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DTA AgreementsIn case of divergence of interpretation, the English text shall prevail.

(47)Tax Code of Ukraine

Taxes:Comprehensive Taxation,DTA Agreements

Date of Promulgation:

Date of Implementatio:2014-05-15

Annex:

169.2.3.Tax social privilege cannot be applied to:

 

Taxpayer’s income, other than salary;

 

salary, obtained by a taxpayer during the accounting tax month along with the income in the form of educational grant, financial or collateral (material) support for pupils, students, post- graduate students, attending physicians, adjuncts, military servants, paid from the budget;

 

income of self-employed person from implementation of business activity, and other independent professional activity.

 

Tax social privilege is applied to the salary of public officers during its accrual before completion of such incomes accrual without submission relevant applications, specified in sub- clause 169.2.2 of this clause, but with submission of supporting documents for establishment of privilege amount.

 

169.2.4.If the taxpayer infringes the provisions of this clause, as a result of which, tax social privilege is also applied to other income obtained during any accounting tax month or at several locations of obtaining income, such taxpayer forfeits the right of tax social privilege at all locations of obtaining income, starting from the month, during which such infringement happened, and ending with the month, in which the right of tax social privilege resumes.

 

The taxpayer can resume the right of tax social privilege, if he submits an application about refusal from such privilege for all employers with indication of month, when such infringement happened, whereunder every employer accrues relevant amount of tax underpayment and the fine at a rate of 100 percent of this underpayment out of the upcoming income to such taxpayer, and in case when the rate of benefit is insufficient, — on account of future payments. If the amount of underpayment and/or the fine were not deducted by tax agent at the expense of taxpayer’s income, such amounts are included in annual tax statement of such taxpayer. Thus the right of tax social privilege resumes in tax month, following the month, during which such underpayment and the fine are repaid in full.

 

Central executive authority, responsible for the formation and implementation of national tax and customs policy, also establishes the notification procedure of taxpayer’s employers of presence of breach of these provisions of sub-clause 169.2.1 of this clause, detected on basis of tax reporting or documentary inspections, and the notification procedure of the employer of forfeiture or resuming of taxpayer’s right of tax social privilege.

 

169.3.Selection of tax social privilege amount and validity term.

 

169.3.1.In case if a taxpayer has the right of tax social privilege on two or more grounds specified in clause 169.1 of this Article, one of tax social privileges is applied on the grounds providing its maximum amount, subject to following procedures specified in sub-clause 169.4.1 clause 169.4 of this Article, except as provided by sub-clause “b” sub-clause 169.1.3 clause 169.1 of this Article, under which tax social privilege is added to privilege, specified in sub-clause 169.1.2 of this clause in case if the person maintains two and more children, including disabled child (children).

 

169.3.2.A taxpayer who has a right of tax social privilege greater than provided by sub-clause

169.1.1 clause 169.1 of this Article, shall indicate such right in the application of exercising the privilege, attaching relevant supporting documents.

 

169.3.3.Tax social privilege, provided by 169.1.2 and sub-clauses “a”, “b” sub-clause 169.1.3 clause 169.1 of this Article, is granted till the end of the year, wherein a child reaches 18 years, and in case of his death before reaching the specified age — till the end of the year, the death falls within. The right of obtaining of such tax social privilege is forfeited in case of deprivation of taxpayer’s paternal rights or if he renounces a child or resigns a child to state supply, including the institutions for orphaned children and children deprived of parental care, whether the fee for such supplies is charged or not, and the child becomes a cadet on terms of full supply, starting from the tax month, during which such event occurred.

 

Granting of tax social privilege, provided by sub-clauses “c” — “g” sub-clause 169.1.3 clause

169.1 of this Article, is stopped from the tax month, following the month, in which the tax- payer loses the status specified in these sub-clause.

 

169.3.4.Tax social privilege is granted considering the last monthly tax period, during which the taxpayer died or was declared deceased or missing by the court, either loses resident status, or was fired.

 

169.4.Recomputation of tax, recalculation and qualification of tax social privilege.

 

169.4.1.Tax social privilege is applied to income accrued in taxpayer’s favour during the accounting tax month as salaries (other payments, compensations and rewards similar to it under the law), if its amount does not exceed the amount of monthly subsistence minimum, effective for able-bodied person as of January 1 of accounting tax year, multiplied by 1.4 and rounded to nearest 10 UAH.

 

Thus the ceiling of income, which gives the right to obtain tax social privilege by one of the parents in the event and to the extent provided by sub-clause 169.1.2 and sub-clauses “a” and “b” sub-clause 169.1.3 clause 169.1 of this Article, is determined as product of sum specified in the first paragraph of this sub-clause, and relevant number of children.

 

If a taxpayer obtains income in the form of salary for the period of its keeping under the law, including during the vacation or on sick leave of the taxpayer, then for the purpose of determination of income ceiling, which gives the right to obtain tax social privilege, and   in other cases of their taxation, such income (its part) refer to relevant tax periods of their accrual.

 

169.4.2.Of a taxpayer’s employer is obliged to perform recalculation of income, accrued to such taxpayer in the form of salary, and the amount of tax social privilege provided, including at the location of tax social privilege, considering the provisions of the second paragraph of clause 167.1 Article 167 hereof:

 

a)based on the results of every accounting tax year during salary accrual for the last month of accounting year;

 

b)during calculation for the last month of exercising the tax social privilege in the event of change of application place at taxpayer’s own discretion or as specified in sub-clause 169.2.3 clause 169.2 of this Article;

 

c)during final settlement with a taxpayer, who terminates labour relations with such employer.

 

169.4.3.The employer and/or tax agent has a right to perform recalculation of income accrued, tax deducted for any period and in any cases for determination of taxation accuracy, whether the taxpayer has a right of tax social privilege.

 

169.4.4.If as a result of implemented recalculation underpayment of tax deducted occurs, then the amount of such underpayment is collected by the employer on account of  any taxable income (after taxation) for the relevant month, and in case of deficiency of  such income — on account of taxable income of future months, till full repayment of such underpayment.

 

If as a result of final settlement with the taxpayer, who terminates labour relations with the employer, underpayment occurs, exceeding the amount of taxpayer’s taxable income for the last accounting period, then outstanding amount of such underpayment is included in tax- payer’s tax liabilities based on the results of accounting tax year and paid by the taxpayer himself.

 

 

Article 170. specifics of accrual (payment) and taxation of separate incomes

 

170.1.Taxation of income from property lease (sublease), housing lease (sublease).

 

170.1.1.Tax agent of a taxpayer — lessor concerning his income from lease of agricultural land plot, land share, property share, is a lessee.

 

Thus taxable item is determined based on the rental amount, specified in lease contract, but not less than minimum rental amount, established by the law regarding land lease.

 

170.1.2.Tax agent of a taxpayer — lessor during accrual of income from items of real estate lease, other than specified in sub-clause 170.1.1 of this clause (including the land plot, under such real estate, or garden plot), is a lessee.

 

Thus taxable item is determined based on rental amount specified in lease contract, but   not less than minimum rental amount for the full or incomplete rental month. Minimum rental amount is determined under the procedure, approved by the Cabinet of Ministers of Ukraine, based on minimum rental amount per one sq.m. of total area of real estate considering its location, other functional and qualitative indicators, established by local government authorities of village, township, city, in which territory it is located and proclaimed in best available manner for the residents of such territorial community. If the minimum cost is not established or not proclaimed before the beginning of accounting (tax) year, taxable item is determined based on rental amount, specified in lease contracts.

 

170.1.3.The property, owned by a natural person — non-resident, is leased solely through the sole proprietor or legal person — resident (authorised persons) responsible for public relations of such non-resident on the grounds of written contract and act as his tax agent concerning such income. Non-resident, who breaks the provisions of this clause, is considered to evade tax.

 

170.1.4.Incomes, specified in sub-clause 170.1.1–170.1.3 of this clause, are taxable by tax agent during their payment at their expense.

 

170.1.5.If a lessee is a natural person, which is not business entity, a person, responsible for tax accrual and payment (transfer) to the budget is a taxpayer — lessor.

 

In this case:

 

a)such lessor at his own discretion accrues and pays tax to the budget within the terms established by this Code for quarter accounting (tax) period, namely: during 40 calendar days, after the last day of such accounting (tax) quarter, the amount of income obtained, amount of tax paid during the accounting tax year and tax liability based on the results of such year shall be specified in annual tax statement;

 

b)in case of commission of notarial actions concerning verification of real estate lease contract, notary officer is obliged to send the information on such contract to the regulatory authority at taxpayer’s tax home — lessor according to the form and procedure established by the Cabinet of Ministers of Ukraine. In case of breach of the procedure and/or the terms of submission of the specified information, the notary officer bears responsibility, provided by law for breach of the procedure and/or terms of submission of tax reporting;

 

170.1.6.business entities, which conduct agency business associated with rendering services for real estate lease (realtors), are obliged to submit the information on concluded civil law real estate lease contracts (agreements) through their intermediary, to the regulatory authority at its residence within the terms provided for submission of tax calculation, according to the form, established by central executive authority responsible for the formation and implementation of national tax and customs policy.

 

In case of breach of the procedure and/or the terms of submission of the specified information, a realtor bears responsibility, provided by law for breach of the procedure and/or terms of submission of tax reporting.

 

170.2.Taxation of investment income.

 

170.2.1.Accounting of total financial result from investment assets transactions is implemented by a taxpayer himself, separately from other incomes and expenses. For the purpose of investment income taxation, a calendar year is considered to be an accounting period.

 

170.2.2.The investment income is calculated as positive difference between the income earned by a taxpayer from sale of separate investment asset, and its cost, determined from the amount of expenses for acquisition of such asset considering the provisions of sub-clauses 170.2.4–170.2.6 of this clause (except for derivative transactions).

 

In application of the provisions of sub-clauses 170.2.9 of this clause by a taxpayer, a tax agent — professional securities dealer, including bank, for the purpose of determination of taxable item during income payment to the taxpayer for the investment assets purchased from him, considers documented expenses of such taxpayer for acquisition of such assets.

 

Launch of tax agent’s responsibility for professional securities dealer, including the bank, does not release the taxpayer from duty to declare the results of all sale and purchase transactions of investment assets, implemented during the accounting (tax) year both in the territory of Ukraine, and abroad, except as specified in sub-clause 170.2.8 of this clause.

 

Investment assets sale is also treated as the following transactions:

 

exchange of investment asset for other investment asset;

 

repurchase or redemption by the issuer of investment asset owned by a taxpayer;

 

return of funds or property (property rights) to a taxpayer previously contributed by him into issuer’s authorised capital equity rights, in case of withdrawal of such taxpayer from the list of founders (participants) of such issuer or liquidation of such issuer.

 

Purchase of investment asset is also deemed to be a transaction of funds or property contribution by a taxpayer to legal entity’s authorised capital — resident in exchange for equity rights issued by him.

 

Investment asset granted to a taxpayer or inherited by a taxpayer, is deemed to be purchased at cost equal to the amount of state duty and personal income tax paid in connection with such granting or inheritance.

 

Investment income from derivative transactions is calculated as a positive difference between the income obtained by a taxpayer from derivative transactions (derivative instruments), including obtained amounts of periodical or one-time payments, provided by the contracts, and documented amount paid by a taxpayer to the party of such contract with derivatives (derivative instruments), including paid amounts of periodical or one-time payments provided by the contracts.

 

Documentary support (basic document) of income and expenses from investment assets transactions, concluded in electronic form on stock exchange for clients — participants of stock exchange, shall be securities dealer’s (broker’s) report, formed on basis of news financial and broking agreement.


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