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Administrative Measures for Approval and Record-filing of Foreign Investment Projects

Document No.:

Taxes:Other Taxes

Date of Promulgation:2014-06-17

IssueDepartment:National Development and Reform Commission

Date of Implementatio:2014-05-17

Annex:

Upon discussion and adoption by the office conference for directors of the National Development and Reform Commission, the “Administrative Measures for Approval and Record-filing of Foreign Investment Projects” is hereby promulgated and shall come into force on Jun. 17, 2014. The “Interim Measures for the Administration of the Approval of Foreign Investment Projects” (Order No. 22 of the National Development and Reform Commissionissued by the National Development and Reform Commission on Oct.9, 2004 shall be abolished simultaneously.

 

Director: Xu Shaoshi

2014-05-17

 

Administrative Measures for Approval and Record-filing of Foreign Investment Projects

 

Chapter I General Provisions

 

Article 1 These measures are formulated for the purpose of further deepening the reform of foreign investment management system in accordance with the “Law of the PRC on Administrative Permission”, the “Provisions on Guiding the Orientation of Foreign Investment”, the “Decision of the State Council on Reforming the Investment System”, and the “Directory of Investment Projects Approved by the Government (2013version”(hereinafter referred to as the “Directory of Approvals” ). 

 

Article 2 The present measures shall be applicable to various foreign investment projects such as Sino-foreign joint ventures, Sino-foreign contractual joint ventures, wholly foreign-owned enterprises, foreign-invested partnerships, foreign mergers and acquisitions of domestic enterprises, capital increases, and reinvestments of foreign-invested enterprises. 

 

Chapter II Means of Project Management

 

Article 3 The management methods of foreign investment projects include approval and record-filing.

 

Article 4 According to the “Directory of Approvals”, the approval system applies to the scope of the following foreign investment projects:

 

(i) For encouraged projects with a total investment (including capital increment) of 300 million U.S. dollars and above, and restricted (excluding real estate) projects with a total investment (including capital increment) of 50 million U.S. dollars and above, for both of which Chinese holdings (including relative holdings) are required as regulated in the “Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries”, the approval made by the National Development and Reform Commission is required.

 

(ii) For real estate projects in the restrained category and other restricted projects with a total investment (including capital increment) of less than 50 million U.S. dollars as regulated in the “Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries”, the responsibility of approval shall lie with the provincial governments.

 

For encouraged projects with a total investment (including capital increment) of below 300 million U.S. dollars, for which Chinese holdings (including relative holdings) are required as regulated in the “Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries”, the responsibility of approval shall lie with the local governments. 

 

(iii) For foreign investment projects excluding the above two stipulated categories, which are listed in items 1 to 11 of the “Directory of Approvals”, they shall be approved in accordance with the provisions of items 1 to 11 of the “Directory of Approvals”.

 

(iv) For projects approved by local governments, the provincial government shall take the responsibility to define the specific authority for each level of the local governments depending on the actual conditionYet for projects to be approved by the provincial governments, the approval authority shall not be delegated to lower levels.

 

The term “approval authorities of projects” as mentioned in these measures refers to the administrative authorities which have the project approval rights as regulated in this Article.

 

Article 5 Foreign investment projects outside the scope of Article 4 of this Measures shall be put on record by the investment supervisory departments under the local governments.

 

Article 6 The total investment of capital increment projects of foreign investment enterprises shall   be calculated based on the amount of newly increased investments; the total investment of M&A projects shall be calculated according to the amount involved in the transactions.      

 

Article 7 If national security issues are involved, the security review shall be carried out on the foreign investments in accordance with relevant state provisions.

 

Chapter Project Approval 

 

Article 8 An application report of the project is required for the foreign investment project which must be submitted for approval in accordance with relevant state requirements. An application report shall include the following contents:

() Circumstances of the project and the investor;

() Analyses of the utilization of resources, and ecological and environmental impacts;

() Analyses of economic and social impacts.

 

The application report for the M&A project of a domestic enterprise by foreign investors shall include the situation of acquirers, the M&A arrangement, the financing plan and the situation of the merged party, the operating mode, scope and shareholding structure after M&A, and the arrangement for the usage of incomes, etc.

 

Article 9 According to the actual requirements, the National Development and Reform Commission compiles and promulgates the general text of project application report, the model  text of project application report for major industries, and the format text of project approval documents.

 

For projects which shall be approved by the National Development and Reform Commission or which shall be reported to the State Council for approval after examination, the National Development and Reform Commission shall make and promulgate the “Service Guide”, explicitly listing the application materials and attachments required for project approval, the way of acceptance, handling procedures, time limit, and other contents, thus providing guidance and services to project application units.

 

Article 10 The following documents shall be attached to the project application report:

() Materials supporting the registration of enterprises of both domestic and foreign investors,  the latest audited corporate financial statements (including balance sheet, profit statement, and cash flow statement), and the capital credit proof issued by the bank of account;

() The letter of investment intent, and the resolution of the board of directors of the company for the capital increment, or M&A projects.

() The permission notes for location issued by the administrative department of urban and rural planning (refers only to the projects providing the state-owned land use right by allocations);

() The preliminary review opinion of land use issued by the administrative department of national land and resources (The projects are not involved with the newly added land and the renovation and expansion can be carried out within the scope of the approved construction land and the preliminary review opinion of land use can be avoided);

() The examination and approval documents of environmental impact assessment issued by the administrative department of environmental protection;

() The review comments of energy saving issued by the reviewing authority of energy saving;

() In case the investment is made from state-owned assets, the verification documents issued by relevant in-charge departments are required.

() Other documents shall be presented in accordance with the provisions of the relevant laws and regulations.

 

Article 11 If the approval of a project is subject to the National Development and Reform Commission in accordance with the approval power, the project application report shall be submitted to the National Development and Reform Commission after the provincial development and reform department at the place where the project is located have given the preliminary examination opinion; The enterprise group located in the municipality directly under the state budgetary plan and the SOEs owned by the central government can directly submit the project application report to the National Development and Reform Commission along with the opinion of the provincial development and reform department at the place where the project is located.

 

Article 12 If the application materials are not complete or are inconsistent with the relevant requirements, the project approval authority shall, within five working days after receiving the application materials, notify the project application units for once to make corrections.

 

Article 13 If the projects relate to the functions of certain in-charge departments of relevant industries, the project approval authority shall apply for written examination opinions issued by these in-charge departments of relevant industries within seven working days. The in-charge departments of relevant industries shall be deemed as having given their consent if they failed to respond with the written review comments after the dead line.

 

Article 14 The project approval authority shall entrust qualified advisory bodies to assess and demonstrate the key issues which are required to be assessed and demonstrated within four working days since the day of accepting the project application report, and the advisory bodies which accept the delegation shall present the assessment report within the prescribed time limit.

 

For the projects which may have a significant impact on public interests, the project approval authority shall take appropriate way to solicit public comments in the process of approval; in case of especially important projects, the expert review system shall be implemented.

 

Article 15 The project approval authority shall complete the approval of the project application report within twenty working days since the day of accepting the project approval application; if the project approval authority fails to do so within twenty working days, the person responsible for this department shall approve the extension of ten working days and notify the project application units of the reason for the extension.

 

The required time for entrusting consultation, assessment, and expert appraisal shall not be counted for purpose of the time limit as regulated in the preceding paragraph.

 

Article 16 The approval conditions for foreign investment projects are:

() Conforming to relevant state laws and regulations, and the provisions of “Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries” and the “Catalogue of Advantaged Industries for Foreign Investment in the Central-Western Region”;

() Conforming to the development plans, industrial policies and admittance criterions;

() Rationally developing and effectively utilizing resources; 

() Not affecting the national security and ecological security;

(Having no significant and adverse impact on public interests;

() Conforming to relevant provisions for the national capital project management and foreign debt management.

 

Article 17 Once the projects are approved, the project approval authority shall issue written approval documents and copy and submit the documents to the industry management department, the department of urban and rural planning, the department of national land and resources, the department of environment protection, and the examination department of energy saving, and other relevant departments at the same level; for projects unapproved, the project approval authority shall give the reason in writing, and the project application units shall be notified of the right to apply for administrative reconsideration or to resort to administrative litigation.

 

Chapter Record-filing of Projects

 

Article 18 For foreign investment projects which intend to apply for record-filing, the project application unit shall need to present the basic information of the project and the investors, and attach the proving materials of enterprise registration of all Chinese and foreign investment parties, the letter of investment intent, and the resolution of the board of directors of the company concerning the capital increment or M&A projects, and other relevant materials;

 

Article 19 The foreign investment project shall accord with the relevant state laws and regulations, development planning, industrial policies and admittance criterions, as well as the “Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industry”, and the “Catalogue of Advantaged Industries for Foreign Investment in the Central-Western Region”.

 

Article 20 For unrecorded foreign investment projects the department in charge of local investment shall give the written opinion and explain the reasons in seven working days.

 

ChapterProject Change

 

Article 21 In case any of the following circumstances occurs to the approved or recorded projects, project change shall be applied for with the original approval authority:

() The location of project has changed;

() The investors or the stock rights have changed;

() The major construction contents of the project have changed;

() Other situations in which changes take place according to the provisions of relevant laws and regulations and industrial policies.

 

Article 22 Implementation of the procedures of approval of change and record-filing shall be subject to the aforesaid provisions in these measures.

 

Article 23 If the approved projects shall re-characterize as that of subject to record-filing management after the changes, they shall be dealt with according to the record-filing procedures; if projects subject to record-filing management shall re-characterize as that of subject to approval management after the changes, they shall be dealt with according to the approval procedures.

 

Chapter  Supervision and Management

 

Article 24 The period of validity shall be stipulated in the approval or record-filing documents. If the projects fail to be constructed within the period of validity, the project application unit shall apply for an extension with the original approval and record-filing authorities in 30 days before the expiry of the validity period. If the project fails to start construction or to present extension application within the validity period, the original approval documents shall automatically cease to be effective after expiration of the validity period.

  

Article 25 For projects which fail to be approved or put on records in accordance with the prescribed authorities and procedures, other departments shall not deal with the relevant procedures, and financial institutions shall not provide credit supports. 

 

Article 26 The project approval and record-filing authorities at all levels shall make efforts to perform the duties of approval and record-filing, enhance the functions of supervision, management and services, improve the administrative efficiency, and systemize the information disclosure of project approval and record-filing in accordance with relevant provisions. 

 

Article 27 The development and reform departments at all levels shall, in conjunction with the industry management, the department of urban and rural planning, the department of national land and resources, the department of environment protection, the financial supervision institutions, and other departments at the same level, investigate, supervise and inspect the situation of project execution of the project application units and the situation of approval or record-filing of foreign investment projects, and accelerate the completion of the information systems, and establish an integrated exchange system of the information of development plans, industrial policies, admittance criterions, and credit record-filings, etc., and seriously investigate and punish the illegal behaviors and include them in bad credit record-filing, thus realizing the information sharing of administrative examinationapproval and market supervision.

 

Article 28 The National Development and Reform Commission shall establish an integrated electronic information system for administration of foreign investment projects in union with the local development and reform departments. Such a system will make the inquiry and supervision of foreign investment projects all at our fingers, thus facilitating the supervision both in and after the process

 

Article 29 The development and reform departments at provincial level shall summarize and collate the relevant circumstances of project approval and record-filing of last month of the province before the tenth of every month, including the project name, the document number of approval and record-filing, the project location, the Chinese and foreign investment parties, the construction content, and the capital source (including the total investment and capital fund) etc. and submit them to the National Development and Reform Commission. 

 

Chapter Legal Liabilities

 

Article 30 If the project approval and record-filing authorities and their staff members violate the relevant provisions of the Measures, they shall be ordered to make amendments by their higher administrative authorities or supervisory organs; in serious cases, the persons directly in charge and other direct responsible persons shall be given administrative sanctions.

 

Article 31 For staff members of project approval and record-filing authorities who abuse power for personal interests in the process of project approval and record-filing, where a crime is constituted, they shall be investigated for criminal liability in accordance with the law; if they fall short of a crime, they shall be given administrative sanctions.

 

Article 32 In case the consultation and assessment agencies, their staff, and the experts who participate in the professional appraisal fail to comply with the state laws and regulations and the provisions of the Measures in the process of preparing project application report, carrying out the assessment as delegated by the project approval authorities or participating in the professional appraisal, the corresponding responsibility shall be investigated.

 

Article 33 If the project application units apply for approval or record-filing by splitting the projects or present false materials and other unjustified means, the project approval and record-filing authorities shall refuse to accept the application or to approve and record-file such projects. If the project application units have already obtained the documents of project approval or record-filing, the project approval and record-filing authorities shall revoke the documents of approval or record-filing of such projects in accordance with the law. If the projects have already been under construction, they shall be ordered to stop the construction in accordance with the law. The relevant project approval and record-filing authorities and the relevant departments shall include such a unit into bad credit record-filing, and investigate the legal liability of the relevant persons in charge in accordance with the law. 

 

Chapter Supplementary Provisions

 

Article 34 The industry administrative departments of the State Council and the relevant government departments at the provincial level which have the function of project approval can make the specific measures for the implementation of the approval of foreign investment projects and the corresponding “Service Guide” according to the relevant state laws and regulations and the provisions of the Measures.

 

Article 35 For investment projects held in mainland China by investors from Hong Kong Special Administrative Region, Macao Special Administrative Region and Taiwan, the Measures shall be observed.

 

The projects invested by foreign investors in RMB within the territory of China are subject to the Measures.

Article 36 If laws, administrative regulations and the state administration of foreign investment projects have special provisions, the implementation of approval and record-filing shall accord with the relevant provisions.

 

Article 37 The Measures shall be interpreted by the National Development and Reform Commission.

 

Article 38 The Measures shall come into force on Jun. 17, 2014. The “Interim Measures for the Administration of the Record-filing and Approval of Foreign Investment Projects” (Order No. 22 of the National Development and Reform Commissionissued by the National Development and Reform Commission on Oct. 9, 2004 shall be abolished simultaneously. 

 

 

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