non-resident member of Lloyd’s carrying on a business of insuring and reinsuring risks through any syndicate formed to carry on that business in Singapore as that section applies to a person not resident in Singapore.


(4) The tax chargeable for any year of assessment on the income of any non-resident member of Lloyd’s carrying on a business of insuring and reinsuring risks through all syndicates formed to carry on the business in Singapore of which he is a member shall be aggregated with that of all other non-resident members of Lloyd’s of those syndicates, and assessable in the name of the agent.


(5) The agent shall 

  1. when required by the Comptroller by notice published in the Gazette under section 62(1) or by notice in writing under section 62(3), make a return of income for the year of assessment specified in the notice and furnish such particulars as may be required for the purpose of ascertaining the income, if any, for which any member of Lloyd’s carrying on a business of insuring and reinsuring risks through any syndicate formed to carry on the business in Singapore, is chargeable to tax; and
  2. if a return is not made under paragraph (a) for any year of assessment, furnish to the Comptroller an estimate of the aggregate amount of chargeable income of every non-resident member of Lloyd’s carrying on a business of insuring and reinsuring risks through any syndicate formed to carry on the business in Singapore, within 3 months after the end of the accounting period relating to that year of assessment of that member.


(6) In this section 

“agent” means Lloyd’s of London (Asia) Pte Ltd or such other person as the Comptroller may determine; “Council of Lloyd’s” means the Council of Lloyd’s established by the Lloyd’s Act 1982 of the United Kingdom;

“Lloyd’s” means the society of underwriters known in the United Kingdom as Lloyd’s and incorporated by the Lloyd’s Act 1871 of the United Kingdom;

“Lloyd’s limited liability partnership” means any limited liability partnership formed under the law of any part of the United Kingdom which is a member of Lloyd’s;

[Act 29 of 2012 wef Y/A 2008 & Sub Ys/A]

“Lloyd’s Scottish limited partnership” means a limited partnership formed under the laws of the Scotland which is a member of Lloyd’s;

“member of Lloyd’s” means a person admitted to membership of Lloyd’s as an underwriting member and includes, where the context so requires, any person who has ceased to be a member of Lloyd’s and any administrator, administrative receiver, committee, curator bonis, executor, liquidator, manager, personal representative, supervisor or trustee in bankruptcy, or any other person by law entitled or bound to administer the affairs of the member or former member concerned;

“syndicate” means a member of Lloyd’s or a group of members of Lloyd’s underwriting insurance business at Lloyd’s through the agency of a Lloyd’s underwriting agent to which member or group a particular syndicate number is assigned by or under the authority of the Council of Lloyd’s.



27. Profits of non-resident shipowner or charterer

(1) Where a non-resident person carries on the business of shipowner or charterer, the income on which tax is payable shall be ascertained as provided in this section.

(2) Where, for any period, the non-resident person produces a certificate complying with subsection (3) 

    1. the profits accruing in Singapore from the business for that period shall be deemed to be a sum bearing the same ratio to the sums receivable in respect of the carriage of passengers, mails, livestock and goods shipped in Singapore as the total profits for that period bear to the total sum receivable by him in respect of the carriage of passengers, mails, livestock and goods, as shown by the certificate; and
    2. the depreciation allowable against such profits shall similarly be deemed to be a sum bearing the same ratio to the sum receivable in respect of the carriage of passengers, mails, livestock and goods shipped in Singapore as the total depreciation for the period bears to the total sum receivable by him in respect of the carriage of passengers, mails, livestock and goods, as shown by the certificate.
    3. (3) The certificate referred to in subsection (2) shall 

    1. be one issued by or on behalf of the income tax authority of the place of residence of the non- resident person;
    2. be acceptable for the purposes of this section only where the Comptroller is satisfied that the relevant income tax authority —
      1. computes and assesses the full profits of the non-resident person from his shipping business on a basis not materially different from the basis of assessment provided by this Act for the assessment of a resident of Singapore carrying on a similar business; and
      2. accepts any certificate issued by the Comptroller for the purpose of computing the profits derived by a resident of Singapore from carrying on the business of a shipowner or charterer and assesses the income of that resident on the basis of and without making any adjustment to the profits or loss or the allowance for depreciation as stated in the certificate issued by the Comptroller and in the same manner as the income of the non-resident person is assessed under subsection (2);
      • contain, in respect of the relevant accounting period, the following information:
      1. the ratio of the profits or, where there are no profits, of the loss, as computed for the purposes of income tax by that authority, without making any allowance by way of depreciation, to the total sum receivable in respect of the carriage of passengers, mails, livestock and goods;
      2. the ratio of the allowance for depreciation as computed by that authority to that total sum receivable in respect of the carriage of passengers, mails, livestock and goods.


(4) Where, for any period, a non-resident person does not, for any reason, produce a certificate complying with subsection (3), the profits accruing in Singapore shall be deemed to be a sum equal to 5% of the full sum receivable on account of the carriage of passengers, mails, livestock and goods shipped in Singapore.

(5) Where a non-resident person has been assessed under subsection (4) because a certificate had not been issued at the time of assessment, he shall be entitled, on the subsequent production of such a certificate to claim at any time within 2 years after the end of such year of assessment, or such further time as the Comptroller may consider reasonable in the circumstances, that his liability to tax for the year be determined on the basis provided by subsection (2).

(6) Where the Comptroller decides that the call of a ship belonging to a particular non-resident shipowner or charterer at a port in Singapore is casual and that further calls by that ship or others in the same ownership are improbable, this section shall not apply to the profits of that ship and no tax shall be chargeable on them.

(7) Notwithstanding anything in subsections (1) to (6), if in computing the profits derived by a resident in Singapore from carrying on the business of a shipowner or charterer, the tax authority of a foreign country determines such profits to be an amount which exceeds 5% of the full sum receivable on account of the carriage of passengers, mails, livestock and goods shipped in that foreign country, the Minister may if he thinks fit direct that, in computing the profits derived in Singapore by a non-resident shipowner or charterer who is resident in that foreign country, the Comptroller shall determine the amount of such profits in such manner as may be substantially similar to that adopted by the tax authority of that foreign country.



28. Profits of non-resident air transport and cable undertakings

Where a non-resident person carries on the business of air transport or of transmission of messages by cable or by any form of wireless apparatus, he shall be assessable to tax as if he were a non-resident shipowner and section 27 shall apply, with the necessary modifications, to the computation of the gains or profits of the business.


  1. [Repealed by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

  3. [Repealed by Act 19 of 2013 wef 01/01/2014]

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