Home > Individual Income Tax > Text

Individual Income TaxIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

5.Republic of Lithuania Law on Income Tax of individuals

Taxes:Individual Income Tax

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2002-07-02

Annex:

Article 18. Allowable Deductions Related to the Receipt of Income from Individual Activities

1. Unless otherwise provided by this Article, allowable deductions of a resident of Lithuania engaged in individual activities shall be the expenses incurred by such a resident of Lithuania in the normal course of business and related to the income from individual activities actually received during the tax period. Allowable deductions related to the receipt of income of a resident of Lithuania from individual activities and the procedure for the calculation thereof shall be established by the Government of the Republic of Lithuanian or an institution authorised by it.

2. Unless otherwise provided by this Article, allowable deductions of a non-resident of Lithuania engaged in individual activities through the fixed base shall be the expenses incurred by such a non-resident of Lithuania in the normal course of business and related to the income from individual activities actually received during the tax period. Allowable deductions related to the receipt of income of a non-resident of Lithuania from individual activities through the fixed base and the procedure for the calculation thereof shall be established by the Government of the Republic of Lithuanian or an institution authorised by it.

3. Where an individual is engaged in several obviously different types of individual activities, allowable deductions related to the receipt of income from such activities shall be made separately with respect to income from each type of individual activities in accordance with the procedure prescribed by this Law.

4. The amount of allowable deductions shall not exceed the income actually received from individual activities during that tax period.

5. Expenses shall be supported with documents bearing all the obligatory particulars of accounting documents required by the Law of the Republic of Lithuania on Accounting and other legal acts of the Republic of Lithuania, and satisfying the established requirements where appropriate requirements with respect to the forms of documents are established by the Government of the Republic of Lithuania. In addition to the said particulars, the documents supporting the expenses shall indicate:

1) name, surname and personal number of a supplier of goods or services (where a supplier of goods or services is a natural person);

2) name, surname and personal number of a purchaser of goods or services (individual), unless otherwise provided by the Government of the Republic of Lithuania or an institution authorised by it.

6. In the case of the acquisition of goods and services from foreign entities or individuals, expenses may be supported with the documents issued by foreign entities or individuals where those documents allow identifying the contents of the economic transaction.

7. Expenses related to individual activities conducted under a business certificate, as well as sports and performing activities shall not be considered allowable deductions and may not be deducted from income upon calculating the taxable income.

 

Article 19. Acquisition Price of Property other than that Related to Individual Activities that is Sold or Otherwise Transferred into Ownership, as well as the Related Expenses Incurred by the Sale or Other Transfer into Ownership of that Property

1. Upon the sale or other transfer into ownership of property other than that related to individual activities, the following may be deducted from the income received in accordance with the provisions of this Article:

1) acquisition price of the property;

2) commissions paid, as well as taxes and dues related to the sale or other transfer into ownership of that property.

2. The acquisition price of property shall include the expenses incurred in the acquisition of the property, including the commissions paid and taxes, dues related to the acquisition of that property, as well as the expenses on the renovation of the property conducted at own or spouse’s expense (including the repaid amount of the funds borrowed for that purpose). Where the property is manufactured by an individual himself, the acquisition price of the property shall comprise all the expenses on the manufacture and renovation of that property (including the repaid amount of the funds borrowed for that purpose).

3. Allowable deductions include only the amounts supported with documents bearing all the obligatory particulars of accounting documents required by the Law of the Republic of Lithuania on Accounting and other legal acts, and satisfying the established requirements where appropriate requirements with respect to the forms of documents are established by the Government of the Republic of Lithuania, and/or with valid transactions, and/or with documents issued by foreign entities and individuals where those documents allow identifying the contents of the economic transaction. The payment of taxes and dues must be supported with respective documents confirming the payment of those amounts.

4. In the case specified in Article 11 of this Law, the acquisition price of the sold shares (interests, member shares) shall be equal to:

1) the value of total contributions made by an individual to the capital of an entity for the shares (interests, member shares) sold in the case specified in Article 11 of this Law. The value of contributions shall be equal to their value at the moment of contribution, including the increase of the value of the property (where contributions were made in kind) as a result of the indexation or revaluation of the property, if the entity was obligated to conduct it by legal acts of the Republic of Lithuania, and/or

2) the acquisition price of shares (interests, member shares) on the secondary market, when those shares (interests, member shares) were acquired on the secondary market.

5. When an individual sells or otherwise transfers into ownership the shares (interests, member shares) received in the cases specified in Article 2 (14) (7) and (8) of this Law in exchange for the shares (interests, member shares) of the acquired entity, the acquisition price of the shares (interests, member shares) sold or otherwise transferred into ownership shall be equal to the acquisition price of the shares (interests, member shares) held in the acquired entity, immediately preceding the transfer of those shares (interests, member shares) by exchange.

6. The Government of the Republic of Lithuania shall have the right to set rules for the determination of the acquisition price of property other than that related to individual activities in certain cases.

 

Article 20. Tax-exempt Amount of Income and Additional Tax-exempt Amount of Income

1. The basic tax-exempt amount of income (hereinafter referred to as the basic TEA) shall be LTL 290 per month.

2. Individual tax-exempt amounts of income shall be applied to the following residents of Lithuania (where a resident satisfies more than one criteria set in subparagraphs 1 – 3, the highest individual TEA shall apply):

1) LTL 430 per month for the disabled of group 1;

2) LTL 380 per month for the disabled of group 2;

3) LTL 430 per month for persons with 3 and more children (adopted children) under 18 years of age and, in addition, the basic TEA shall be increased by LTL 46 for the fourth and each subsequent child (adopted child).

3. The basic TEA shall be indexed at the close of the tax period by applying the annual consumer price index, if the latter is higher than 1. The indexed basic TEA shall be applied to the income received from the first day of the third month of the current tax period. Information on the indexed basic TEA shall be released by the Minister of Finance.

4.The basic TEA shall be applied for calculating the taxable income of residents of Lithuania. When calculating the taxable income of non-residents of Lithuania, the basic TEA shall be applied only to the income connected with employment relations or corresponding relations, where such income is received from a source in Lithuania.

5. During the tax period TEA shall be applied when an individual submits a free-form request at one place of the receipt of the income connected with employment relations or corresponding relations.

6. The additional tax-exempt amount (hereinafter referred to as the ATEA), which is equal to 0.1 of the basic TEA, shall be applied to residents of Lithuania (parents or adoptive parents) raising one or two children (adopted children) under 18 years of age in respect of each child (adopted child).

7. During the tax period the ATEA shall be applied at the place of the receipt of the income connected with employment relations or corresponding relations, where the basic TEA is applied, by dividing the amount of the ATEA equally between the parents (adoptive parents). If an individual raises children (adopted children) alone, the whole ATEA shall be applied to such an individual.

8. Where the income connected with employment relations or corresponding relations is received for a period exceeding one month of the tax period, the income connected with employment relations or corresponding relations shall be calculated separately for each month of the tax period, for which that income was calculated to be paid, by applying the basic TEA effective in that month of the tax period and the ATEA calculated on the basis of that basic TEA.

9. When the right to individual TEA, ATEA or higher ATEA rises or expires, those amounts shall apply or cease to apply to the income received in the month following that during which the right arose or expired.

10. The annual tax-exempt amount of income (hereinafter – ANTEA) shall be established by summing up the amounts of the TEA in respective months of the tax period applicable to that individual under the provisions of this Article and the amounts of the basic TEA in respective months of the tax period applicable to his spouse under the provisions of this Article that have not been applied by calculating the taxable income of that spouse, and shall be jointly deducted from the total income for the tax period when calculating the taxable income for the tax period. In the cases specified in Article 29 of this Law, the part of the ANTEA calculated in accordance with the procedure prescribed by that Article shall be deducted from income.

11. The annual additional tax-exempt amount of income (hereinafter referred to as ANATEA) shall be established by summing up the amounts of the ATEA in respective months of the tax period applicable to the parents (adoptive parents) under the provisions of this Article and shall be jointly deducted from the total income of the parents (adoptive parents) for the taxable period when calculating the taxable income for the tax period. The ANATEA shall be applied to each of the parents (adoptive parents) according to the proportion chosen by them. In the cases specified in Article 29 of this Law, the part of the ANATEA calculated in accordance with the procedure prescribed by that Article shall be deducted from income.

12. The negative difference resulting from deductions of the basic TEA and ATEA (or ANTEA and ANATEA) from income shall not be refunded and carried forward to other tax periods.

 

Article 21. Deductible Expenses Incurred by an Individual 

1. The following expenses incurred by a resident of Lithuania during the tax period may be deducted from his income:

1) life insurance contributions paid for his own benefit or for the benefit of his spouse or minor children (adopted children) under life insurance contracts which provide for an insurance benefit not only upon the occurrence of an insurance event, but also upon the expiry of the term of the insurance contract;

2) pension contributions paid for his own benefit or for the benefit of his spouse to pension funds established in the Republic of Lithuania;

3) interest paid on the loan taken out for the construction or acquisition of housing to banking and other credit institutions, or funds and state financial institutions of foreign countries entered into the list by the Minister of Finance, where over 50% of shares (interests, member shares) are held by governments of foreign countries, as well as interest paid to a financial institution on the financial lease (leasing) of housing;

4) payments for studies (when higher education and/or qualification is obtained upon graduation, as well as doctoral studies and art post-graduate studies) made by studying residents of Lithuania. If payments for studies are made with borrowed funds (a loan is taken out from a credit institution for that purpose), the repaid amount of the loan during the tax period may be deducted from income.

2. Where a studying resident of Lithuania under 26 years of age is not a payer of income tax or has no possibility to exercise his right to deduct payments for studies specified in subparagraph 4 of paragraph 1 of this Article from his income, those expenses may be deducted by one of his parents (adoptive parents) or guardians from their income under the provisions of the said paragraph.

3. The total amount of deducted expenses specified in paragraph 1 of this Article shall not exceed 25 percent of the amount calculated by deducting the sums specified in subparagraphs 1 – 5 of Article 16 (1) of this Law from the total income derived in the tax period.

4. Expenses shall be deducted only from income of a resident of Lithuania when calculating income tax for the tax period and filing an annual income tax return.

5. The provisions of paragraph 1 of this Article shall not apply if a resident of Lithuania makes respective payments to foreign entities registered or otherwise organised in target territories; to contributions paid by a resident of Lithuania to acquire pension annuities; as well as to residents of Lithuania referred to in Article 4 (3) of this Law.


Customer service

88393678(Information Support)

songf@eshui.net(Information Support)

Public messages

Disclaimer

All the information on this website is reprinted from government websites, newspapers, Gazettes, domestic and foreign medias and other publications.

Please check the official publications, originals of outgoing documents and sources of reprint for purposes of authenticity, accuracy and legitimacy of the information published on this website.

The information on, the materials provided and the performance of this website is provided on an "as is" and "as available" basis. We make no warranty of any kind in relation to or connection with the availability, accuracy or reliability of this website or any of its materials and information, including but not limited to any warranties, representations, and guarantees as to, title, risk, non-infringement, accuracy, reliability, merchantability, use, correctness, fitness for a particular purpose or otherwise, or that use of this website will be uninterrupted or error-free. If you become aware of any inaccuracies or errors in any materials or information on our website, we would be appreciate it if you would inform us of such inaccuracies or errors immediately by emailing us at songf@eshui.net.

We shall not under any circumstances be liable for any direct, indirect, incidental, special or consequential damages, losses, liabilities or any business interruption in relation to the use of or inability to use any information contained on this website (whether foreseeable or not and even if we have been informed of such likelihood).

This website may contain links to third-party websites which are not maintained by us. We are not responsible for the content of those websites. The inclusion of any link to such websites does not imply approval or an endorsement by us of the linked websites or the contents thereof and we make no representations or warranties concerning the linked sites nor shall it be liable for the same.

Copyright: Ministry of Commerce, the People's Republic of China

Supported by:China International Electronic Commerce Center

Tel: (86 10) 68651200(Customer Service)

Fax: (86 10) 65677512

Information Support: Beijing Zerui Certified Public Accountants Co.,Ltd.

Approved by:Department of Electronic Commerce and Informatization, Ministry of Commerce, PRC

Jing ICP Bei No. 05004093

E-mail:hanlx358@126.com

Tel: 61943289 - 8001