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Tax RegistrationIn case of divergence of interpretation, the Chinese text shall prevail.

Announcement on Improving Filing of Related Transactions and

Document No.:Announcement No. 42 of the State Administration of Taxation in 2016

Taxes:Administration of Tax Levy & Collection,Tax Registration

Date of Promulgation:2016-01-01

IssueDepartment:State Administration of Taxation

Date of Implementatio:2016-06-29

Annex:

To further improve the related filing of returns and the management of simultaneous documentation, according to the Enterprise Income Tax Law of the People’s Republic of China (hereinafter referred to as the enterprise income tax law), its implementation regulations and the Law of the People’s Republic of China on the Administration of Tax Levy&Collection (hereinafter referred to as the law on the administration of tax levy &collection) as well as its implementation regulations, relevant issues are hereby announced as follows:

I. When resident enterprises, whose tax is collected on book audit, and non-resident enterprises, who set up branches or sites within the territory of China and file enterprise income tax returns according to facts, submit annual enterprise income tax returns to taxation authorities, they shall make the related filing about their transactions with related parties and submit the Annual Corporate Statement about Business Transactions between Related Enterprises of the People’s Republic of China (the version of 2016) as well.
II. If one enterprise has one of the following relationships with other enterprises, organizations or individuals, the related relationship mentioned in the Announcement shall be established:

(I) One party directly or indirectly owns the other party’s shares up to more than 25%; the two parties directly or indirectly own the same third party’s shares up to more than 25%.

If one party owns the other party’s shares via an intermediary, once it owns the intermediary’s shares up to more than 25%, its percentage of owning the other party’s shares shall be calculated according to the intermediary’s percentage of owning the other party’s shares.

If more than two natural persons, who are couples, lineal relatives or siblings or have other support or maintenance relationship, own shares of the same enterprise in common, the shareholding percentage shall be combined for calculation when the related relationship is determined.
(II) The two parties have a shareholding relationship or own shares of the same third party, although the shareholding percentage does not reach the number prescribed in Item (I) of the Article, the total amount of loan funds between the two parties accounts for more than 50% of any party’s paid-in capital or one party’s 10% of the total amount of loan funds is guaranteed by the other party (exclusive of the loan or guarantee with independent financial institutions).

Percentage of the total amount of loan funds accounting for paid-in capital = annual weighted average loan funds/annual weighted average paid-in capital, among them:

Annual weighted average loan funds = carrying amount of one sum of borrowing or lending funds × days actually consumed by the sum of borrowing or lending funds/365

Annual weighted average paid-in capital = carrying amount of one sum of paid-in capital × days actually consumed by the sum of paid-in capital/365
(III) The two parties have a shareholding relationship or own shares of the same third party, although the shareholding percentage does not reach the number prescribed in Item (I) of the Article, one party’s normal production and operation activities can only be conducted with the patent, non-patented technology, trademark rights and copyrights as well as other royalties provided by the other party.
(IV) The two parties have a shareholding relationship or own shares of the same third party, although the shareholding percentage does not reach the number prescribed in Item (I) of the Article, one party’s operation activities, such as purchase, sales, accepting labor services, providing labor services, etc. are controlled by the other party.

The aforementioned control refers to the situation in which one party has the right to decide the other party’s financial and operation policies and can be benefited from the latter’s operation activities.
(V)More than half of directors or executives (including the secretary of the board of directors of a listed company, manager, vice manager, financial principal and other personnel as prescribed by company regulations) are appointed or designated by the other party, or they concurrently serve as directors or executives of the other party; or more than half of directors or executives of the two parties are appointed or designated by the same third party.
(VI)Two natural persons, who are a couple, lineal relatives or siblings or have other support or maintenance relationship, respectively have one of the relationships described from Item (I) to Item (V) with the two parties.

(VII)The two parties substantially have other common interests.

If changes take place in year of the aforementioned related relationship, except as provided by Item (II) of the Article, the related relationship is still identified according to the actual period of existence.

III. If the relationships described from Item (I) to Item (V), Article II of the Announcement exist only because the state holds shares or the administration authorities for state-owned assets designate directors and executives, they do not belong to the related relationship mentioned in the Announcement.

IV. Related transactions mainly include:

(I) The transfer of the right of use and the ownership of tangible assets, which cover commodities, products, houses and constructions, means of transportation, machinery equipment, tools and appliances, etc.

(II)The transfer of financial assets, which cover accounts receivable, bills receivable, other accounts receivable, equity investments and debt investments as well as assets formed by derivative financial tools.

(III)The transfer of the right of use and the ownership of intangible assets, which cover the patent, non-patent technology, commercial secrets, trademark rights, brands, client name lists, sales channels, franchises, government permits, copyrights, etc.

(IV)Financing. Funds cover various long-term or short-term loan funds (inclusive of group capital pools), guarantee fees, and various prepayments and deferred payment with accrued interest, etc.

(V)The transaction of labor services, which cover market researches, marketing planning, acting as agents, designing, providing consultations, administrative management, technology services, contract researches, maintenance, law services, financial management, auditing, recruitment, training, collective purchase, etc.
V.  Resident enterprises, which are in one of the following situations, shall fill in the country-by- country report when they submit the report of annual related business transactions:

(I)The said resident enterprise is the ultimate holding company of a transnational enterprise group and its total of various income amounts in the consolidated financial statements of last year exceeds 5.5 billion yuan.

The ultimate holding company refers to the one which is able to consolidate financial statements of all the member entities of the transnational enterprise group it belongs to, and which cannot be included in the consolidated financial statement by another enterprise.
Member entities shall include:

1. Any entity which is actually included in the consolidated financial statement of the transnational enterprise group.

2. Any entity whose equity is held by the transnational enterprise group and which should have been included in the consolidated financial statement of the transnational enterprise group according to the transaction requirement of public securities markets.

3. Any entity which has not been included in the consolidated financial statement of the transnational enterprise group only due to its business scale or its degree of importance.

4. Standing establishments which independently practice accounting and compile the financial statement.

(II) The said resident enterprise is designated by the transnational enterprise group to submit the country-by-country report.

The country-by-country report mainly discloses the distribution of countries from which the world-wide income and tax revenues of all the member entities of the transnational enterprise group which the ultimate holding company belongs to, the situation in which their business activities take place.
VI. When the ultimate holding company is the transnational enterprise group of a Chinese resident enterprise, if its information is related to national security, it can be exempted from filling in part of or all of the country-by-country report according to relevant provisions of the state.

VII. Taxation authorities can, according to the external protocol, agreement or arrangement signed by our country, conduct the information exchange of country-by-country reports.
VIII. Although the enterprise does not belong to the scope of filling in the country-by-country report as prescribed by Article V of the Announcement, the transnational enterprise group, which it belongs to, shall prepare the country-by-country report according to relevant provisions of the state, and if it meets one of the following conditions, taxation authorities can require the enterprise to provide the country-by-country report when conducting special tax payment investigations:

(I)The transnational enterprise group has not provided the country-by-country report to any countries.

(II)Although the transnational enterprise group has provided the country-by-country report to other countries, we have not established the information exchange mechanism of the country-by-country report with the said countries.

IX. If an enterprise has difficulty in submitting the annual related business transaction report within the prescribed time limit and needs to extend the time limit, the case shall be handled according to the law on the administration of tax levy & collection and its implementation regulations.

X. Enterprises shall, pursuant to Article CXIV of the implementation regulations of the enterprise income tax law, prepare their simultaneous documentation of related transactions according to tax years as required by taxation authorities.

Simultaneous documentation includes the main document, local document and special document.
XI. Enterprises, which meet one of the following conditions, shall prepare the main document:

(I)They have conducted transnational related transactions within a year and the enterprise group, to which the ultimate holding company consolidating the enterprise’s financial statement belongs, has prepared the main document.

(II)The total amount of annual related transactions exceeds 1 billion yuan.
XII. The main document chiefly discloses the overall situations of the world-wide businesses of the enterprise group, to which the ultimate holding company belongs, including the following contents:

(I)The organization structure

The enterprise group’s world-wide organization structure, equity structure and geographic distribution of all their member entities are illustrated with charts. Member entities refer to any operating entity of the enterprise group, inclusive of corporations, partnerships and standing establishments, etc.

(II)Businesses of the enterprise group
1. The description of the enterprise group’s businesses, including important value contribution factors of the profit.

2. The geographic distribution of the products, whose operating revenues are top five in the enterprise group or account for more than 5% of the enterprise group’s operating revenue, or that of the supply chain of labor services and their major markets. The supply chains can be illustrated with charts.

3. The important non-R&D related labor services of the enterprise group and the simplified statement, which include the capability of providing labor services, the allocation of labor service cost s and the transfer pricing policy to determine prices of related labor services of the major labor service provider.
4. The analysis of major value contributions of all member entities of the enterprise group, including key functions they exercised, major risks they assumed and important assets they used.

5. The business restructuring, industrial structure adjustment and the transfer of enterprise functions, risks or assets of the enterprise group happened within the accounting year.

6. The change of enterprise legal forms, debt restructuring, equity purchasing, asset purchasing, merger or division of the enterprise group happened within the accounting year.
(III) Intangible assets

1. The overall strategy of the enterprise group’s developing and utilizing intangible assets and determining the ownership of intangible assets, including the place, where the main R&D institution is located, and the place, where management activities of R&D are conducted, and their main functions and risks as well as assets and personnel they need.

2. The enterprise group’s intangible assets or combinations of intangible assets, which have an obvious effect on the transfer pricing.

3. The list of important intangible agreements signed by all member entities of the enterprise group and their related parties. The important agreements include cost sharing agreements, major R&D service agreements and license agreements, etc.

4. The transfer pricing policy concerning the enterprise group’s R&D activities and intangible assets.

5. The transfer of the ownership and the use right of important intangible assets within the accounting year of the enterprise group, including enterprises and states related to the transfer and the transfer price, etc.

(IV)Financing activities

1. Financing arrangements of all related parties of the enterprise group and important financing arrangements signed by them with non-related parties.

2. The situation of member entities of the enterprise group providing financing functions, including their registration places and the places where their actual management institutions are located.

3. The overall transfer pricing policy concerning the financing arrangement of all related parties of the enterprise group.

(V) Financial and tax status

1. The consolidated financial statement of the enterprise group in the most recent accounting year.

2. Unilateral advance pricing arrangements and bilateral advance pricing arrangements signed by all member entities of the enterprise group and the list and the simplified statement concerning other adjudication of taxes about the distribution of revenues among different countries.

3. The name of the enterprise, which submits the country-by-country report, and the place where the enterprise is located.
XIII. The enterprise, whose annual related transaction amount meets one of the following conditions, shall prepare the local document.

(I)The transfer amount of tangible assets’ ownership (the amount of the business of processing supplied materials shall be calculated according to the annual importation and exportation declaration price) exceeds 200 million yuan.

(II)The transfer amount of financial assets exceeds 100 million yuan.

(III)The transfer amount of intangible assets’ ownership exceeds 100 million yuan.

(IV)Other related transaction amounts total more than 40 million yuan.
XIV. The local document mainly discloses the detailed information concerning the enterprise’s related transactions, including the following contents:

(I)The enterprise profile

1. The organizational structure, including the establishment, responsibilities and employee numbers of functional departments of the enterprise.

2. The management framework, including report objects of all levels of management of the enterprise and the major office sites of the report objects.

3. The description of business, including the development status of the industry it belongs to, industrial policies and restraint of the industry as well as major economic and legal issues, which affects the enterprise and the industry, and major competitors, etc.

4. Operating strategies, including business processes, operating modes and value contribution factors of all departments and all stages of the enterprise.

5. Financial data, including the enterprise’s businesses of different types and revenues, costs, expenses and profits of products.

6. The restructuring and the transfer of intangible assets related to the said enterprise or having an influence on the said enterprise and the analysis of the influence on the said enterprise.

(II)Related relationships. 

(1) The information of related parties, including the related parties directly or indirectly owning the enterprise’s equity and those having transactions with the enterprise. The information includes related parties’ names, legal representatives,composition of executives, registration addresses and actual operating addresses as well as names, nationalities, residences of related individuals.

2. Tax categories with the quality of income tax and tax rates applicable to the aforementioned related parties as well as the corresponding tax preference they can enjoy.

3. Changes of the enterprise’s related relationships take place within the accounting year.

IIIThe related transaction

1. The overview of the related transaction

(1)The description and details of the related transaction, including the contract or the agreement copy of the related transaction and the statement about the fulfillment of the contract or the agreement, characteristics of the transaction object and the related transaction’s type, participated parties, time, amount of money, settlement currency, trade terms and trade pattern, as well as differences and similarities of the related transaction and the non-related transaction, etc.

(2)Related transaction processes, including the related transaction’s information flow, logistics and fund flow, and similarities and differences between the related transaction and the non-related transaction.

(3)The description of functional risks, including functions the enterprise and its related parties carried out, risks they assumed and assets they used in various related transactions.
(4)Factors affecting the transaction pricing, including intangible assets involved in the related transaction and their influence, cost savings, market premium and other special geographical factors. Special geographical factors shall be analyzed from aspects of labor force costs, environmental costs, market scale, market competition intensity, consumers’ purchasing power, commodities’ or labor services’ substitutability and government regulations, etc.

(5)Data of the related transaction, including all related parties and the transaction amount of money involved in various related transactions. Revenues, costs, expenses and profits of the related transaction and the non-related transaction shall be respectively disclosed. Those, which cannot be directly accumulated, shall be divided according to a reasonable proportion and the foundation for the division proportion shall be given.

2. The analysis of the value chain

(1)The internal business flow and the logistics and fund flow of the enterprise group, including various stages of commodities, labor services or other transaction objects, such as design, development, production, marketing, sales, delivery, settlement, consumption, after-sales services and recycling, etc. and participants of the aforementioned stages.

(2) The aforementioned participants’ financial statements of the latest accounting year. 

(3)The measurement of special geographic factors’ contribution to the enterprise’s creating values and the attribution.

(4)The allocation principle and result of the enterprise group’s profits in the world-wide value chain.
3. Foreign investment

(1)Basic information of foreign investment, including investment areas, amounts of money, main businesses and strategic planning of foreign investment projects.

(2)The overview of foreign investment, including the equity structure and the organizational structure of foreign investment projects, the way of employing executives and the attribution of authorities of making decisions about the projects.

(3)Foreign investment data, including operation data of foreign investment projects.
4. The transfer of the related equity

(1) The overview of the transfer of the related equity, including the transfer background, participants, time, price and way of payment as well as other factors affecting the transfer of the equity.

(2) Relevant information about the object of the equity transfer, including the place where the object of the equity transfer is located, the time, way and cost of the equity obtained by the transferor and information concerning returns of transferring the equity.

(3)The due diligence report or the asset assessment report and other information concerning the equity transfer.
5. Related labor services

(1)The overview of related labor services, including the provider and the recipient of labor services, labor services’ specific contents, properties, conducting ways, pricing principle and forms of payment and each party’s benefits after the labor services are rendered.

(2) Labor service costs’ accumulation methods, projects, amounts of money, allocation standards and calculation processes and results.

(3)Where the enterprise and the enterprise group it belongs to have the same or similar transactions with non-related parties, they shall state the differences and similarities in the pricing principle and the transaction result between related labor services and non-related ones in detail.

6. Advance pricing arrangements signed by and other adjudication of taxes made by in-charge taxation authorities of states other than China, which are directly related to the enterprise’s related transactions.
(IV)The analysis of comparability

1. Factors shall be considered in the analysis of comparability, including transaction assets or characteristics of labor services, functions, risks and assets of each transaction party, contract terms, economic environment and operation strategies, etc.

2. Information concerning functions and risks assumed by and assets used by the comparable enterprise.

3. Search methods, information sources and selection conditions and reasons of the comparable enterprise.

4. The selected internal or external comparable uncontrolled transaction information and the financial information of the comparable enterprise.

5. The adjustment of discrepancy of comparable data and the reason.
(V)The selection and use of the transfer pricing method

1. The selection of the tested party and the reason.

2. The selection of the transfer pricing method and the reason. Whichever transfer pricing method is selected, the enterprise’s contribution to overall profits or residual profits of the group shall be stated.

3. The hypothesis and judgement made in the process of determining comparable non-related transaction prices or profits.

4. Using the reasonable transfer pricing method and the analysis result of the comparability to determine comparable non-related transaction prices or profits.

5. Other documents supporting the selected transfer pricing method.

6. The analysis and conclusion of whether the related transaction pricing complies with the independent transaction principle or not.
XV. Special matter documents include those of cost sharing agreements and of thin capitalization.

Where enterprises sign or fulfill cost sharing agreements, they shall prepare special matter documents of cost sharing agreements.

Where the proportion of enterprises’ related debts to assets exceeds the standard proportion and there is a need to state that it complies with the independent transaction principle, enterprises shall prepare special matter documents of thin capitalization.
XVI The special matter document of a cost-sharing agreement shall cover the following contents:

(I) The duplicated copy of the cost-sharing agreement.

(II)Other agreements reached among all participants to carry out the cost-sharing agreement.

(III) Non-participants’ use of agreement results, payments and forms of payments as well as the way of distributing payments among participants.

(IV)Joining in or withdrawal of participants of the cost-sharing agreement in this year, including names, countries where they live and related relationships of participants who join in or withdraw, as well as the amount paid for joining in and the form of the payment or the amount compensated for withdrawal and the form of compensation.
(V) Changes or termination of the cost-sharing agreement, including the change or termination reason, the settlement or distribution of formed agreement results.

(VI) The total cost incurred according to the cost-sharing agreement in this year and cost structures.

(VII) Cost-sharing situations of all participants in this year, including the amount paid for costs, the form and the object of payment as well as the amount paid for compensation and the form and the object of payment or the amount paid for receiving compensation and the form and the object of payment.

(VIII) Comparison between expected returns of the agreement in this year and actual returns as well as adjustments made accordingly.

(IX) Calculation of expected returns, including the selection of metering parameters, calculation methods and reasons to make changes.
XVII Special matter documents of thin capitalization shall cover the following contents:

(I) Analysis of the enterprise’s credit capacity and debit capacity.

(II) Analysis of the enterprise group’s debit capacity and financing structures.

(III) Statements about changes of the enterprise’s registration capital and other equity investment.

(IV) Nature and purposes of related equity investment as well as the market situation when the related investment is acquired.

(V) Currency catalogues, amounts, interest rates, deadlines and financing conditions of the related equity investment.
(VI) Whether non-related parties are able to and willing to accept the aforementioned financing conditions, amounts and interest rates or not.

(VII) The situation of security provided by enterprises when they obtain debt investment and the condition.

(VIII) The situation of guarantors and guarantee conditions.

(IX) Interest rates of similar loans in the same period and financing conditions.

(X) Conversion conditions of convertible bonds.

(XI) Documents which can prove the independent transaction principle is followed.
XVIII Where enterprises execute advance pricing arrangements, they may not prepare local documents and special matter documents concerning related transactions for advance pricing arrangements and related transaction amounts shall not be included in the related transaction amount scope as prescribed by Article XIII of the announcement.

Where enterprises conduct related transactions only with domestic related parties, they may not prepare main body documents, local documents and special matter documents.

XIX Main body documents shall be finished within 12 months starting from the date on which the fiscal year of ultimate holding companies of an enterprise group ends; local documents and special matter documents shall be finished prior to June 30thof the next year after related transactions are conducted. Documents in the same period shall be provided within 30 days as required by taxation authorities.

XX Where enterprises cannot provide documents in the same period on schedule due to force majeure, they shall provide them within 30 days after force majeure is removed.
XXI Documents in the same period shall be written in Chinese and state the source or origin of cited information.

XXII Documents in the same period shall be affixed with enterprise seals and signed by legal persons or representatives authorized by legal persons.

XXIII Where enterprises merge or divide, documents in the same period shall be kept by merged or divided enterprises.

XXIV Documents in the same period shall be kept for 10 years after they are finished as required by taxation authorities.

XXV Where enterprises file related tax returns, provide documents in the same period and relevant materials, when taxation authorities conduct special tax payment investigations and collect taxes in arrear, they can, pursuant to the provision of Article CXXII of the implementation regulations of the enterprise income tax law, additionally collect interest according to the rate issued by the People’s Bank of China in the taxable year and the RMB benchmark lending rate in the same period when overdue taxes are paid.
XXVI Where Hong Kong, Macao or Taiwan is involved, relevant provisions of the announcement shall serve as a reference for settlement.

XVII The announcement is applicable to the fiscal year in 2016 and subsequent years. Chapters II, III and Articles LXXIV and LXXXIX of the Implementation Measures for Adjustments of Special Tax Payment (printed and distributed according to GuoShui [2009] No. 2 Document) as well as the Report Form of the People’s Republic of China on Corporate Annual Related Business Transactions (printed and distributed according to GuoShuiFa [2008] No. 114 Document) shall be simultaneously nullified.

 

Attachments: 1. The Report Form of the People’s Republic of China on Corporate Annual Related Business Transactions (the version of 2016)

2. Instructions for filling in the Report Form of the People’s Republic of China on Corporate Annual Related Business Transactions (the version of 2016)

 

The State Administration of Taxation

June 29th, 2016

 

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